财联社5月5日讯(xùn)（记者封(fēng)其(qí)娟(juān)）五一劳动节后的首个交易日(rì)，A股银(yín)行板块(kuài)大象起舞。在银行板块(kuài)火(huǒ)热行情(qíng)的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披露(lù)拉下(xià)帷(wéi)幕，经营数据(jù)和基金重仓已经(jīng)悉数(shù)披露(lù)。当行情出现(xiàn)异(yì)动，明星(xīng)基金经(jīng)理的(de)重仓(cāng)情况(kuàng)更为(wèi)引人关注。

　　据一季(jì)报披(pī)露，姜诚重仓持有了工商银行、建设(shè)银行、农业银(yín)行3家(jiā)国有上市(shì)大行以(yǐ)及(jí)招商(shāng)银行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银行最多的机(jī)构为(wèi)中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓(cāng)工商银行最多的(de)单(dān)只产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重(zhòng)仓了建设银行、农业(yè)银行。同(tóng)时(shí)，建(jiàn)信基金周智硕去年四季度新(xīn)发产品在今年一季度也重仓(cāng)了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)基金十大重仓股中，工商银(yín)行、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)赫(hè)然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得张(zhāng)坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持(chí)有招(zhāo)商(shāng)银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单(dān)只(zhǐ)产品(pǐn)；此外(wài)，还(hái)有张清(qīng)华旗下多只产品(pǐn)也(yě)重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地(dì)区农(nóng)商行的丘栋荣(róng)，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟银行。一季度末数据(jù)显示，苏农(nóng)银行(xíng)前(qián)十大流通股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价值、中庚价(jià)值品质一年3只产品均(jūn)有(yǒu)减持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一(yī)季度大(dà)手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的(de)基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股(gǔ)数量(liàng)在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银行也(yě)在一季度(dù)被朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截至(zhì)一季度(dù)末，58家公(gōng)募基金(jīn)及券商资(zī)管旗(qí)下共计138只产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量(liàng)为(wèi)9.07亿(yì)元。以重仓数(shù)据而言，较去(qù)年四(sì)季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股(gǔ)的58家(jiā)机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募基金以及中泰(tài)资(zī)管(guǎn)、光(guāng)证(zhèng)资管、银河金(jīn)汇3家(jiā)券(quàn)商资管妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确。这(zhè)其中，重仓工商银行最多(duō)的要(yào)数中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均(jūn)重仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的单只基金产品。去(qù)年年末，在持仓工(gōng)商银(yín)行483只产品中，中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商银行最多的(de)主动管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品十(shí)大重(zhòng)仓股中(zhōng)均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示(shì)，中泰星元(yuán)价值优选A今(jīn)年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)分别为在(zài)姜诚在管(guǎn)产品第三、第(dì)八(bā)十大重仓股。过去(qù)的一季度，工商银(yín)行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行(xíng)股价(jià)累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业(yè)链企业以及农药化(huà)工企业华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农(nóng)化(huà)工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行(xíng)业依次为制造业、金融(róng)业以及批发和零售业，持仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称(chēng)之为(wèi)中(zhōng)生(shēng)代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智(zhì)远先锋A一季度(dù)增(zēng)持工商银(yín)行1198.7万股。与(yǔ)此同时(shí)，工商(shāng)银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年(nián)报显(xiǎn)示，该产品尚未持有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名(míng)位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信(xìn)智远(yuǎn)先(xiān)锋(fēng)A将自(zì)下而上，寻找竞(jìng)争(zhēng)力突出(chū)、风险收益(yì)比较高、有望穿越周期的公司这条(tiáo)主线进行投资，重(zhòng)点投资了(le)电子、煤(méi)炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工、有色、汽(qì)车、电力(lì)设备及新能源(yuán)等(děng)行业(yè)的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕在管(guǎn)基金前十大(dà)重仓股(gǔ)中并无银行个股，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤(méi)炭公(gōng)司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半(bàn)导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能(néng)源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰(tài)红利优选(xuǎn)一(yī)年均重仓了建设(shè)银(yín)行、农业银行(xíng)，截(jié)至一(yī)季度末，这2只产品(pǐn)分(fēn)别持有建(jiàn)设银行、农业(yè)银行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行(xíng)中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基(jī)金产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农(nóng)商行、张坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年(nián)二(èr)季(jì)度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农(nóng)银(yín)行前(qián)十大流通股东一季度累计减持的(de)1862.45万股，来(lái)自丘栋(dòng)荣旗下(xià)3只产品。这一季(jì)度(dù)，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年(nián)持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持(chí)股(gǔ)保持不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵动灵(líng)活配置，则为苏农银行的(de)第八大流通股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身(shēn)苏(sū)农(nóng)银行十大(dà)流通股东行列(liè)后(hòu)，便不曾减持过。该(gāi)产品(pǐn)曾在(zài)2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农银(yín)行十大流通(tōng)股东以来(lái)，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一(yī)季度首度减持苏农银行；同在(zài)一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏宁(níng)银行(xíng)共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度(dù)末数据(jù)显示，重仓常熟银行的基(jī)金产品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基金的身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基金便(biàn)开始减持(chí)常熟银(yín)行(xíng)。去年(nián)四季度，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基(jī)金更是大(dà)手(shǒu)笔减持常(cháng)熟银(yín)行的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价(jià)值领(lǐng)航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第(dì)八大流通股东。同期，中(zhōng)庚价(jià)值品质一年持有(yǒu)退出常熟银行十大流通股东行列；在(zài)去年四季度(dù)，这(zhè)2只产品已(yǐ)分(fēn)别减持了(le)常熟银行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持(chí)之(zhī)前(qián)，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连续多个季度(dù)增持过(guò)常熟银(yín)行、苏农(nóng)银行这(zhè)2家苏南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银(yín)行(xíng)也(yě)得到(dào)了(le)诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇添(tiān)富价(jià)值(zhí)精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这(zhè)一(yī)阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞信(xìn)旗(qí)下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等(děng)老将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的是易方达(dá)基金，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，张坤旗下(xià)易方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商银(yín)行最多的单只产品，季末持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还包括(kuò)劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业三年(nián)持有、以妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确(yǐ)及张清(qīng)华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优(yōu)质城商行(xíng)，辅以优质农商(shāng)行

