新能源汽(qì)车车(chē)主两大难(nán)：续航(háng)里程和补能问题。

　　动力(lì)电池龙头宁德(dé)时代1000公里的麒麟电池，缓解(jiě)了(le)新能源汽(qì)车(chē)车主们(men)对(duì)续航里程的焦虑。但随之而来的是(shì)补能问题。和通(tōng)过(guò)技术创新(xīn)进步(bù)即(jí)可解决的续航里程问题(tí)不同的是，摆在新能源汽车车主面前的补能方式(shì)暂时只有两种——要么换(huàn)电，要么充电。

　　相比起时(shí)间较长的充电，换电无疑是一(yī)种好方法。只不(bù)过(guò)，支持(chí)换电的汽车(chē)品(pǐn)牌并不多，又或者说换电仍不算是主(zhǔ)流的补能方(fāng)式。此外，也有(yǒu)新能源(yuán)汽车车主对换电的电池质量有(yǒu)所担忧。现实(shí)情况(kuàng)是，大多(duō)数新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车车主依然会选择充电(diàn)补能。

　　充电同样问(wèn)题多多(duō)，包括价格战、质量不一的充电设施，尚未(wèi)能满(mǎn)足需求的充电(diàn)桩数量，无法盈(yíng)利的充电(diàn)运(yùn)营商等。

　　英大证券研报显示，2021年(nián)估(gū)算中(zhōng)国(guó)新能源(yuán)汽(qì)车充电电费市(shì)场规模(mó)约(yuē)141.3亿(yì)元，服(fú)务费市场规模高达17亿元至34亿元(yuán)。假设电价不发生(shēng)巨(jù)大变化，到2025年(nián)市(shì)场规模将会扩大3倍，到2030年市场规模将会扩大(dà)10倍，电费+服务市场规模将突破(pò)千(qiān)亿(yì)元。

　　尽管充(chōng)电桩行业乱象反复出现，但依然无(wú)法否认(rèn)这是一个(gè)有(yǒu)着(zhe)极大潜力的市场，哪怕是处于“价格换(huàn)空(kōng)间”的内卷阶段，也吸(xī)引(yǐn)着(zhe)无数玩家前仆后继地进场。在进(jìn)场(chǎng)的大批企业中，有一家企业正悄然展现出领先优势。

　　2022年6月(yuè)，中国“充电服务第一股”——能(néng)链智电在纳斯达克上市。作为重塑充电服务产业链的(de)龙头企业，能链(liàn)智(zhì)电(diàn)在大力拓展充(chōng)电应用场景之余，迅速对行业进行高效整合。

　　4月22日，能链智电(diàn)发布2022年第(dì)四(sì)季度及(jí)全(quán)年未经审计财(cái)务报告。财报(bào)显示(shì)，能链智(zhì)电2022年全年总交易(yì)额超过(guò)27亿元人(rén)民(mín)币（3.916亿美(měi)元），同比增长119％。其(qí)中，第四季(jì)度总(zǒng)交易额(é)超过8.4亿(yì)元人(rén)民(mín)币（1.218亿美(měi)元），同比增(zēng)长94％。

　　根据能链智电(diàn)预测数据，2023财年净(jìng)收入将在(zài)5亿(yì)元人民币(bì)至6亿元(yuán)人民币，同比翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年中国(guó)传统(tǒng)燃油车(chē)保有(yǒu)量将达峰(fēng)，而电动汽(qì)车将持续(xù)增(zēng)长，并(bìng)于2036年超过传统(tǒng)燃油车。这意味着，身处充电服务行业(yè)的能(néng)链智电将会迎(yíng)来广阔的发展空间(jiān)。

