投资者除了关(guān)注AI产业(yè)景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等(děng)因素外(wài)，还需要关注业绩验(yàn)证以及(jí)估值等因素。

　　近(jìn)期(qī)，受益于人工智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案，截(jié)至6月(yuè)1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的(de)强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只(zhǐ)云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题(tí)的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力(lì)的(de)先(xiān)进技术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司(sī)股价(jià)最(zuì)高(gāo)达到419.38美元，公(gōng)司市值一度突破万亿美元。截至6月1日(rì)收盘，其股价回(huí)落至(zhì)397.7美元，但依旧有望(wàng)再次(cì)突(tū)破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙(zhòu)方(fāng)面(miàn)的工作(zuò)正在(zài)改(gǎi)变(biàn)全球(qiú)大型行业，并(bìng)将为社会带(dài)来(lái)深远的影响。”除了英伟达公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关(guān)注(zhù)热情(qíng)也(yě)是持续高涨。Choice数(shù)据显示，截至(zhì)6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高(gāo)的(de)股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过90％，这(zhè)类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便是(shì)传媒、云计(jì)算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能等主(zhǔ)题(tí)ETF，多(duō)只云(yún)计(jì)算、大数(shù)据(jù)、人工智能(néng)主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局(jú)英伟达或相关概念股。交易软件通达(dá)信推出了英伟达(dá)概念股，该软件信息显(xiǎn)示(shì)，相关概念股一共包(bāo)含32家A股上市公司(sī)，这些公司与英(yīng)伟(wěi)达在某些方(fāng)面(miàn)有业(yè)务上(shàng)的合(hé)作。从(cóng)公募基金一(yī)季度末的数据(jù)来(lái)看，部(bù)分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接或间接(jiē)持(chí)有英伟达公司(sī)股票的公募基金主要集中在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年(nián)一(yī)季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达(dá)克100指数，前十(shí)大重仓股中包括苹果、微(wēi)软、英伟达(dá)和谷歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有(yǒu)英(yīng)伟(wěi)达(dá)且(qiě)规模最高的是广发全球精选，该(gāi)只基金(jīn)今(jīn)年(nián)一(yī)季度末规(guī)模(mó)为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市值(zhí)占净(jìng)值比例为(wèi)9.39％。除了英伟(wěi)达(dá)，该基金还持(chí)有微软、AMD、台(tái)积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投研(yán)人员(yuán)郑昕(xīn)昊(hào)告(gào)诉《国际金融报》记者，国(guó)内AI投资(zī)的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等(děng)美股科(kē)技股年初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布(bù)向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资(zī)数十(shí)亿美元，这是(shì)AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公司(sī)是(shì)今年AI概念热(rè)潮中(zhōng)的另一大赢家，该公司(sī)今年一季度的业绩远超预(yù)期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的营(yíng)收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会(huì)

　　对于(yú)寻求(qiú)AI主题投资机会(huì)的(de)投资者而(ér)言(yán)，英伟(wěi)达和微软在内的众多美(měi)股科技股公司是其关注(zhù)的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业(yè)发(fā)展趋势来看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革命最新(xīn)的(de)突破口。能够率先建立起良好(hǎo)商业(yè)模式的公司与掌握AI应用核心竞争力的(de)公司(sī)将(jiāng)会(huì)成为未来最有潜力(lì)的大赢家(jiā)。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达已具备这(zhè)些特质(zhì)，他们(men)的中(zhōng)长期基本(běn)面有所(suǒ)改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事看起来很(hěn)美好，但(dàn)实际投(tóu)资(zī)中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半(bàn)导(dǎo)体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上(shàng)升(shēng)，从3月(yuè)中旬2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案一直涨至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅(fú)接近30％。但(dàn)其上涨并(bìng)未(wèi)得到业绩的验证，半导体行业(yè)一季度整体(tǐ)营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前全(quán)球半(bàn)导体(tǐ)产业(yè)整体仍处于主动去(qù)库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐(guǎi)点。在(zài)缺乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月中旬以来半(bàn)导(dǎo)体重(zhòng)回(huí)弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块(kuài)虽然有所企稳，但(dàn)也很(hěn)难说(shuō)行业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询(xún)首(shǒu)席分析师秦洪告诉(sù)记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的(de)驱动力主要来(lái)源于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形(xíng)处理器(qì)）为代(dài)表的算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及背后(hòu)的(de)产能扩张信息就(jiù)是最好的例证。而从未来的(de)一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲(jìn)有力(lì)，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)也表示(shì)，尽管目前半导(dǎo)体产业周期尚(shàng)未反(fǎn)转，但在资金情绪(xù)、政策(cè)扶(fú)持和(hé)半导体(tǐ)设备(bèi)业(yè)绩高增长等利好(hǎo)因(yīn)素支(zhī)撑下，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得(dé)期待(dài)，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股的过去经(jīng)验来看，大热(rè)必死、均(jūn)值回归的规(guī)律永不变色(sè)，所以(yǐ)投资与产业发展之间存在着较大差异(yì)。在操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时(shí)买(mǎi)入，而是需要在(zài)相(xiāng)对低位或调整一定程(chéng)度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除(chú)了关注AI产业(yè)景气、资金(jīn)情绪、政(zhèng)策等因素外(wài)，还(hái)需要(yào)关(guān)注业绩验证(zhèng)以及(jí)估值等因素。在具体投资的时(shí)候要选择(zé)掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资(zī)标的，确(què)保产业景(jǐng)气能够(gòu)反(fǎn)映在未来的业(yè)绩上，要避免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资标的也要以合适的价(jià)格买入(rù)，否则很(hěn)可能会赚了景气(qì)亏了钱。最(zuì)后，投资者要做好分散配置，不要将资金全押一(yī)个赛道(dào)。

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