就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德(dé)家(jiā)族(zú)却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)马云看未来商铺的前景以来一直超配英(yīng)伟达(dá)，但是(shì)目前已经部分(fēn)获(huò)利了(le)结，现在(zài)所(suǒ)持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩(jì)大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不(bù)得不修正自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万(wàn)股。不过(guò)这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附(fù)近(jìn)涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达的股(gǔ)价如(rú)做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力(lì)代表，股(gǔ)价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿(yì)美(měi)元，差点成为全球第9家(jiā)市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直在投(tóu)资(zī)英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后(hòu)把(bǎ)它(tā)剔除(chú)出投(tóu)资(zī)组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这样的(de)上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市(shì)值就增加了3000亿(yì)美元，这是在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的(de)人工智能芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额(é)，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为一项投(tóu)资的话，我(wǒ)怎么都(马云看未来商铺的前景dōu)得不出(chū)每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持(chí)续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达(dá)股权(quán)，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了(le)仓位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达(dá)给出(chū)买入(rù)评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人(rén)数(shù)30人增加(jiā)约三分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股价(jià)中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研(yán)究公司伯恩斯坦的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股(gǔ)价，是(shì)因(yīn)为(wèi)先(xiān)前(qián)估测的获(huò)利预期(qī)太(tài)低(dī)。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟(wěi)达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分(fēn)析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未结束(shù)。过去(qù)的泡沫(mò)形(xíng)成通常是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策(cè)”而(ér)起，以(yǐ)加(jiā)息结束(shù)。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在标(biāo)普500位于(yú)4200点时开始抛售(shòu)。

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