就在(zài)全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的(de)时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以(yǐ)来一直超(chāo)配(pèi)英伟(wěi)达，但(dàn)是目前已(yǐ)经部分获利了(le)结，现在所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得(dé)多(duō)”。

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　　据了解，这家(jiā)总部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗(luó)斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩第一爆(bào)发之际，就(jiù)增持了(le)英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直不怎么(me)涨。这家资(zī)管机构(gòu)也(yě)不得不修正自己的(de)错(cuò)误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到(dào)不足1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了(le)60美元附(fù)近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上(shàng)上下(xià)下，让英(yīng)伟达的(de)股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)此后仍(réng)然(rán)经(jīng)历了(le)三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的(de)新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值(zhí)教父”的当代著名投(tóu)资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把(bǎ)它剔除出(chū)投资组合，因为我(wǒ)无(wú)法(fǎ)承受这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就增(zēng)加了3000亿(yì)美(měi)元，这是在挑战可持(chí)续价值的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预(yù)测是(shì)，10年后该市场规(guī)模将达(dá)到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达(dá)未来(lái)的(de)市场份(fèn)额(é)达(dá)到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家公司，但如(rú)果作(zuò)为一项(xiàng)投(tóu)资(zī)的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达(dá)现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟(wěi)达(dá)目标股价，是(shì)因为先前估测的(de)获(huò)利预期(qī)太(tài)低。目前(qián)投资人仍存(cún)在(zài)不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英(yīng)伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华(huá)尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示(shì)，科技股和AI概念股的(de)估(gū)值过(guò)高(gāo)，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未(wèi)结(jié)束。过去(qù)的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位(wèi)于(yú)4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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