5月12日(rì)晚(wǎn)间(jiān)，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资产递交了截至(zhì)2023年3月31日的第一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理超(chāo)千亿元人民币的对冲基金机构，亦是内地少有的进行(xíng)大手(shǒu)笔持有(yǒu)美股(gǔ)的买方机构之一，景林(lín)的(de)动向受到(dào)了市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景(jǐng)林资产持仓曝(pù)光

　　报(bào)告期内(nèi)，景(jǐng)林资产(chǎn)整体(tǐ)持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季(jì)度(dù)的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一季度末，景林(lín)资产(chǎn)在美股市场持有34家(jiā)上市公(gōng)司(sī)的股票。其中，前十大持仓标的(de)在总市值(zhí)中的占比下降(jiàng)到(dào)77.89％，上季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只股(gǔ)票，分别为英伟(wěi)达、谷(gǔ)歌、爱(ài)奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓(cāng)和减持(chí)方面(miàn)，景林资产一季(jì)度前五大卖出标的包(bāo)括(kuò)：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资(zī)产美(měi)股(gǔ)持仓前十大重仓股分(fēn)别(bié)为：拼(pīn)多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度(dù)对比，景林(lín)资产减(jiǎn)仓了(le)133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下(xià)降24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林连续三(sān)个季度增(zēng)持拼(pīn)多(duō)多。2022年(nián)二季度增持拼多多24.02万股(gǔ)，三(sān)季度增持123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多(duō)多也(yě)不负众望，从股价表现(xiàn)看(kàn)，拼多多去年二、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势(shì)头在今(jīn)年2月初(chū)便戛然而止了，景林资产在(zài)此(cǐ)前“越跌越买”的策略(lüè)奏效后，或许在股价(jià)“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新建(jiàn)仓的英伟(wěi)达(dá)，空降前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一(yī)季度(dù)，景林资(zī)产在(zài)美股的操作中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓(cāng)教(jiào)育股。

　　数(shù)据(jù)显示，截至今年一季度(dù)末，景林(lín)资产(chǎn)持有新东方430万股，环比去年(nián)底(dǐ)加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资产的第二(èr)大重仓股。与此(cǐ)同时，景林资产一季度还建仓(cāng)了好(hǎo)未来，期(qī)末持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两只教育个股股价均处(chù)于震荡态(tài)势，并无太多(duō)亮眼(yǎn)表现(xiàn)。

　　景(jǐng)林资产认为，从全行业来看，不同年(nián)龄层的用(yòng)户(hù)对“教育”的(de)需求依然(rán)旺盛，除(chú)了应(yīng)对(duì)考试(shì)，还(hái)包括开(kāi)拓眼界、增长(zhǎng)知(zhī)识、潜(qián)力挖掘、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策推行(xíng)之后，目(mù)前行(xíng)业(yè)政(zhèng)策(cè)环(huán)境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多(duō)公司退出离(lí)开，使得行业竞(jìng)争格(gé)局趋缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行(xíng)业(yè)龙头公(gōng)司本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力(lì)，品牌的护(hù)城河依然很深。个(gè)别(bié)头(tóu)部企业(yè)在K9学科(kē)之外(wài)的教育领(lǐng)域业务基(jī)础扎(zhā)实(shí)，原有的留学等业务恢复(fù)增长(zhǎng)，同时素质教育(yù)、直(zhí)播电(diàn)商(shāng)业务等(děng)新业务成为(wèi)新的增长(zhǎng)驱动力。且公司的利润和(hé)现金流稳中转好(hǎo)，同时(shí)账上资金充(chōng)足，当时的估值下有足够的安(ān)全边际。在过去几(jǐ)个季度的财报中，我们看(kàn)到了(le)相关的积极信号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域(yù)也颇(pǒ)为看好，但(dàn)是标的选(xuǎn)择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧(qí)。

