民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能本初是谁和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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