5月9日晚间，A股上市公司金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)发布(bù)的一则(zé)公告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股(gǔ)份正在筹划发(fā)行股份及支付现(xiàn)金购买(mǎi)上海文华财经(jīng)资讯股份有限公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事(shì)项(xiàng)，同(tóng)时募集配套资金。公司股(gǔ)票将于2023年(nián)5月10日（星期(qī)三(sān)）开市(shì)起开(kāi)始停(tíng)牌，预(yù)计停牌时间不(bù)超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件(jiàn)商(shāng)。公开资料显示(shì)，截至2021年(nián)年末，文华(huá)财经与国内139家(jiā)期货公司合作，占国内期货(huò)公司(sī)总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端(duān)交易(yì)软件的(de)月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随(suí)身行软(ruǎn)件的月活(huó)跃(yuè)用(yòng)户(hù)数（MAU）为(wèi)150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均(jūn)未能叩开资本市场大门。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文(wén)华财经首(shǒu)次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历(lì)两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止审查，文华(huá)财经此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递交招(zhāo)股(gǔ)书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤回发(fā)行上市申请文(wén)件，深交(jiāo)所决定终止对其首(shǒu)次公(gōng)开(kāi)发行股票并在创业板(bǎn)上市的审核。文(wén)华财(cái)经(jīng)第(dì)二次IPO也(yě)无果而终。

　　金(jīn)证股份昨(zuó)晚(wǎn)发布的公告显示，本次交(jiāo)易(yì)事(shì)项尚处于筹划阶段(duàn)，公司目(mù)前(qián)正(zhèng)与(yǔ)交易(yì)意向方接洽(qià)，初步确定的(de)交易(yì)对(duì)方包括(kuò)尚守哲(zhé)、大(dà)连(lián)经(jīng)一卓远管理(lǐ)咨询合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下(xià)称大(dà)连(lián)经一）、苏州中新(xīn)兴富新兴产业投资合(hé)伙企业（有限合(hé)伙(huǒ)）（下(xià)称(chēng)苏(sū)州中新）、上海经一投资管(guǎn)理合伙企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下称(chēng)上海经一）、上海(hǎi)兴富创业投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称兴富(fù)创(chuàng)投）、王凯及杨孝胜，前(qián)述交易对方合计(jì)持有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份表示，根据《上市公(gōng)司重大资(zī)产重(zhòng)组管(guǎn)理办法(fǎ)（2023修订）》和(hé)《上海证(zhèng)券交易所股票(piào)上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相关规定(dìng)，本(běn)次交易(yì)前(qián)，交易对方与公(gōng)司不存在关(guān)联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持(chí)有公司的(de)股份比例(lì)预计将超(chāo)过5％，本次交易预(yù)计(jì)将(脱销什么意思啊，什么叫做脱销jiāng)构成关联交易。本次交易前，公司无控股股东、实(shí)际控制人(rén)；本次交(jiāo)易完成后(hòu)，公司第一大股(gǔ)东不会发生变化，且不存在实际支配公司(sī)股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预计不构成(chéng)公司重大资产重(zhòng)组。

　　文华财经(jīng)注册资(zī)本(běn)4000万元(yuán)，实际(jì)控制人为该(gāi)公司董事(shì)长兼总(zǒng)经理(lǐ)尚守哲。根(gēn)据(jù)文华财经此前披露(lù)的(de)招股书(shū)，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的(de)直接(jiē)持股比(bǐ)例为(wèi)64.353％，此外(wài)，还(hái)通过大连经一和(hé)上(shàng)海经一分别(bié)控制(zhì)文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王凯及(jí)杨孝胜对(duì)文(wén)华财(cái)经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有望(wàng)提(tí)升

　　作为金融(róng)科技全领域服务商，金(jīn)证股份(fèn)为证券、基金、银行、期货、信托、交易所(suǒ)、监管(guǎn)机(jī)构等(děng)行(xíng)业客户提供全技术栈、全产品(pǐn)线解决方案，同时与政府机关、互(hù)联网(wǎng)公司合(hé)作开(kāi)展包括智慧城市在内的数(shù)字(zì)经济业(yè)务(wù)。

