民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次次业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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