民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据(jù)表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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