近期市场风向(xiàng)变动，北向资金(jīn)调(diào)仓换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳(shū)理发(fā)现，欧洲(zhōu)巨头施(shī)罗(luó)德(dé)旗(qí)下三只旗舰基(jī)金同时大手笔加仓(cāng)“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股(gǔ)价震(zhèn)荡上行，虽较(jiào)高点仍有距(jù)离(lí)，但部分资金开始行动。透(tòu)露什么信号(hào)？我(wǒ)们(men)一(yī)起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为中国平(píng)安、招商银行(xíng)、紫金矿业(yè)、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股(gǔ)份(fèn)、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德(dé)国际精选基金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能(néng)。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下(xià)另一只旗舰基金也加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿(yì)美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基(jī)金(jīn)减持腾(téng)讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能源车(chē)产业链

　　同一(yī)家机构旗下(xià)三大(dà)旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗(luó)德国际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)大中(zhōng)华和施罗德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中并(bìng)未(wèi)解释为何基金在(zài)4月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德(dé)时代(dài)。不过，记者梳理发现(xiàn)，施罗(luó)德(dé)对中国新能源车产业链的看重是一以贯(guàn)之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日(rì)志中(zhōng)解(jiě)释(shì)道：长期来(lái)看，关注(zhù)三(sān)大主题。一是电动车供应链；二是(shì)技(jì)术(shù)自主可控(kòng)；三是(shì)医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着(zhe)气候(hòu)变化的(de)影响日益显(xiǎn)现，全球各(gè)国的脱碳(tàn)行动变得越来(lái)越重(zhòng)要(yào)。转向电(diàn)动(dòng)汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中(zhōng)国在这方面为投资(zī)者提供了重要的机会。中国(guó)在电动(dòng)汽车(chē)价值链的供应方(fāng)面是全球的(de)领(lǐng)导者(zhě)，同(tóng)时中国(guó)对成品(pǐn)车辆(liàng)的需求方面也占据重要地位(wèi)。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国(guó)销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设施最(zuì)完善的国家之一。以充电桩为(wèi)例，中国平(píng)均(jūn)一个公(gōng)共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是16、印(yìn)度是25、巴(bā)西是(shì)28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中(zhōng)，有许多公司正(zhèng)在(zài)在(zài)各(gè)自的领(lǐng)域(yù)中建立主导(dǎo)地位，以某智(zhì)能(néng)组件为例(lì)，它是电动(dòng)汽车(chē)中用(yòng)于电(diàn)池和(hé)电(diàn)机(jī)温控(kòng)的关键组件的生产商(shāng)。该公(gōng)司(sī)在(zài)空调阀行业(yè)全球市(shì)场占有约60％的(de)份额，并在电动(dòng)汽车阀(fá)门(mén)行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉(lā)等全球电动汽(qì)车专家以及(jí)福特(tè)、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范(fàn)围内(nèi)继续占据市场份额——在(zài)法规的支持空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗(chí)下，该公司的增长潜(qián)力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安(ān)联投(tóu)资旗(qí)舰基(jī)金安联神州(zhōu)A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集(jí)团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十(shí)大重(zhòng)仓股逐一(yī)加仓(cāng)，其中(zhōng)加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度(dù)最大的就是宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余(yú)公司均(jūn)加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽(qì)车(chē)工业协(xié)会）近日发布的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充(chōng)电桩(zhuāng)，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度方面，今年(nián)4月(yuè)，尽管我国新能源汽车(chē)市场(chǎng)共(gòng)计36家动力电池(chí)企业实现装车配套(tào)，较去年(nián)同期增加2家(jiā)。但是排(pái)名前3家、前5家、前(qián)10家动力电(diàn)池企(qǐ)业动力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名(míng)来(lái)看，根(gēn)据中国汽(qì)车动力(lì)电池产业(yè)创(chuàng)新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月(yuè)，宁德(dé)时代(dài)以(yǐ)40.83％的占比持续(xù)领(lǐng)跑，比亚(yà)迪、中创新航(háng)、亿纬(wěi)锂能、国(guó)轩(xuān)高(gāo)科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能(néng)源、孚能(néng)科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池(chí)行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于(yú)2023年一(yī)季度实现营业收入890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许(xǔ)是基于(yú)优异的业绩(jì)，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月14日(rì)，最(zuì)近(jìn)7天北向资金(jīn)净流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位居北向净流(liú)入(rù)榜首。北向资(zī)金净流入较(jiào)多的其(qí)它个股还(hái)包括宁德时代(dài)、工业富联、贵州茅台(tái)、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流(liú)出较(jiào)多的(de)个股(gǔ)包括格力电器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光(guāng)电(diàn)源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基(jī)”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基(jī)在谈及(jí)为何持(chí)有宁德时代(dài)时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置(zhì)是令人羡慕的。它背(bèi)后有(yǒu)两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为安全性、生命周(zhōu)期和不含钴等特征而(ér)受到欢迎(yíng)；动力电池的(de)企业发展与政府的脱碳计(jì)划是一(yī)致的(de)。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时(shí)也解释(shì)了：他们(men)如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的判断也可能(néng)是(shì)错的(de)。例如，若未来(lái)新的电池技(jì)术出(chū)现，宁德时代的竞(jìng)争优(yōu)势不复。随(suí)着电(diàn)池成本下降，宁德时代若不(bù)能(néng)保持利润(rùn)率。宁德时代和电动(dòng)车(chē)厂商(shāng)的关系若不(bù)能维系。这些(xiē)因素都(dōu)会(huì)影响柏(bǎi)基对于宁(níng)德时(shí)代(dài)的(de)判断(duàn)。

　　但并非所(suǒ)有(yǒu)的外资都(dōu)在加(jiā)仓宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续(xù)股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金(jīn)最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金(jīn)持有的(de)前十大重仓股为贵州茅台、宁(níng)德(dé)时代、中国中免(miǎn)、迈瑞(ruì)医(yī)疗、爱(ài)尔眼科、华测(cè)检测、招(zhāo)商(shāng)银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也(yě)颇(pǒ)受关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunitie空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗s Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季(jì)度末(mò)，基金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵(guì)州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安(ān)、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大(dà)的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡(bǎo)）股票(piào)基金-中国(guó)机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股、贵州茅(máo)台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴(bā)、中国平安(ān)、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基(jī)金(jīn)加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