就(jiù)在全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社(shè)报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi)英伟达(dá)，但是目前(qián)已经部分(fēn)获(huò)利(lì)了结，现在(zài)所持(chí)头寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的(de)资管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edm蜗牛是不是昆虫类ond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而(ér)英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得(dé)不修(xiū)正自(zì)己(jǐ)的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不(bù)足(zú)1万股。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过(guò)山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币(bì)的(de)崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟(wěi)达作为底层算力代表(biǎo)，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的新高，总市值(zhí)一度(dù)超过1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)，差点成(chéng)为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元(yuán)的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当代著(zhù)名投资估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投(tóu)资(zī)英伟达，如今已经卖(mài)掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我的(de)投(tóu)资组合里，最(zuì)后把它剔除出投(tóu)资组合，因为(wèi)我无(wú)法承受(shòu)这(zhè)样的上(shàng)涨，一周内(nèi)市值就(jiù)增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观的预(yù)测是(shì)，10年(nián)后该市(shì)场(chǎng)规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的估(gū)值也要比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达(dá)这家(jiā)公司，但如果作为(wèi)一项投资的(de)话(huà)，我怎么都得不出每股400多(duō)美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分(fēn)析(xī)师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发(fā)稿，英伟(wěi)达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公(gōng)司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是因为先前估(gū)测的获利预期太低。目前投(tóu)资(zī)人仍存在不(bù)同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达估(gū)值过(guò)高(gāo)，目前(qián)已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街预测(cè)最准确(què)的(de)分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示(shì)，科技股和AI概念股的估(gū)值过高，建议(yì)投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加(jiā)息周期或(huò)许还未结(jié)束(shù)。过去(qù)的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货(huò)币(bì)政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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