5月12日晚间(jiān)，根据美国证券交易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交(jiāo)了截至2023年3月31日(rì)的(de)第一季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理超千亿元人民(mín)币的(de)对冲基金机构(gòu)，亦是内(nèi)地少有的进行大手笔持(chí)有美股的(de)买方(fāng)机(jī)构之(zhī)一(yī)，景林的动向受到(dào)了市(shì)场广泛(fàn)的关(guān)注。

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　　千亿私募景林(lín)资产持(chí)仓(cāng)曝(pù)光

　　报告期内，景林(lín)资产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美元规(guī)模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示(shì)，截止2023年(nián)一季(jì)度末，景林资(zī)产(chǎn)在(zài)美股市场持有34家上市公司的股票。其中，前十大(dà)持仓标的在总市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季度这(zhè)一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方(fāng)面，景林资(zī)产一季度(dù)前五大(dà)卖出标的包(bāo)括：京东(dōng)、满帮(bāng)、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多(duō)多。

　　景林资产美股持仓前十大重(zhòng)仓股分别为(wèi)：拼多多、新(xīn)东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依(yī)旧是拼多多(duō)，与上季度对比，景(jǐng)林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季(jì)度持仓数量(liàng)下(xià)降24％。

　　此前(qián)，景林连(lián)续(xù)三(sān)个(gè)季(jì)度(dù)增持拼(pīn)多(duō)多。2022年二季度(dù)增持拼多多24.02万(wàn)股，三季(jì)度增持123.39万股，四季(jì)度则(zé)增持233.75万股(gǔ)，一(yī)次比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从(cóng)股价表现看，拼多多去年二(èr)、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼(pīn)多(duō)多的上(shàng)涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛然(rán)而止了(le)，景林资产(chǎn)在此(cǐ)前“越跌(diē)越买”的(de)策略奏效后，或许在股价(jià)“掉头”之(zhī)际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景(jǐng)林新(xīn)建仓的英伟(wěi)达，空降(jiàng)前(qián)十(shí)大重仓股第七位，一口(kǒu)气买入32.53万股(gǔ)，一(yī)季度末持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来(lái)英(yīng)伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局(jú)教(jiào)育(yù)股，与(yǔ)高(gāo)毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的操作(zuò)中(zhōng)，最为亮眼的当属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截至今年一季度末，景林资(zī)产持有新东方(fāng)430万(wàn)股(gǔ)，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期末持(chí)股(gǔ)市值超1.6亿(yì)美元，一跃成为景(jǐng)林资产的第二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资产一季度还建仓(cāng)了好未来(lái)，期末持(chí)股(gǔ)数量(liàng)达224.6万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，上(shàng)述两只教育(yù)个股股价均处(chù)于震荡态势，并无太(tài)多(duō)亮眼表现。

　　景林资产认(rèn)为(wèi)，从全行业来看，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应对考试，还(hái)包括开拓眼界(jiè)、增长知识(shí)、潜(qián)力挖掘、提升综合能力等。双(shuāng)减政(zhèng)策推行之(zhī)后，目前行业政策环境趋于稳定(dìng)，但过程中很多(duō)公司(sī)退出离开，使得(dé)行业(yè)竞(jìng)争格局趋缓，对于存量(liàng)公司(sī)有利(lì)。

　　“从行业龙头(tóu)公司本身来(lái)说，凭借多年积(jī)累的口碑和公信(xìn)力(lì)，品牌的(de)护城河依然很深。个别(bié)头(tóu)部企(qǐ)业(yè)在K9学科(kē)之(zhī)外的教(jiào)育领域(yù)业务(wù)基础扎(zhā)实，原有的留学等业务恢(huī)复增(zēng)长，同时素质(zhì)教育、直(zhí)播电商业务等(děng)新业务成为(wèi)新的增长驱动(dòng)力。且公司的利润和(hé)现金(jīn)流稳中转(zhuǎn)好，同时账上(shàng)资金充足，当时(shí)的估(gū)值下有足(zú)够的安全边际。在过去(qù)几个季度的财报(bào)中，我(wǒ)们看(kàn)到了(le)相关的积极信(xìn)号。”景(jǐng)林(lín)资产表示。

　　值得一提的(de)是，高毅(yì)资产(chǎn)对于教育领域也(yě)颇为看好，但是(s侗族乐器有哪些图片，侗族乐器有哪些种类hì)标的选(xuǎn)择似(shì)乎与景林资产存(cún)在分歧。