　　据(jù)海通国际(jì)林(lín)加(jiā)力团队(duì)5月4日最新研报，银行(xíng)业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于(yú)2022年增速是逐(zhú)季下降的(de)，相比2022四(sì)季度的低点，一季度的收入增速(sù)有明显的修复。

　　经过对(duì)比，海通国际认为城商行业绩最好，其次是(shì)农(nóng)商行(xíng)，然后是大行(xíng)，最后是股份(fèn)行。国(guó)有大行利润增速大致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交(jiāo)行和(hé)邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增(zēng)速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行均(jūn)为正增长，其中中(zhōng)行收入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队(duì)指出(chū)，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中行(xíng)、交(jiāo)行和邮储下降，中行(xíng)下降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有提(tí)高，其中中行增幅最(zuì)大。需要注(zhù)意的是，一季度保费收入(rù)对营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)公司的会计规则有差别，需要注意口径差异对利润的(de)影响。

　　股份(fèn)行总体收入(rù)增速负(fù)增长。收入压力主(zhǔ)要是由于(yú)1月1号贷款重(zhòng)定价(jià)导致贷款(kuǎn)利率很低，还(hái)有(yǒu)年初一些大银(yín)行(xíng)以极低利率(lǜ)去抢(qiǎng)大额对公(gōng)客户的贷款，所(suǒ)以一(yī)季度(dù)息(xī)差压力(lì)最大。三四月(yuè)份(fèn)极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压(yā)力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中(zhōng)利润增速和收入增速韧性最强，海通(tōng)国(guó)际建(jiàn)议关注优质的城(chéng)商行，辅以比较优质的农商行。城商行(xíng)是行业里最强的子版(bǎn)块，建议持续关注。农商行(xíng)中，常熟银(yín)行(xíng)财报(bào)表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大(dà)行贴近中特估概念(niàn)，团队首选利润(rùn)增速最(zuì)好的交通银行，其次(cì)是(shì)收入增速最(zuì)超预期(qī)的(de)中国(guó)银行，再次是结构数据（手续费收入(rù)）超(chāo)预期(qī)的(de)邮储银行，拨备(bèi)覆盖(gài)率较(jiào)高(gāo)的农业银行(xíng)也值(zhí)得关注。股份行中，该团(tuán)队建议关注一季报不错的低估值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和(hé)收入增速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复的(de)招商银行和平安(ān)银行可(kě)以在(zài)业绩(jì)真空(kōng)期进行博弈和(hé)交易。

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