今(jīn)年以来基金代销机构(gòu)被基金公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金(jīn)销售机构之间的合(hé)作(zuò)本就是双向选择(zé)，在(zài)高质量发(fā)展背景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机(jī)构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的(de)相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)发布公告(gào)，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自(zì)公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等(děng)基(jī)金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利(lì)得基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金的基金销售(shòu)合(hé)作，上(shàng)银基(jī)金则(zé)于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万(wàn)家基金新增与民商基金(jīn)的(de)销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公司(sī)终止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计(jì)6家独立基金销售机(jī)构的(de)合(hé)作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作关(guān)系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每(měi)月(yuè)都会和基(jī)金代销机构(gòu)解(jiě)除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解(jiě)约(yuē)的基(jī)金销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着(zhe)代销机构数(shù)量(liàng)增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在(zài)高质(zhì)量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对(duì)基(jī)金公(gōng)司(sī)整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无(wú)非(fēi)就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增(zēng)后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合(hé)作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合(hé)作(zuò)是市场化(huà)的(de)，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与(yǔ)合(hé)作的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司(sī)，有一套完整的基金销售评(píng)估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责人(rén)透露，即(jí)便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看(kàn)来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司(sī)希(xī)望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金(jīn)研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要(yào)分为银行(xíng)、第(dì)三方基金销售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天(tiān)等互联网(wǎng)平台(tái)流(liú)量形(xíng)成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加(jiā)夯实，而(ér)券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或(huò)将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应依然(rán)是基金销售行业所(suǒ)面临的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业(yè)协(xié)会最新公布的(de)公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fān夺笋啊是什么意思网络用语，夺笋啊是什么意思网络用语怎么说g)独立基金销售(shòu)渠道(dào)中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势更为(wèi)突出(chū)。截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币市场公(gōng)募(mù)基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)保有规模则(zé)更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机(jī)构(gòu)中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年(nián)来基(jī)金销售行业分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型(xíng)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构在行(xíng)业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许可(kě)证(zhèng)的申(shēn)请，根(gēn)据《行政(zhèng)许(xǔ)可(kě)法》《证(zhèng)券投资夺笋啊是什么意思网络用语，夺笋啊是什么意思网络用语怎么说(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证券(quàn)监督管理委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基(jī)金代销机(jī)构由于经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家机(jī)构都选择主动注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上(shàng)海久(jiǔ)富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等(děng)第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基(jī)金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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