在(zài)“扶优限(xiàn)劣”的基本方针下，私募基金行业监(jiān)管趋(qū)严，近(jìn)日(rì)又(yòu)有(yǒu)私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资(zī)基金业协会网(wǎng)站(zhàn)披露的一则公(gōng)告显示，雪杉基(jī)金存在违反专业(yè)化(huà)运(yùn)营原则(zé)等四(sì)项(xiàng)违规行为。根(gēn)据相关(guān)规定，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受(shòu)理其私募(mù)基金产品备案六(liù)个(gè)月；对时任雪杉基金合规风控负责人的(de)黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金(jīn)被暂停备案六个(gè)月

　　5月4日，中国(guó)证券投(tóu)资基(jī)金业(yè)协会网站披露(lù)了一(yī)则(zé)纪律处分事(shì)先告知书送达(dá)公告。经查，深圳雪杉基金(jīn)管理有限公司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违(wéi)规行为，时任高级(jí)管理人员黄(huáng)某应当对此承(chéng)担(dān)法(fǎ)律责(zé)任，协(xié)会拟对其作(zuò)出(chū)纪(jì)律处分(fēn)。

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　　公告(gào)显示，雪杉基金存在四(sì)项(xiàng)违(wéi)规行为：

　　一是违(wéi)反专业化(huà)运营原(yuán)则。其一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与(yǔ)上海阿(ā)杏达成《业务合作协议》，由债券发行人关联方出资认购上(shàng)海阿(ā)杏产品份额，该产(chǎn)品通过深宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价圳雪杉在管产品“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投资基(jī)金”最终投向指定债券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下简称株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合(hé)作(zuò)协(xié)议》，约(yuē)定由(yóu)指定第(dì)三(sān)方(fāng)认购“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券投(tóu)资基金”，并由该产品(pǐn)购买指定债券。以上行为不符合私募(mù)基金管理(lǐ)人专业化运营的要求。

　　二是未向(xiàng)投(tóu)资(zī)者披(pī)露(lù)关(guān)联交易。2018年2月(yuè)至2019年(nián)8月，“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私募(mù)证券投资基金”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常(cháng)升1号(hào)”“雪(xuě)杉常升(shēng)2号”分别(bié)投向上海(hǎi)映(yìng)雪投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心（有限合伙）（以下简称(chēng)上(shàng)海映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私募(mù)基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉(shān)春茗(míng)1号基金”投向上海映雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期(qī)间，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇为上海(hǎi)映(yìng)雪执行(xíng)事务合伙人(rén)、实际控制人，上(shàng)述交易构成关(guān)联交(jiāo)易，但(dàn)深圳雪杉未向投(tóu)资者进行明确、充分地披(pī)露。

　　三(sān)是未落实投资者适当性管(guǎn)理要求。雪杉春(chūn)茗(míng)1号基金的(de)投资(zī)者王某的基金合同于2015年(nián)7月7日签署，但是(shì)其风险测(cè)评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四是一般(bān)员工违规(guī)兼职。深圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投资(zī)运(yùn)营、财务等岗位(wèi)员工(gōng)存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任(rèn)深圳雪杉合规(guī)风控负责人，应当对发生在(zài)各自任(rèn)职期间(jiān)公司(sī)的违规(guī)行为(wèi)承担相应(yīng)责任(rèn)。

　　根(gēn)据(jù)相关规定，协会(huì)拟(nǐ)对(duì)深圳雪(xuě)杉公开谴责、暂停受理其(qí)私募基(jī)金产(chǎn)品备(bèi)案六个月；对 黄某(mǒu)公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　雪(xuě)杉基(jī)金曾收警示函(hán)

　　值(zhí)得注意的是，这已经(jīng)不是雪杉基金首次(cì)遭监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金出具警示函(hán)。

　　相关公告显(xiǎn)示，经查，雪杉(shān)基(jī)金在(zài)从事私募基金业务活(huó)动(dòng)中，存在(zài)未履(lǚ)行谨(jǐn)慎勤(qín)勉义务、未(wèi)采取问卷(juǎn)调查(chá)等方式(shì)对个别投资者的风(fēng)险识别能力和风(fēng)险承担能力(lì)进行评(píng)估(gū)、未按(àn)照合同约定如实向投(tóu)资者披露(lù)可能(néng)影响投资者合法(fǎ)权(quán)益(yì)的重(zhòng)大(dà)信息(xī)等(děng)情(qíng)形(xíng)。依据《私(sī)募(mù)管理(lǐ)办法》第三十(shí)三条(tiáo)规(guī)定，决(jué)定对其(qí)采取出具警示函的(de)行(xíng)政监管措施。

　　百亿(yì)私募(mù)映(yìng)雪投资居股东(dōng)之列

　　雪杉(shān)基金成立于(yú)2015年，注(zhù)册资本为3250万元，机构类型(xíng)为私(sī)募证券投资基金管理人，全(quán)职(zhí)员工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去(qù)年2月(yuè)份(fèn)，雪杉(shān)基金曾进行(xíng)高管(guǎn)变(biàn)更。目(mù)前雪杉基金的(de)法(fǎ)人、总经理为汲(jí)培欣(xīn)，合规风控负(fù)责(zé)人为曾峤。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，百亿私(sī)募映雪(xuě)投资为雪杉(shān)基金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金还有一家关联公司为深(shēn)圳市塔门投(tóu)资管理有限公司(sī)，雪杉基(jī)金持股(gǔ)50.5％。塔门投资为(wèi)私募股(gǔ)权、创业(yè)投(tóu)资(zī)基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官(guān)网显示，雪杉基金还在(zài)香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉(shān)香(xiāng)港”），以期(qī)发挥与(yǔ)雪(xuě)杉境内平台的跨境协同效应，为投(tóu)资人寻找海外长期稳定(dìng)资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投(tóu)资(zī)策略是通过(guò)追踪(zōng)资产价(jià)格(gé)指数、利率、汇(huì)率、指标性股指等宏观经济和估值指标，以分析并提取经(jīng)济周期中的趋势性行业和事件以最(zuì)大(dà)化投资上行收益，同时引入非公开市场投资中(zhōng)的个体性(xìng)估值和内在价值分析体系，以(yǐ)更好(hǎo)锁定投(tóu)资的下行风险。但(dàn)在2020年10月(yuè)，雪杉基金(jīn)官网(wǎng)的新闻动(dòng)态便停止更新。

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