　　优秀的业务前景，同样吸引了(le)资本市场的高度关注。全球(qiú)资管巨头(tóu)景顺（Invesco）在其官网披露的最新持仓数据显示，景顺旗(qí)下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有中国最大规模的第(dì)三方充电网络运营商能链智电(diàn)（NAAS.US）股票，占该基金(jīn)ETF持(chí)仓组(zǔ)合的纯棉和内裤莫代尔的哪个好，纯棉和内裤莫代尔有什么不同比例(lì)高达2.69％，位列持(chí)仓份额第(dì)一(yī)。按披露数据(jù)测算，景顺(shùn)持仓能链(liàn)智电市(shì)值已超2000万美元。

　　新能(néng)源(yuán)汽车行业发展迅速(sù)，但对于(yú)广大新(xīn)能源车(chē)主的充电服务(wù)痛点尚未(wèi)完全得(dé)到解(jiě)决。这为能链(liàn)智电提供了“逐鹿”千亿市场的绝佳机(jī)会。谁(shuí)能有效解决车主们的痛点，谁(shuí)就(jiù)能(néng)成为充电服务行业中(zhōng)当(dāng)之无愧的(de)龙头。

　　千亿潜(qián)力

　　2月3日，工(gōng)业和信息化部(bù)、交通运输部等(děng)八部门发布《关(guān)于组(zǔ)织(zhī)开(kāi)展公共领域车辆全面电动(dòng)化(huà)先行(xíng)纯棉和内裤莫代尔的哪个好，纯棉和内裤莫代尔有什么不同区试点工作的通知》（下称《通知》）。 《通知》提到，建成适度超前(qián)的充换电(diàn)基础设施，新增公(gōng)用桩（标准桩）与公共领域新能车(chē)（标准(zhǔn)车）比(bǐ)例力争到1:1，高速(sù)服务(wù)区充电(diàn)车位占(zhàn)比不(bù)低于(yú)小型(xíng)停车位(wèi)10％。

　　新能源汽车保有量与充电桩的比(bǐ)例(lì)称(chēng)为“车桩比”，这(zhè)个指(zhǐ)标(biāo)通常(cháng)用来衡量是否满足新能(néng)源汽车(chē)的充电需求。

　　据中国充电联盟数(shù)据，2022年公共充电(diàn)桩直流(liú)桩占(zhàn)比为53.9％；2022年12月较2022年11月全(quán)国新增6.6万台公共充电桩，同比增长(zhǎng)56.7％。截(jié)至2022年12月，充(chōng)电联盟内成员单位总计上(shàng)报公共充电桩179.7万台，月均新增(zēng)公共充电桩约5.4万(wàn)台(tái)。

　　有券商(shāng)机构对需求进行预测，假设新增桩(zhuāng)需(xū)求有70％为直(zhí)流(liú)桩(zhuāng)、30％为交流桩，直流桩按(àn)平均60kw、3万元/个(gè)，交流桩(zhuāng)按(àn)7kw、0.35万元(yuán)/个，总(zǒng)需求约455亿元左右。

　　国泰君(jūn)安(ān)研报观点(diǎn)认为，充电(diàn)桩是支撑新(xīn)能源汽(qì)车市场健康快速发展的重要基础设施建设(shè)之一，未(wèi)来将加(jiā)速(sù)完成向高功(gōng)率快充(chōng)的(de)方(fāng)向技(jì)术升级，并加速(sù)完成车桩比(bǐ)1:1的目(mù)标，从而带动新能(néng)源(yuán)汽车渗透率进(jìn)一步提高。

　　艾媒咨询2020年曾估算，未来5年内，中国公共充电桩投资建设规模的同比增长(zhǎng)率(lǜ)将不低于30％，到2025年，投资建设规模将达到187.6亿元。但随着中国新能源汽车市场不断(duàn)超预期发(fā)展，艾媒咨询(xún)的(de)估算已(yǐ)略显保守。有机构(gòu)预测，假设2025年车桩(zhuāng)比(bǐ)依然在2:1附近(jìn)、直流充电桩比例(lì)在45％－60％，那么2020年至(zhì)2025年中国国内充电(diàn)桩市场规模将超过1000亿(yì)元(yuán)。

