过去几个月(yuè)，阿里旗下国(guó)际电商、盒马、菜鸟等业务，屡屡(lǚ)传(chuán)出(chū)单独(dú)融资(zī)、上市的消息(xī)。这次不再有悬(xuán)念——阿里主(zhǔ)动(dòng)宣告(gào)了(le)这一决定(dìng)。

　　5月(yuè)18日，阿里(lǐ)公(gōng)布(bù)了2023财(cái)年第四季度及2023财年年度业绩（截至2023年3月31日）。除了财务数(shù)据(jù)外，阿里还宣布了(le)旗(qí)下六大业务板块的(de)董(dǒng)事会(huì)名单和部分(fēn)业务(wù)的(de)融资计(jì)划。

　　阿里表(biǎo)示(shì)，集团董(dǒng)事(shì)会已批准阿里国际数(shù)字(zì)商业寻求(qiú)对外融(róng)资，以及菜鸟和盒马的上市计划。同时，阿里计划为云智(zhì)能(néng)集团引进战略投(tóu)资，并以股(gǔ)东派息的方式(shì)对其分拆，实现其独立(lì)上市。盒马、云(yún)智(zhì)能集(jí)团、菜(cài)鸟(niǎo)可能先后实现上市(shì)，时间(jiān)约12个月左右。

　　消息公布后，次(cì)日阿(ā)里美(měi)股收跌5％、港股下跌6％。按照(zhào)港股计(jì)算，目前阿里总市值为1.75万亿港元，过去三个月累计下(xià)跌30％，只有2020年10月高点时的四(sì)分(fēn)之一。

　　两个(gè)月前(qián)，阿里进行了(le)公司24年历史以来最大幅度的变革，即「1+6+N」。阿里巴巴集团作为控(kòng)股公司，持有(yǒu)六大业务集团（阿里云智能(néng)、淘(táo)宝天猫商业、本地(dì)生(shēng)活、菜鸟、国(guó)际数字商业、大文娱(yú)）和其他业务公司。

　　阿里称(chēng)此举是为了让各项业务决(jué)策(cè)链(liàn)梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市路变短、更加敏捷，从而更好地抓住各自市场和(hé)行(xíng)业机(jī)遇，进一步释放股东价值(zhí)。在这一架构下，六大业(yè)务集团的CEO在各自董事会的领导下，对(duì)各自的经(jīng)营(yíng)结果和合规(guī)性负责。除淘天集团(tuán)仍将继续(xù)由阿里巴巴集(jí)团全资控(kòng)股外(wài)，另五家业务(wù)集团均可灵活(huó)地(dì)筹集外部资金，并可能寻(xún)求(qiú)单独上市。

　　电话会上，阿里(lǐ)率(lǜ)先(xiān)公(gōng)布了阿里云、国(guó)际电商、菜鸟(niǎo)、盒马四块(kuài)业务接下(xià)来的调(diào)整计划，其他业(yè)务尚未提及。阿里(lǐ)巴巴集(jí)团董事长兼(jiān)首席执行官(guān)张(zhāng)勇表示，阿里的三个核(hé)心(xīn)战略是(shì)消费、云和全球化。这或许是观(guān)察接(jiē)下来阿里组(zǔ)织变革的一个(gè)重要方向(xiàng)。

　　阿里六大集团董事(shì)会成员丨(gǔn)来源：阿里财(cái)报

　　以下(xià)是对这三(sān)大(dà)战略(lüè)方向的(de)梳理。

　　01

　　阿里云(yún)：张勇亲自

　　带(dài)队云智能集团(tuán)

　　值(zhí)得注意的(de)是，在六大(dà)业务(wù)中(zhōng)，只有(yǒu)云(yún)智能集团是由阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)董事长(zhǎng)兼首席执行官张(zhāng)勇(yǒng)亲自(zì)带队。财报显示，张勇(yǒng)任云智能(néng)集团的(de)董事长兼(jiān)首席(xí)执行官，这也是(shì)张勇在(zài)六大集(jí)团中担任的(de)唯一一个职务。

