在“扶(fú)优限劣”的基(jī)本方针下，私募基金(jīn)行业(yè)监管趋严，近日(rì)又有私募(mù)被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国证券投资基金(jīn)业协(xié)会网站披露的一则公告(gào)显示(shì)，雪(xuě)杉(shān)基金存在违反专业化运(yùn)营原则等四项违(wéi)规行为。根据相关规定(dìng)，协会(huì)拟对(duì)雪杉基金(jīn)公开谴责、暂停受理(lǐ)其(qí)私募基金产品备案六个月(yuè)；对时任雪杉基金合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规(guī)行(xíng)为

　　雪杉(shān)基(jī)金被暂停(tíng)备案六个(gè)月

　　5月4日，中(zhōng)国证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金业协(xié)会网站披露(lù)了(le)一(yī)则纪律处(chù)分事先告(gào)知书送(sòng)达公告。经查，深圳雪杉基金管理(lǐ)有限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事违法违规行为(wèi)，时任高级(jí)管理人员黄(huáng)某应当对此承担法律责任，协会(huì)拟(nǐ)对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显示(shì)，雪杉基金存在四(sì)项违规行为：

　　一(yī)是违反(fǎn)专业化运营原则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿(ā)杏达成《业务合作协议》，由债券(quàn)发行人关(guān)联方出资认购上海阿杏产品份额，该产品(pǐn)通过深圳雪(xuě)杉在管产品“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资基金(jīn)”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株(zhū)洲新芦淞产业发展集团有限公司(sī)（以下(xià)简称株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合作协议》，约定由指定第三(sān)方(fāng)认(rèn)购“雪杉夏桐7号(hào)私募(mù)证券投(tóu)资基金”，并由该产品购买(mǎi)指定(dìng)债券。以上行为不符合(hé)私募基金管理(lǐ)人专业化运营(yíng)的要求(qiú)。

　　二是未向投资者披(pī)露关联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基金”“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常升2号”分别投(tóu)向上海(hǎi)映雪投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（以下简称(chēng)上海映雪）在(zài)管产品“映(yìng)雪吴(wú)钩15号私(sī)募(mù)基(jī)金(jīn)”6.58亿(yì)元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月(yuè)，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在(zài)管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪(xuě)执(zhí)行事(shì)务合伙人(rén)、实际控(kòng)制人，上述(shù)交易构成关联(lián)交易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者进行明确、充分地披露(lù)。

　　三(sān)是未(wèi)落实投资者适(shì)当性管理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王某的基金合同于2015年7月7日(rì)签署(shǔ)，但是其风(fēng)险测评(píng)问卷则(zé)于2016年9月21日签(qiān)署(shǔ)。

　　四是一般员工违规兼职(zhí)。深(shēn)圳雪杉市(shì)场拓(tuò)展(zhǎn)、投资运营(yíng)、财务等岗位员工(gōng)存在(zài)兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年3月(yuè)至2019年(nián)4月任深圳(zhèn)雪杉合规风(fēng)控负(fù)责人，应当对发生在各自任(rèn)职期间公司的违规(guī)行为(wèi)承担相(xiāng)应(yīng)责任。

　　根据(jù)相关规定，协(xié)会拟对深圳雪杉公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基(jī)金产品备案六(liù)个月；对(duì) 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉(shān)基(jī)金曾收警示函

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相(xiāng)关公告(gào)显示，经查，雪杉(shān)基金在从事私募基金业务活动中(zhōng)，存(cún)在未(wèi)履(lǚ)行谨慎(shèn)勤勉义务、未采取问卷调查(chá)等方式对个别投资者(zhě)的风险识(shí)别能力(lì)和风(fēng)险承(chéng)担能力(lì)进(jìn)行评估、未按照合(hé)同(tóng)约定(dìng)如(rú)实向投资者披露可(kě)能影响投资(zī)者(zhě)合(hé)法权(quán)益的(de)重大信息等情形。依据《私募管理办(bàn)法》第三十三条(tiáo)规(guī)定，决定(dìng)对其采取出具警(jǐng)示函的(de)行政监管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪投(tóu)资(zī)居股东(dōng)之列

　　雪杉基金成立于2015年(nián)，注册(cè)资本为3250万元，机(jī)构(gòu)类型为私募证券投资基(jī)金管理人(rén)，全(quán)职(zhí)员工(gōng)人(rén)数(shù)14人(ré反函数的性质是什么意思，反函数得性质n)，管理规模(mó)区间为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾进行高管变(biàn)更(gèng)。目前雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)的法人、总经理为汲培(péi)欣(xīn)，合规风控负(fù)责人(ré反函数的性质是什么意思，反函数得性质n)为曾峤。

　　值得(dé)注意的(de)是，百亿私募映雪投资为雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)的(de)股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基金还有一(yī)家关(guān)联公司为深圳(zhèn)市塔(tǎ)门投(tóu)资(zī)管理有限公司，雪杉基金(jīn)持(chí)股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投资基金管理人(rén)。

　　雪杉(shān)基金(jīn)官(guān)网显示，雪杉(shān)基金还在(zài)香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与(yǔ)雪杉境(jìng)内平台的跨境协同效应，为投资人寻找海外(wài)长(zhǎng)期(qī)稳定资产的投资(zī)和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资(zī)策(cè)略是通(tōng)过追踪资产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性股指等宏观经济和估值指标，以分析并提取经济周期中的趋势性行(xíng)业和事件以最大化投资(zī)上行(xíng)收益，同时引入非公开市(shì)场投资(zī)中的个体性估(gū)值和内在价值(zhí)分析(xī)体(tǐ)系，以更(gèng)好锁定投资的下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基金官网的新闻动(dòng)态便停(tíng)止更新。

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