5月12日晚间(jiān)，根据(jù)美(měi)国证(zhèng)券交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国内千(qiān)亿私募景林资(zī)产递交了截至2023年3月31日(rì)的第一季度持(chí)仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管(guǎn)理超(chāo)千亿元人民币的对(duì)冲基(jī)金(jīn)机构，亦是内地少有的进行大手(shǒu)笔持有美股的买(mǎi)方机构之(zhī)一，景林的动向受到(dào)了市场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千(qiān)亿(yì)私募景(jǐng)林资产(chǎn)持仓曝光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整体(tǐ)持(chí)仓规(guī)模小幅(fú)提升至17.29亿美元(yuán)，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度(dù)的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示(shì)，截(jié)木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢止2023年一季(jì)度末，景(jǐng)林资产(chǎn)在美股市场(chǎng)持有34家上(shàng)市(shì)公(gōng)司的股票。其中，前十(shí)大持仓标(biāo)的(de)在总市值中的占比(bǐ)下降到(dào)77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共(gòng)建仓(cāng)5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季(jì)度前五大卖出(chū)标(biāo)的包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾(wù)芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美股持仓前十大(dà)重仓股(gǔ)分别为：拼多(duō)多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递(dì)、英伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股(gǔ)头(tóu)号重仓股(gǔ)依旧是拼(pīn)多多，与上季(jì)度对比，景林资产减仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三(sān)个季度增持(chí)拼多(duō)多。2022年二季(jì)度增持拼多多(duō)24.02万(wàn)股(gǔ)，三季(jì)度增持123.39万(wàn)股，四季度则增持(chí)233.75万(wàn)股(gǔ)，一次比一次(cì)猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼(pīn)多多去(qù)年二、三(sān)、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多(duō)的(de)上涨势头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在此前“越跌越(yuè)买”的策略奏效后，或许(xǔ)在(zài)股价“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季度景林新建(jiàn)仓的英伟(wěi)达，空(kōng)降前十大重(zhòng)仓股第(dì)七(qī)位，一口气买(mǎi)入(rù)32.53万(wàn)股，一季度(dù)末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止(zhǐ)至(zhì)5月12日，今年以来英伟达(dá)累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的操作中，最为亮眼的当属重(zhòng)点加仓教育股。

　　数据(jù)显示(shì)，截至今年一季度末(mò)，景林(lín)资产持有新东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持(chí)股市值(zhí)超1.6亿(yì)美元(yuán)，一跃成为景林资产的第二(èr)大重仓股。与此(cǐ)同(tóng)时，景林资产一季(jì)度(dù)还建仓了(le)好未来，期末(mò)持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述(shù)两只教育个股(gǔ)股价均处于震荡态势，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为(wèi)，从全行业来看，不同年(nián)龄层的用户对(duì)“教育”的需求依(yī)然旺盛(shèng)，除了应对考试，还包括开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提升综合(hé)能力等。双减(jiǎn)政策推行之后，目前(qián)行业政策(cè)环(huán)境(jìng)趋于稳定，但(dàn)过程中很(hěn)多公司退出(chū)离(lí)开，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存(cún)量公司(sī)有利。

　　“从(cóng)行(xíng)业龙(lóng)头公司本(běn)身来说，凭借多(duō)年积累的(de)口碑(bēi)和公信力，品牌的护城河依然很深。个(gè)别头部企业(yè)在K9学科之(zhī)外的教育领域(yù)业务基(jī)础扎实，原有的(de)留学等业务恢(huī)复(fù)增长，同时素质教育(yù)、直播电商业务等(děng)新业务成为(wèi)新的增(zēng)长(zhǎng)驱动力。且公(gōng)司(sī)的(de)利润和现金流(liú)稳中转好，同时(shí)账上资(zī)金充足，当时的(de)估值(zhí)下有足够的(de)安全边(biān)际。在过去几个季度的财报中，我们(men)看(kàn)到了(le)相关的积极信(xìn)号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得一提的(de)是，高(gāo)毅资产对于(yú)教育领域也颇为看(kàn)好(hǎo)，但是(shì)标(biāo)的(de)选择似乎与景林(lín)资产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截至今年一季度末，高毅资产持有新(xīn)东方(fāng)24.4万股(gǔ)，相比于去(qù)年(nián)底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比(bǐ)例接(jiē)近(jìn)三成。而一季度高毅(yì)资(zī)产大举买入(rù)近156万股好(hǎo)未来，相比(bǐ)于去年底增(zēng)持(chí)幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难眠(mián)，炮(pào)轰市场投机之(zhī)风