　　中国新能源(yuán)汽车市(shì)场的(de)高速增长(zhǎng)，对充电(diàn)桩行业(yè)产(chǎn)生了巨(jù)大的推(tuī)动作用。

　　2022年，新能源汽车市(shì)场出现爆(bào)发式(shì)增(zēng)长，产量(liàng)和销量分别为(wèi)705.8万(wàn)辆(liàng)和(hé)688.7万辆，同比分别增长96.9％和(hé)93.4％，接(jiē)近翻倍。新能源(yuán)汽车渗透率更(gèng)是一举(jǔ)推高(gāo)至25.6％。截(jié)至(zhì)2022年底，中国新(xīn)能源(yuán)汽车保有量达到1310万辆，同比(bǐ)增长67.13％，中国新能源乘用车占全球市(shì)场(chǎng)份额已达63％。

　　乘联会秘书长崔(cuī)东树认(rèn)为，新能源汽(qì)车渗透率仍会快速提(tí)升，预计2023年总(zǒng)体狭义(yì)乘(chéng)用车销量约为2350万辆(liàng)，其中新能源乘用车销(xiāo)量有望达850万辆，渗(shèn)透率(lǜ)为(wèi)36％，同比(bǐ)增速超30％。

　　中汽协(xié)副总工程师许海(hǎi)东(dōng)对(duì)新(xīn)能源汽车(chē)市(shì)场则更为看好。据(jù)其预计，2023年乘用(yòng)车总销量约为2380万辆，同比增长1.3％；商用车(chē)总(zǒng)销(xiāo)量约为380万辆(liàng)，同(tóng)比增(zēng)长15％。新(xīn)能源汽(qì)车市场全年销量有望超过(guò)900万辆，同比增长35％。

　　新能源汽车(chē)数量持续上升，对应的是补能需求(qiú)的持续扩大(dà)，所需要的(de)充电桩数(shù)量更是庞大，充电桩市(shì)场空间潜力(lì)十足。

　　数据显示，2022年中国充电基础设施数量达到521.0万台，同比增长99.1％。其中，公共充电基础设(shè)施增长(zhǎng)约65万台(tái)，同比(bǐ)增长91.6％，公共(gòng)充电桩保有量达(dá)到179.1万台（含直流充电桩76.1万台、交流充电桩103.6万台）。2022年，公共充(chōng)电站增量(liàng)为3.7万座(zuò)，保有(yǒu)量为11.1万座。

　　机构预估数据(jù)显(xiǎn)示，预(yù)计(jì)2023年(nián)将新增公共充电桩97.5万台(tái)（含(hán)直流充(chōng)电桩(zhuāng)41.0万台、交流(liú)充电(diàn)桩56.5万(wàn)台）；公共充电(diàn)桩保(bǎo)有量达到277.2万台（含直流充电桩117.1万台(tái)、交流(liú)充电桩160.1万台(tái)）；公共充电站增量约为6万座，公共充电站保有量(liàng)约(yuē)为(wèi)17.1万座。

　　分散化趋(qū)势

　　快(kuài)速补能是新(xīn)能源汽车技术进步的(de)重要发展方(fāng)向。天风证券研(yán)报指出，除了在(zài)自家停车位等可以长时间停放的场(chǎng)景下，在(zài)短时停靠的公共场景电动(dòng)车均有快速补能的需求，更高比例(lì)的(de)快充桩满足消(xiāo)费者的客观需(xū)要。

　　据了解，目前各国政策从顶层设计积极(jí)推动快(kuài)充(chōng)技术(shù)发展，未(wèi)来(lái)快充桩(zhuāng)占比有望(wàng)逐步提高。高压快充技术是当前车企实现快(kuài)充的主流(liú)选择，800V高压平台车型将于2023年陆续上市。

