民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为436742开头是什么银行 归属地，436742开头是什么银行的卡疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo436742开头是什么银行 归属地，436742开头是什么银行的卡)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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