民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟(数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义jìng)欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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