因市场(chǎng)需求减少(shǎo)，正在持续发力的存储芯(xīn)片巨头(tóu)兆易创新(xīn)（603986），一(yī)季(jì)度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度(dù)至2023年(nián)一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混(hùn)合基金，已累计减持该公(gōng)司股票(piào)约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在(zài)2022年(nián)四季度小幅减持44.8万股。不过，实际(jì)控制人朱一明的(de)一致行(xíng)动人香(xiāng)港赢富得有限公司，将(jiāng)减(jiǎn)持不超(chāo)过(guò)1190.5万股(gǔ)。

　　目(mù)前(qián)，兆(zhào)易创新股价为(wèi)112.48元，总(zǒng)市值为750亿(yì)元。

　　一季度净利突降(jiàng)78％

　　兆易创(chuàng)新4月27日披(pī)露的2023年(nián)一季报显(xiǎn)示，公司一季度(dù)归母净利(lì)润1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要(yào)原因是芯片产品市场需求减少，公司营业(yè)收入同比下降，毛利率下降，导(dǎo)致(zhì)毛(máo)利润同比(bǐ)减少。

　　当(dāng)日同时(shí)发布的2022年年报(bào)显示，公司2022年营业(yè)作家许地山简介，许地山简介资料收(shōu)入(rù)81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存(cún)储器(qì)业务收(shōu)入减(jiǎn)少约6.2作家许地山简介，许地山简介资料5亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少(shǎo)约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少20.35％；微控制(zhì)器业务增加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务(wù)收入(rù)减少(shǎo)主要是受消费市场(chǎng)需求疲软影响，而微控制器业务(wù)收(shōu)入增加得益于公司(sī)多元化产(chǎn)品布局，其(qí)来自(zì)工业、网通(tōng)领(lǐng)域的收入增加(jiā)弥(mí)补了消费领域的收入下滑，并带动微(wēi)控制器业(yè)务收(shōu)入增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年兆易(yì)创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方面的(de)影响，一方面，财务(wù)费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美元兑人民币(bì)汇率上升，汇(huì)兑收(shōu)益(yì)增加(jiā)。另一方面，收入(rù)减少，毛(máo)利同比(bǐ)减少约0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费用(yòng)和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费(fèi)用的增加；资产(chǎn)减(jiǎn)值(zhí)损失同比增(zēng)加约2.18亿元(yuán)，其(qí)中存(cún)货计提减值(zhí)同比增加(jiā)1.32亿(yì)元、商(shāng)誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季(jì)度(dù)至2023年(nián)一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的(de)诺安成长混(hùn)合基金，已累计(jì)减(jiǎn)持约(yuē)603万股(gǔ)，混沌(dùn)投资(zī)老板葛卫东(dōng)则仅(jǐn)在2022年四(sì)季度小幅减(jiǎn)持44.8万(wàn)股。

　　实(shí)控人的一致行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创新同日还公告，实际控制人(rén)朱(zhū)一明的(de)一致行动人香(xiāng)港赢富得有限(xiàn)公(gōng)司，拟自(zì)披露该减持计划公告日起15个交(jiāo)易(yì)日后的6个月内(nèi)，采取集(jí)中竞价交易(yì)方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份，约占公司(sī)股份总(zǒng)数1.78％。

　　目(mù)前，兆(zhào)易创新(xīn)的业(yè)务主要有(yǒu)三块，分(fēn)别是存储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器，其(qí)中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易创新的产品(pǐn)包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创新目前市占率排(pái)名全球第三，竞(jìng)争对手主要(yào)有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业(yè)内供应(yīng)商包(bāo)括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏电(diàn)子等企业(yè)占据了较高的市场份额。兆易(yì)创新通过差异(yì)化(huà)产(chǎn)品需(xū)求切(qiè)入该(gāi)细分(fēn)领(lǐng)域市(shì)场，以(yǐ)实现局(jú)部应用领先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应(yīng)用于手机(jī)、机(jī)顶(dǐng)盒、数(shù)据卡(kǎ)、网通(tōng)产品、通讯设备等消费类(lèi)产品，公(gōng)司(sī)在技术(shù)、产品以及市(shì)场应(yīng)用方面都处于领先(xiān)地位。随(suí)着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展(zhǎn)应用领域至汽(qì)车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全(quán)球存储器(qì)产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包(bāo)括韩国的(de)三星电子、SK海力士和(hé)美国的美(měi)光科技，占据全球(qiú)90％以上的市场份额，排名其后的多为中(zhōng)国台(tái)湾地(dì)区的企业。兆(zhào)易创新主要通过其(qí)兄弟公司长(zhǎng)鑫存储(chǔ)参与竞(jìng)争，从趋势来看，其产业技术(shù)开(kāi)始起步发展，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据(jù)世界(jiè)半导体贸(mào)易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据(jù)，2022年(nián)全球(qiú)半(bàn)导体市(shì)场规模为5735亿美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而2023年全球半导体市场的销售额预计则将(jiāng)小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市(shì)场数据显示(shì)，2022年全球存(cún)储市场规模(mó)为1391.87亿美(měi)元(yuán)，同比下跌15％，结束连续两(liǎng)年(nián)的双(shuāng)位数增长(zhǎng)，其中DRAM市(shì)场规模为790.61亿美元，同(tóng)比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金减仓

　　兆易创新是基金重(zh作家许地山简介，许地山简介资料òng)仓股，截至一(yī)季(jì)末，多家基金(jīn)公(gōng)司(sī)旗下(xià)被动和主动(dòng)型基金持有该(gāi)股(gǔ)。

　　从(cóng)前十(shí)大(dà)流通股东(dōng)变化看，一季度银河创新成(chéng)长(zhǎng)和(hé)蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的(de)诺安成长是持有该股最多的主动偏股基(jī)金(jīn)，不过(guò)，两只(zhǐ)基金均在(zài)一季度(dù)减(jiǎn)持了兆易创新，其(qí)中(zhōng)诺安成长减(jiǎn)持近272万股，减持(chí)比(bǐ)例超25％。

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