民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhō爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语ng)国企(qǐ)业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不(bù)意味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品(爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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