民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流(liú)交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ见贤思齐下一句是啥，见贤思齐下一句论语)，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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