　　然(rán)而，公共充电(diàn)桩的(de)分(fēn)散(sàn)化(huà)趋(qū)势(shì)却(què)拖慢了新能源汽车的发展速(sù)度。

　　东(dōng)莞(guǎn)证(zhèng)券(quàn)研报显示，充(chōng)电桩设备行业的技术门槛相对较低，产品标准(zhǔn)化(huà)程(chéng)度较高(gāo)，目前国内(nèi)充电桩设备生产(chǎn)领域的相关公司数量超过300家，供应商数量多，使得大量新玩家可以轻松进入(rù)充(chōng)电桩行业。

　　由于充(chōng)换电基础设施(shī)依赖土地和资本，因此本地化和分散化是趋(qū)势。

　　据了(le)解，各地的城投、国投(tóu)、环(huán)投、商业地(dì)产等(děng)资产持有方，如酒店(diàn)集(jí)团、民宿企业等都会积极参与到充电市场中。近两年(nián)，中(zhōng)国充电(diàn)市场已经呈现出分散化的趋势(shì)，充电运营商CR5（前(qián)5大(dà)企业市占(zhàn)率）从(cóng)2018的87％降(jiàng)到了2022的69.8％，未来SME（中小(xiǎo)型运营(yíng)商(shāng)）预计占比将会超过60％。

　　与(yǔ)此同时，分散化趋势正进一步削弱新能源汽(qì)车车主的消费(fèi)体验。据悉，找桩难、排(pái)队时间长、充电时间长、下(xià)载多个APP等都是每(měi)一位新能源汽(qì)车车主(zhǔ)需要面对的“麻烦”。

　　有(yǒu)分析人士(shì)指出，从行业发展角度看，公共充电(diàn)基(jī)础设施(shī)网络建设呈(chéng)结构性供给不足；不(bù)同(tóng)充电运营商充电网络间形(xíng)成(chéng)信息孤岛；充电设施利用率低、盈(yíng)利模式单一；缺乏充电场站运营管理等。庞大(dà)而分散的运营(yíng)商需要标准(zhǔn)统一的行(xíng)业规范和服务。

　　中金公司研报曾点明充电运营商供应格(gé)局(jú)分散(sàn)的原因。“我们认为，根本原因(yīn)在于运营商自建桩受限于资(zī)金(jīn)压力和土(tǔ)地资源，建桩主力由此前的(de)运营商转变为地方国(guó)企(qǐ)、小工商(shāng)业等(děng)掌握土(tǔ)地资(zī)源的第三方建设，由(yóu)此具备当地区(qū)位优势、以(yǐ)蔚景云、深圳车电网为代表(biǎo)的二线及(jí)新增运营商(shāng)迅(xùn)速获(huò)得市场份额。展望(wàng)未来，我们认为充电桩场址(zhǐ)资源(yuán)具备稀缺性，拥有本(běn)地优质土地资源的地方国(guó)企、小(xiǎo)工商(shāng)业有望维持建桩主力地位(wèi)。”

　　此(cǐ)外，分散(sàn)化趋势亦(yì)体现(xiàn)在城乡供应(yīng)格局(jú)的(de)巨大差异(yì)。中国汽车流通协会有形汽车市场分(fēn)会常(cháng)务副理事长苏(sū)晖曾公开表示，新能源汽车(chē)下(xià)乡目前更多停留在口头阶段，事实上(shàng)做的远远不(bù)够，应(yīng)当给(gěi)予高度重视(shì)，同样充电市场应先一步布局。

　　如何破局？

　　如今，新能(néng)源汽车与充电桩已落入了(le)“先有鸡还是(shì)先有蛋(dàn)”的困局。值得注意的是，随(suí)着各大新(xīn)能源汽车品牌逐渐下沉至三四线(xiàn)城(chéng)市，新能源(yuán)汽车渗透率的进一(yī)步提(tí)高(gāo)，充电桩分散化所带来的(de)问(wèn)题也将逐渐逼(bī)近爆发节点。

