民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到(dào)当下(xià)中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。<辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思/p>

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税的(de)决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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