民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的(de)订(dìng当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗)单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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