近期交易商协会的监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券(quàn)市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行(xíng)启动自律调查，这是两天内第(dì)二家被要求自律调查的大行(xíng)。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会已对(duì)多家(jiā)金(jīn)融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市(shì)场交(jiāo)易商协(xié)会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示(shì)，基(jī)于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处(chù)分规(guī)则》，交易商协会(huì)已(yǐ)对中国建设银行(xíng)股份有限公司(sī)债(zhài)务融资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去(qù)年建行承销非金(jīn)融(róng)企(qǐ)业(yè)债务融资工具744笔，为(wèi)411家实(shí)体企业(yè)承销发(fā)行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头(tóu)部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业(yè)323.35亿元(yuán)债务融资工(gōng)具，房地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监(jiān)管(guǎn)力度在近期持续加大。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商协会官网发布信息(xī)，针对中国进出(chū)口(kǒu)银行(xíng)金(jīn)融债券(quàn)发行涉(shè)嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为已(yǐ)开展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规(guī)被(bèi)点名(míng)。具体(tǐ)来(lái)说，交(jiāo)易商协会通过(guò)深入调查发(fā)现，大连银行等(děng)多(2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪duō)家机构(gòu)存在(zài)债券代持(chí)交易(yì)等违规行(xíng)为(wèi)。其中，大连银行通(tōng)过做市业务方式，每(měi)日滚(gǔn)动开展买卖方(fāng)向相反、清(qīng)算速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率债活(huó)跃(yuè)券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西(xī)银行和(hé)青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间方以现券买(mǎi)卖或做市等方(fāng)式参与债券(quàn)代持交易链条，交(jiāo)易笔数和(hé)金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已(yǐ)被启动(dòng)自律调查。相(xiāng)关公(gōng)告称，交易商(shāng)协会(huì)在日常监(jiān)测工作中发现，2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪工(gōng)商银(yín)行主承销(xiāo)的多期债务融资工具发行(xíng)定(dìng)价严重偏离市(shì)场合(hé)理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自(zì)律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露(lù)，近期在查处四(sì)平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发(fā)现(xiàn)吉林(lín)银行、吉(jí)林(lín)亿(yì)联银行(xíng)因违规收取(qǔ)发(fā)行人(rén)大额财务资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自(zì)律调查(chá)的还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司两(liǎng)家(jiā)金融机(jī)构(gòu)。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处罚(fá)力度(dù)加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的(de)数(shù)据，2022年全年，交易(yì)商协(xié)会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪违规案件立案调(diào)查，开展自律调(diào)查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机(jī)构(gòu)、4家主承销商、3家(jiā)会计(jì)师事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务(wù)所(suǒ)、2家其他类型机(jī)构(gòu)和54名直接(jiē)责任人(rén)。作出的处分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占比超(chāo)过(guò)五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限业务(wù)，12位(wèi)责(zé)任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看，被通报的原因包(bāo)括低价(jià)包销多期(qī)债务融资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务融资工具(jù)未按(àn)照发行文(wén)件约定开(kāi)展余额包销，个别(bié)债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违背(bèi)了(le)公(gōng)平公正(zhèng)原则，并影响了(le)发行利率，对市(shì)场正常秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间(jiān)债券市场(chǎng)参与(yǔ)机(jī)构在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固树(shù)立市场(chǎng)责任意识，严格(gé)遵守相关(guān)监管规定和自律规(guī)则(zé)要求(qiú)，合规展业，自(zì)觉(jué)维护银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场运行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商(shāng)协(xié)会表(biǎo)示，做(zuò)市商(shāng)作为银(yín)行间市场基(jī)石(shí)机构(gòu)，承(chéng)担着提高市(shì)场流(liú)动性、促进(jìn)价格发现的重要(yào)作用，应(yīng)切(qiè)实提升(shēng)做市交易能力，加强内部控制和(hé)风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然(rán)债券市(shì)场参与主体(tǐ)愈发(fā)丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅(yì)钦对《国际(jì)金融(róng)报》记(jì)者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协会(huì)将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传递(dì)“零容忍”的清晰(xī)信号，引(yǐn)导市(shì)场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽责(zé)，维(wéi)护市(shì)场良好秩序(xù)。债券承销(xiāo)机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特别是(shì)国有大(dà)行来说，也(yě)需要肩负起(qǐ)相应的(de)公序责(zé)任，切实(shí)维护好行业的(de)良性(xìng)竞(jìng)争生态。

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