　　充电桩(zhuāng)服(fú)务(wù)整合已刻不容缓，而(ér)拥有充电服(fú)务全包模式的企业将会在这场(chǎng)赛跑中占据领先优势。

　　据中金公司研报，充电服务全包模(mó)式(shì)是充电(diàn)服务商针对无(wú)业内经验(yàn)、但(dàn)掌握土地(dì)资金资源、急需进行(xíng)充电桩(zhuāng)建设的目标群体提出的(de)一站式解决方案，目(mù)标客(kè)户包(bāo)含地(dì)方(fāng)国(guó)企、地方小工商业(yè)业主及(jí)目的地小区/民宿业(yè)主等。充电服务商凭借业内积累经验和资源，向目标客户(hù)提供选址、EPC建站及后续运营运(yùn)维的三(sān)位一体综合服务(wù)，分(fēn)别(bié)获得(dé)对(duì)应服务收入(rù)、充电桩(zhuāng)等设备销售收入及后续(xù)运营运维服务费分成。

　　充电服务全包(bāo)模式有效解决充电运营商“盈(yíng)利难”的问题(tí)，同时可对接充电桩(zhuāng)制造商和需要(yào)充电服(fú)务的新能源汽车车主(zhǔ)，从而改善整个产业链的盈利状况和消费体验。能(néng)提(tí)供(gōng)全包(bāo)模式的企业不多，第(dì)三方(fāng)充电服务(wù)商能链(liàn)智(zhì)电(diàn)正是其中的龙头。

　　2023年1月，能链智电与国内领(lǐng)先的储能系(xì)统(tǒng)集成商与统服务商海博思创成立合资公司(sī)——能链海(hǎi)博，发挥双方各自在(zài)用户、产(chǎn)品、技术(shù)和运(yùn)营、场景等方面(miàn)的优(yōu)势，布局多元化储能解决方案，助力(lì)“双碳”目标(biāo)。

　　据(jù)了(le)解，能链海博聚(jù)焦(jiāo)用户侧(cè)储能(néng)，拉动电源侧、电网(wǎng)侧储能(néng)，逐步落地“光(guāng)储充(chōng)检服”一体化(huà)充电站，有效(xiào)解决充电基础设施电力增容扩容、快(kuài)速(sù)安全(quán)充电、电池健康检测等(děng)问题，为(wèi)新能源(yuán)汽车车(chē)主带(dài)来(lái)智能、高(gāo)效、安(ān)全的充电新(xīn)体验。

　　“光(guāng)储(chǔ)充检(jiǎn)服”一体化(huà)充电站，实际上便是储(chǔ)能(néng)电(diàn)站(zhàn)叠加智能(néng)检查及车主服务(wù)。储能电(diàn)站(zhàn)的原(yuán)理类似(shì)于(yú)“充电宝”，在低(dī)谷用电时，通(tōng)过电网或光伏(fú)装(zhuāng)置等方式“充电”并储存，在高(gāo)峰用电(diàn)时释(shì)放储存电量。与此同时，电站还可(kě)以参与市场交易，在空闲时段可利用电量进行盈(yíng)利。这(zhè)样一(yī)来，既可以保障电力系统(tǒng)稳定，又能够拓展充(chōng)电站(zhàn)盈(yíng)利来源，从而推动充电站市(shì)场(chǎng)发展(zhǎn)。

　　除传统的充电站建设外，能(néng)链智电还与住宿产(chǎn)业互联网平台订单来了成立合资公(gōng)司——智电来了。随(suí)着2023年经济(jì)复苏，出行(xíng)需求逐渐提升，乐趣多多的自驾游更(gèng)是成为民众(zhòng)出行的首选项。

　　智电来了将以民宿为核(hé)心(xīn)场景，从充电桩选址(zhǐ)、设(shè)备采购(gòu)、EPC工程到运营管理、保养维修等(děng)在(zài)内的一站式服(fú)务，并联合战略合作伙伴(bàn)快电，为(wèi)新能源(yuán)车主提供一键找好桩、一键充电(diàn)、一键支付(fù)等便捷(jié)服(fú)务，满(mǎn)足新能源车主(zhǔ)在旅游目的地(dì)就(jiù)近充(chōng)电、随停随(suí)充的(de)需(xū)求。