　　除了张勇之外，云智能集团(tuán)的其他董事会(huì)成员还有备受关注、最(zuì)近重归阿里云的王坚博士（阿里巴(bā)巴集(jí)团技术委员会主(zhǔ)席）、郑俊(jùn)芳（云(yún)智能集(jí)团首(shǒu)席风险官）、蒋芳（阿(ā)里巴巴集团首(shǒu)席人力官(guān)）、吴泽(zé)明（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团首席技术(shù)官(guān)）。

　　在阿(ā)里集(jí)团对各子集团「放手」的(de)大背景下，张勇选(xuǎn)择亲(qīn)手来「抓」云智能(néng)集团(tuán)，可以看出对后者的重视。

　　云智能集团包括阿里云、AI、钉钉等业(yè)务(wù)。张勇说(shuō)，从商业(yè)模式、客户(hù)特征和发展阶段来(lái)看，云智能集团与阿里(lǐ)巴巴生态系统中其(qí)他以消费者为中(zhōng)心的(de)业务有着根本不同。可以说，它更适(shì)合成为一家与阿里集团完全(quán)独(dú)立的新公司，而这个过(guò)程也(yě)更复(fù)杂。因此，它更(gèng)需要倾(qīng)注精力来做(zuò)。

　　而更关键的是，面对大模型代表的(de)人工智(zhì)能时代，阿里云即将迎来全新的(de)历史机遇。在业绩(jì)电(diàn)话会上，张勇(yǒng)表示(shì)，由于人工智能应用对算力需求的指数级(jí)增长，这(zhè)是阿里云的巨大机会。除此之外(wài)，还包(bāo)括基于大模型开发新产品的机(jī)会。

　　4月，阿里发布(bù)了(le)大(dà)型(xíng)语言预(yù)训练模(mó)型「通(tōng)义千问」，目前已有(yǒu)超过20万客户申请试用。在2023春季钉峰会上，钉(dīng)钉推出基于「通义千问」的(de)智(zhì)能功能产品集成。而未(wèi)来，「通义千(qiān)问(wèn)」会(huì)接入阿里(lǐ)的全栈产(chǎn)品。

　　据财(cái)报，云(yún)业务(wù)的本季度(dù)收入（抵消跨分部(bù)交易的影响后）同(tóng)比下降2％，达到约186亿元。背后原因主(zhǔ)要是部(bù)门项目受到(dào)疫情影响而延迟交付等等。不过，该集团还是(shì)很有(yǒu)信(xìn)心。在财报发布后(hòu)，张勇向阿里云(yún)员工发(fā)布(bù)了全员信。「我们(men)有(yǒu)机(jī)会打造一家世界级的科(kē)技公(gōng)司。」他(tā)写道。

　　02

　　消(xiāo)费(fèi)：盒(hé)马只是开始，

　　淘(táo)天、本地(dì)生活仍是重中之重

　　此次列(liè)在(zài)上市计(jì)划的盒马(mǎ)，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财报(bào)中，其业绩仍(réng)算在(zài)阿里中国商业分部。阿里中国商业分(fēn)部主(zhǔ)要包括(kuò)淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天(tiān)猫超市、阿里健康等零售业务，以(yǐ)及1688在内(nèi)的批发(fā)业(yè)务。

　　中国(guó)商(shāng)业分(fēn)部(bù)的本季度收入(rù)约(yuē)为(wèi)1360亿元，本季度经调整(zhěng)EBITA（一项非公认会计准则(zé)财务指标）约为人民币385亿元，相较2022年同期增长19％。该增长(zhǎng)主(zhǔ)要是由于淘(táo)特、淘菜菜和盒马(mǎ)亏损(sǔn)收窄。本(běn)季度(dù)，盒马增强了销(xiāo)售能力(lì)并提高运营效(xiào)率，经(jīng)营业绩因(yīn)而录得(dé)正(zhèng)数。