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游戏板块成(chéng)为资金(jīn)炒作AI的重(zhòng)点方(fāng)向，中特估支(zhī)线也(yě)由暗转明，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了(le)一两(liǎng)天(tiān)，随后便开始(shǐ)持续下跌(diē)，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客(kè)观(guān)数据信息罗(luó)列，不构(gòu)成(chéng)任(rèn)何投(tóu)资建议）

　　此前连(lián)续24个(gè)交易日成交(jiāo)额(é)超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市(shì)场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和5月12日(rì)成交额连续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩(suō)量(liàng)震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点(diǎn)认为，主要(yào)原因(yīn)是5月11日晚间发布的金融数据大幅低(dī)于预期。

　　据国(guó)盛(shèng)证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增(zēng)734亿元，但是考虑到去(qù)年4月基数(shù)的异(yì)常，因而与(yǔ)往年相比，今(jī木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢n)年4月(yuè)信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回落再(zài)度成为信贷回落(luò)的主要原因。而企业(yè)中长期贷款继(jì)续保持同比多增，4月(yuè)同(tóng)比多(duō)增4017亿元至6669亿元(yuán)。信(xìn)贷下滑(huá)带(dài)动社(shè)融(róng)增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今(jīn)年4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名(míng)光大证(zhèng)券(quàn)的点(diǎn)评称(chēng)，4月下旬票据利(lì)率先下(xià)后上，并不意味着贷(dài)款好转了，主要(yào)因为今年国股(gǔ)行NIM和营(yíng)收压力很(hěn)大，一直在压降票据等低(dī)效资产，对分(fēn)行(xíng)收(shōu)票额(é)度控制很严。4月前两旬已经(jīng)收(shōu)了很多票，后面改用(yòng)其他贷款(kuǎn)来冲(chōng)。5月上旬票据已经快要接近零(líng)利率(lǜ)了，信贷再度(dù)出(chū)现(xiàn)深度负增(zēng)长，这是4月(yuè)信贷斜(xié)率过于陡峭化产生的(de)后果，5月份的贷(dài)款(kuǎn)可能仍然不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市(shì)场要想(xiǎng)好起来，必然要让(ràng)大(dà)家看到宽信用的信(xìn)号(hào)出现，而(ér)这可能(néng)还需要(yào)一定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈的(de)背景不改，而两大主线人工智能和(hé)中特(tè)估(gū)，今年已然累计不(bù)小的涨幅。中特估(gū)这边，本月还有多(duō)只(zhǐ)央企(qǐ)ETF等待(dài)进场(chǎng)，而人(rén)工智能这(zhè)边，在未有增量资金进场(chǎng)的(de)情况之(zhī)下，再想(xiǎng)继续向上，压力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜(yè)抒发感想。大谈(tán)公募基金经(jīng)理的(de)难处，在业绩(jì)和投资信(xìn)仰之(zhī)间无法两(liǎng)全。紧接着(zhe)，炮(pào)轰当(dāng)下市(shì)场(chǎng)投机(jī)之风大盛(shèng)，认为当下市场(chǎng)交易机制应要(yào)有所改(gǎi)变(biàn)。

　　相信，这(zhè)不仅仅只(zhǐ)是(shì)但总一个人的(de)心声。

　　今年(nián)以来，市场看着红红火(huǒ)火，但很多投(tóu)资(zī)者(zhě)都(dōu)是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理(lǐ)更是有(yǒu)苦难言(yán)，市场上大热的人工(gōng)智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的机(jī)构审美。直白点说，市场根本就是绕(rào)着公募(mù)持仓在涨。

　　大(dà)家都是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