　　2023年一季报(bào)显示，报告(gào)期内(nèi)，金(jīn)证股份实(shí)现营业收(shōu)入(rù)12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实(shí)现(xiàn)归(guī)属于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金(jīn)证股份证券(quàn)经(jīng)纪(jì)业务软件收(shōu)入较(jiào)上年同期(qī)略(lüè)有增长(zhǎng)，资管机构软(ruǎn)件收入基本(běn)持(chí)平。报告期内，数(shù)字经济(jì)业务因验收的大型政务项目成本(běn)增幅大于(yú)收(shōu)入增幅，导致业务毛利率及利润(rùn)下降。报(bào)告期内公(gōng)司确认投资收(shōu)益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少(shǎo)2035万(wàn)元，主要是联营企(qǐ)业投资收(shōu)益减少所(suǒ)致。

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净(jìng)资(zī)产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司(sī)股东的(de)净(jìng)利润(rùn)2.69亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行(xíng)业业(yè)务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿(yì)元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份(fèn)认(rèn)为(wèi)，公(gōng)司(sī)金融行(xíng)业(yè)的增长(zhǎng)主要(yào)得益于两(liǎng)方(fāng)面的因(yīn)素：一是公司在证券市场行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快产(chǎn)品(pǐn)新一代产品布局、积极(jí)推进(jìn)项目(mù)上线验(yàn)收(shōu)。二是(shì)在资管领域加强了资管IT业务发展力度(dù)，在多个(gè)核心(xīn)产品和技术上形成领先(xiān)优势，开(kāi)始进(jìn)入(rù)收获(huò)期。

　　非金(jīn)融行(xíng)业(yè)业务方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿(yì)元，同(tóng)比下降(jiàng)7.49％。主要包括数字(zì)经济业务、IT设备分销(xiāo)业务及科技(jì)园(yuán)租赁业务。金证(zhèng)股份解释称(chēng)，非金(jīn)融行业(yè)的收(shōu)入下(xià)降，主(zhǔ)要由于公司在(zài)数字经济业务上，不同程度(dù)受到(dào)需(xū)求(qiú)端的影(yǐng)响，项目跟(gēn)进、工(gōng)程(chéng)实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利(lì)率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技(jì)业(yè)务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下(xià)降0.93个(gè)百分点(diǎn)。

　　交(jiāo)易标的业绩表现上，公(gōng)开资(zī)料(liào)显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收(shōu)入分(fēn)别为20992.73万(wàn)元、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元；归属于母公(gōng)司股(gǔ)东的(de)净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营(yíng)业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资(zī)产为31708.21万(wàn)元，所(suǒ)有(yǒu)者权(quán)益为19722.56万元，资(zī)产负(fù)债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无(wú)论从资产规模和盈(yíng)利(lì)能(néng)力来看，金证股份均远(yuǎn)高于(yú)文华(huá)财经，但文华财(cái)经的(de)毛利率显(xiǎn)著(zhù)高于金(jīn)证股份，无疑是一块(kuài)优质资产。

　　有业内人士认(rèn)为，如果(guǒ)本次交易(yì)得以顺利实施，对于金(jīn)证股份而言，文华财经(jīng)的优质资产(chǎn)注入后，其盈(yíng)利能力(lì)将进一步(bù)提升；对于(yú)文华财经而言，多年(nián)谋求上市无果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注(zhù)意的(de)是，在昨晚发(fā)布的公(gōng)告中(zhōng)，金证(zhèng)股(gǔ)份并(bìng)未(wèi)披(pī)露具体(tǐ)的交易细节，例如交易对价等(děng)。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方就本次交易签(qiān)署了《意(yì)向(脱销什么意思啊，什么叫做脱销xiàng)协议书》，公司拟向主(zhǔ)要(yào)交易(yì)对方(fāng)发行股份及支付(fù)现金的方式购(gòu)买其(qí)持(chí)有的(de)文华财经(jīng)90.97％的股(gǔ)权(quán)。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方(fāng)关于本次(cì)交易的初步合作意向，交易(yì)各(gè)方在本次交易中(zhōng)的具体权利(lì)义务以及各项安排以(yǐ)交易(yì)各(gè)方最终签(qiān)署的正式交易协议(yì)为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目前，本(běn)次交易仍处于筹划阶段，交易双(shuāng)方尚(shàng)未签署(shǔ)正式(shì)的交(jiāo)易协议，本次交(jiāo)易尚需履(lǚ)行必要(yào)的内部决策程(chéng)序，并经(jīng)有权监管机构批准后方可正式(shì)实(shí)施(shī)，本次(cì)交易(yì)最(zuì)终能(néng)否实施(shī)尚(shàng)存在较大不确定(dìng)性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌之(zhī)后，今(jīn)年以来，金证股份股(gǔ)价(jià)步入上升通道。截至5月9日收盘，金(jīn)证股份(fèn)股价(jià)报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 脱销什么意思啊，什么叫做脱销