　　此(cǐ)外(wài)，能链智电还推出充电机器(qì)人，可(kě)以为新能源汽车(chē)提供“随(suí)用随充”的全自动(dòng)充电服务(wù)。只(zhǐ)不过，通过充(chōng)电机器(qì)人进行(xíng)自动补能(néng)的解(jiě)决方案，仍为(wèi)时尚(shàng)早(zǎo)。相比起这种需要结合新(xīn)技术的解决(jué)方案，充(chōng)电(diàn)站(zhàn)依(yī)然是充电服(fú)务(wù)商主(zhǔ)要攻略(lüè)的战场。

　　能链(liàn)智电(diàn)将(jiāng)传统行业做法(fǎ)与新(xīn)兴技(jì)术手段(duàn)相(xiāng)结合，不仅(jǐn)推动行(xíng)业新生态建设，助力(lì)交通(tōng)能源(yuán)绿色发展，同(tóng)时也实(shí)现自身业绩持续增长。财报显示(shì)，2022年能(néng)链智电实(shí)现(xiàn)净收入(rù)9280万(wàn)元(yuán)人民币(bì)，同比激(jī)增177％；第四季度(dù)净收入(rù)为2950万元(yuán)，同比增长95％，接近翻倍。

　　据了解(jiě)，由于能链智(zhì)电(diàn)的服务模式(shì)较好地满足(zú)车(chē)主需求，2022年订单量达到(dào)1.22亿单，同比(bǐ)增长114％；总充电量(liàng)达到27.53亿度，同比(bǐ)增长(zhǎng)116％。当前，能链智电已连接服务(wù)充(chōng)电运营商1581家(jiā)、5.5万座充电站和(hé)51.5万把充电枪。

　　身处全(quán)球最大的新能(néng)源(yuán)市(shì)场，能链智电业务发(fā)展潜力充满想象空间(jiān)。能(néng)链智电(diàn)创始人、CEO王阳表示：“我们希望依托独一(yī)无二的商业模式和行业卡位，抓住能源变(biàn)革的历史(shǐ)性机(jī)遇，与合作伙(huǒ)伴共同推(tuī)动交通碳(tàn)减排(pái)，助(zhù)力双碳目标实现(xiàn)。”

　　同时(shí)，据能链(liàn)智电(diàn)总裁兼CFO吴雪庐透露，能(néng)链智电已分(fēn)别在新加(jiā)坡和阿姆斯(sī)特丹设(shè)立亚太和欧洲总部(bù)。在新业(yè)务进(jìn)展方(fāng)面(miàn)，能链智电预计在2023年中(zhōng)期推出虚拟电(diàn)厂平台(tái)，帮助充(chōng)电站参与电力交易市场(chǎng)，并为更广(guǎng)泛(fàn)的电(diàn)网提(tí)供削峰填谷等各种支持服(fú)务，助力新能源行业建立现代能源系统。

　　整体上，新能源汽(qì)车市场高速发展，已成为(wèi)市场共识(shí)：续航里程和补(bǔ)能问题仍将是一段时间内新能源汽车渗透过程中的两(liǎng)大(dà)难。但随着(zhe)第(dì)三方(fāng)充电服务商对(duì)充电服务行(xíng)业进行整合以及新(xīn)应用场景(jǐng)的拓展，补能场(chǎng)景中的充电问(wèn)题亦(yì)将(jiāng)逐(zhú)步解决。

　　这也意味着，在经济复苏的2023年，充电桩行(xíng)业将迎来服(fú)务整合之年，而新(xīn)应用场(chǎng)景的开拓也将(jiāng)成为充电(diàn)服务(wù)商市场份(fèn)额的胜负手。

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