民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下(xià)展会。

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　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业(yè)则(zé)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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