金融(róng)界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率(lǜ)互换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通合作。北向互换通(tōng)下的交(jiāo)易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全部(bù)境(jìng)外投资者通过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国(guó)人(rén)民银(yín)行、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融(róng)衍生品市场的(de)协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会（以下(xià)简称香港证监会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局（以下(xià)简称香(xiāng)港金管局）发布联合(hé)公告(gào)，同(tóng)意中国外汇(huì)交易中心（全(quán)国银行间同(tóng)业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算所股(gǔ)份有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清(qīng)算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通(tōng)“北(běi)向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外(wài)投(tóu)资者(zhě)可通过两地基础设施互联互通参(cān)与内地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联(lián)合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利(lì)，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换通”的(de)顺利推出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为(wèi)利率互(hù)换产品，报价、交易及结算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇交易中心签署报价商协议，并为上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)利率互换(huàn)集中(zhōng)清(qīng)算业务的清算(suàn)会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符合人民银行要求(qiú)并完成内地银行间债券市场准入(rù)备案的境外机构投资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理申请开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易(yì)权限的境(jìng)外(wài)投资(zī)者(zhě)需同时申请成为(wèi)场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司的清算会员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行(xíng)认可的境外电子交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司(sī)建立中央对手方清算机构互联(lián)互(hù)通，共同向境内外投无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理资者提供(gōng)清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额(é)每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初(chū)期(qī)，上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设(shè)定上限不(bù)超过人民(mín)币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨(kuà)境监管合作原则(zé)和具体安排达(dá)成共识，并(bìng)签(qiān)署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事(shì)宜的(de)谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全(quán)了(le)两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和(hé)联络协商机(jī)制，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和(hé)公平交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场外结(jié)算(suàn)公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织(zhī)市场各方有(yǒu)序开展“北(běi)向互换通”业务。清(qīng)算会(huì)员(yuán)应当遵(zūn)守相关监管规定及(jí)业务(wù)规则，加强内部控制，防范和(hé)控制风(fēng)险，做好投资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维护投资者(zhě)合(hé)法权益(yì)。投资者应当(dāng)充分(fēn)了解两地(dì)市场(chǎng)法律法规、业务(wù)规则和实践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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