　　美国证券交易委(wěi)员会公(gōng)开资料显示，截至(zhì)今年一(yī)季度末，高毅(yì)资产持(chí)有新东方24.4万股，相(xiāng)比于去年底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而一季度高毅资(zī)产大举买入近156万股好(hǎo)未来，相(xiāng)比于去年底增持幅度达(dá)112％。

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　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市(shì)场投机之(zhī)风

　　自(zì)五一节(jié)过(guò)后，传(chuán)媒(méi)、游戏板(bǎn)块成为资金炒(chǎo)作AI的重(zhòng)点方向，中特(tè)估支线也由暗转明，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特估仅热闹了一(yī)两天，随后便开(kāi)始持(chí)续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀(shā)跌，高位股接(jiē)连(lián)跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数据信息罗(luó)列(liè)，不构成任何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交(jiāo)易日成(chéng)交(jiāo)额超万亿(yì)元阶(jiē)段纪(jì)录，在本周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万(wàn)亿水(shuǐ)平(píng)，周四(sì)便陡(dǒu)然(rán)跌(diē)破万亿(yì)，5月11日和5月12日(rì)成(chéng)交额连(lián)续(xù)两日萎缩(suō)，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩量(liàng)震荡(dàng)阶段(duàn)。

　　面对(duì)市场(chǎng)的急(jí)剧降温，市场观点认(rèn)为(wèi)，主(zhǔ)要原(yuán)因(yīn)是5月11日晚间(jiān)发布的金融数据大幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但(dàn)是(shì)考虑到去年(nián)4月基数的异常，因而与往年相比，今年(nián)4月信贷则(zé)是明(míng)显跌(diē)落，而今年4月信贷(dài)低于2021年同期(qī)7512亿元(yuán)。居民贷款回落(luò)再度成为信贷(dài)回落的主(zhǔ)要原(yuán)因。而企业中长期(qī)贷(dài)款继续保持同比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑(huá)带动(dòng)社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相(xiāng)比(bǐ)，今年(nián)4月(yuè)同比(bǐ)少增6370亿(yì)元。

　　署(shǔ)名光(guāng)大(dà)证券的点评称，4月下旬(xún)票(piào)据利率先下后上，并不意(yì)味着贷款好(hǎo)转了，主要因为(wèi)今年国股(gǔ)行NIM和(hé)营收压力很大，一直在(zài)压降票据等低效(xiào)资产，对(duì)分行收票(piào)额度控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷(dài)款来(lái)冲。5月(yuè)上(shàng)旬票据已经快(kuài)要接近零利率了，信贷再度(dù)出现(xiàn)深度负增长，这是4月信(xìn)贷斜(xié)率(lǜ)过(guò)于陡(dǒu)峭化产生的后果，5月份(fèn)的贷款可能仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起(qǐ)来，必(bì)然(rán)要让大家(jiā)看(kàn)到宽(kuān)信用(yòng)的(de)信号(hào)出(chū)现，而这可能还需要一定的时间(jiān)。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈的背景不改，而两大主线人工智能和中特估，今(jīn)年已(yǐ)然(rán)累计不小(xiǎo)的涨幅。中特(tè)估这边，本月(yuè)还有多只央企ETF等待(dài)进场(chǎng)，而(ér)人工智能这边，在未(wèi)有增(zēng)量(liàng)资金进场的情况之下，再想继续向上，压力不(bù)小(xiǎo)。

　　本周大(dà)跌之(zhī)后，但斌更是罕见的(de)在深夜抒(shū)发(fā)感(gǎn)想。大谈公募(mù)基金(jīn)经理的难处，在(zài)业绩和投(tóu)资信仰之间无法(fǎ)两(liǎng)全。紧接着，炮轰(hōng)当下(xià)市(shì)场(chǎng)投机之风大盛(shèng)，认(rèn)为当下(xià)市场交易机制应要有所(suǒ)改变。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总(zǒng)一个人的心(xīn)声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红红火火，但很(hěn)多投(tóu)资者(zhě)都是(shì)“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公(gōng)募基金经理更是有苦难(nán)言，市(shì)场上大热(rè)的人工(gōn侗族乐器有哪些图片，侗族乐器有哪些种类g)智能，游(yóu)资炒作的(de)“星辰大海”，根本不(bù)符合他们的机构(gòu)审美。直(zhí)白(bái)点说(shuō)，市场根本就是绕着(zhe)公(gōng)募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家(jiā)都是有苦难言.......

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