　　美国证券交易委员会公开资料显示(shì)，截至今年(nián)一季度末，高毅资产持有(yǒu)新东(dōng)方24.4万股，相比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例(lì)接近(jìn)三成。而(ér)一(yī)季度高(gāo)毅资产大举买入近156万股好未来，相比于去年底增(zēng)持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成(chéng)为资金(jīn)炒作AI的重(zhòng)点方向，中(zhōng)特估支(zhī)线也由暗转明，晋(jìn)升(shēng)市场(chǎng)第二大主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可好景不(bù)长，本周中特估仅热闹了(le)一两(liǎng)天，随(suí)后便开始持续下跌，传媒、游戏板块更是(shì)大幅(fú)杀跌，高位股(gǔ)接连跳(tiào)水。

　　（本文(wén)内容为客观数据信息(xī)罗列，不构成任何(hé)投资(zī)建议）

　　此前(qián)连(lián)续24个交易日成(chéng)交(jiāo)额超(chāo)万亿元(yuán)阶段纪录，在本周遭遇终结(jié)。周(zhōu)三(sān)时，市场(chǎng)成交(jiāo)量尚且保持在1.2万(wàn)亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额(é)连续(xù)两(liǎng)日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主(zhǔ)要原(yuán)因是5月(yuè)11日晚间发布的(de)金(jīn)融数(shù)据大幅低于预期。

　　据(jù)国盛(shèng)证券(quàn)，4月(yuè)新(xīn)增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常(cháng)，因而(ér)与往年(nián)相比，今(jīn)年4月信贷(dài)则是明显跌(diē)落(luò)，而今(jīn)年4月信贷(dài)低于2021年同期(qī)7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信贷回落的主要原因。而企业中长期(qī)贷款继续保持同比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下(xià)滑带(dài)动(dòng)社融(róng)增速回落，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评(píng)称，4月下旬(xún)票(piào)据利率先下后上(shàng)，并不意味(wèi)着贷款(kuǎn)好转了(le)，主要(yào)因为今年(nián)国股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直在压降票据等(děng)低(dī)效资产(chǎn)，对(duì)分行收票(piào)额(é)度控制很严。4月前两旬已经收了(le)很(hěn)多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出(chū)现深(shēn)度(dù)负增长，这(zhè)是4月信贷斜率过于陡(dǒu)峭(qiào)化产生的后果，5月份的贷款可(kě)能(néng)仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种背景之下，市场要(yào)想好(hǎo)起来，必(bì)然要让大家看到(dào)宽信用(yòng)的信号出现，而这可(kě)能还需要一定的时间(jiān)。

　　当前(qián)市场存量资金(jīn)博弈的背(bèi)景不改，而两大(dà)主线(xiàn)人工智能和中(zhōng)特估，今年已然累计(jì)不小的涨幅。中特估这(zhè)边，本月还有多(duō)只央企ETF等待进场(chǎng)，而人(rén)工智能这边，在(zài)未有(yǒu)增量资(zī)金进场的(de)情况之下，再(zài)想继(jì)续(xù)向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后(hòu乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲)，但斌更(gèng)是罕见(jiàn)的在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公(gōng)募基金(jīn)经(jīng)理的(de)难(nán)处，在(zài)业绩和投(tóu)资(zī)信(xìn)仰之(zhī)间(jiān)无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风(fēng)大盛，认为当下市场交易机制应要有所(suǒ)改变。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总一个人的心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着(zhe)红红火火，但(dàn)很多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理(lǐ)更(gèng)是有苦难言，市(shì)场上大热的人(rén)工智能，游(yóu)资炒作(zuò)的“星辰(chén)大海”，根本不符合他(tā)们的(de乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲)机构(gòu)审(shěn)美。直白(bái)点说(shuō)，市场根(gēn)本就是绕着公(gōng)募(mù)持仓在(zài)涨(zhǎng)。

　　大家都是有(yǒu)苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