　　阿(ā)里表示，盒马已经建立了稳定且明确的商业模式以及(jí)清(qīng)晰的盈利路径。

　　而中(zhōng)国商业(yè)分部也(yě)主要组成了阿里六大业务之一(yī)淘天(tiān)集团（包括淘宝(bǎo)、天猫(māo)等(děng)业务）。财报显示(shì)，淘(táo)天集团的董事长(zhǎng)是吴泳铭——这(zhè)位(wèi)阿里巴(bā)巴合伙人自上世纪90年代就跟(gēn)随(suí)马云(yún)，是阿里的元老之一(yī)。而淘天集团的董(dǒng)事兼CEO则是戴珊。该集团其它(tā)董事(shì)还包(bāo)括(kuò)蔡(cài)崇信(xìn)（阿(ā)里巴(bā)巴集团执行副主席）、蒋(jiǎng)凡（阿(ā)里国际数字商业集团(tuán)CEO）、吴泽明(míng)（阿(ā)里巴巴集团首席技(jì)术官(guān)）。

　　在消费方向，阿里的另一重(zhòng)点是本地生活集团，后(hòu)者(zhě)包括(kuò)「到家」业务饿了(le)么、「到目的地(dì)」业务(wù)高德、飞猪等。本季(jì)度(dù)，由于(yú)消费复苏、人们出行(xíng)增加等因素，本地生活(huó)服(fú)务分部收入(rù)同比(bǐ)增长17％至约125亿元(yuán)，订单增长也超过(guò)20％。

　　据(jù)财报(bào)，本地生活(huó)集(jí)团的董事长兼CEO为俞永福，其它董事包括彭蕾（阿里巴巴合伙人(rén)）、吴泽明、朱(zhū)顺(shùn)炎（阿(ā)里(lǐ)健康董(dǒng)事长兼首席执行官）等。

　　阿(ā)里靠消(xiāo)费起家，淘天集(jí)团和本地生活集团(tuán)都算(suàn)是(shì)阿里(lǐ)的核心(xīn)业务。而在这一方向的盒马启动上(shàng)市，还只是(shì)一个(gè)开(kāi)始。

　　03

　　国际化：从(cóng)国际电商

　　集团到菜鸟物(wù)流

　　张勇在电话会上表示，当谈论全球化时(shí)，那就是(shì)阿里(lǐ)的数(shù)字商务、物(wù)流和云。

　　阿里国际数(shù)字商(shāng)业集(jí)团主要包括Lazada（东南亚电商平台）、速卖通、Trendyol（土耳其电商平台）、Daraz（南亚电商(shāng)平台）、Alibaba.com等业务。本季(jì)度，阿里(lǐ)国际商业分(fēn)部收入同比增长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增(zēng)长主要(yào)来自补(bǔ)贴效率的提升，Lazada的收入增长主要源自提供更多增值服务来提高变现率，而速卖通则是本(běn)季度(dù)推出了(le)主打高性价比的(de)电商(shāng)平(píng)台Choice，带来了订(dìng)单的双位数(shù)增长。

　　据财报(bào)，阿(ā)里(lǐ)国际数(shù)字商业集团的董事(shì)长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集(jí)团董事兼(jiān)总裁）、董事兼CEO为蒋凡(fán)、其他董事为彭蕾、戴珊(shān)、吴泳铭。而此(cǐ)次该集团(tuán)单(dān)独融资，将用(yòng)于拓展(zhǎn)新的地域市场、投(tóu)资新技(jì)术、扩(kuò)大消费者(zhě)和供应商技术、加强管理团队等等(děng)。

　　在(zài)物(wù)流方(fāng)面，菜鸟(niǎo)集团本季度收入（抵消跨分部(bù)交易的影响后）同比增长18％，达到约136亿元。这(zhè)背后主要是国际物流履约解决(jué)方案服务(wù)的收入增加、以(yǐ)及消费者(zhě)物(wù)流服务需求的增加导致。

　　据(jù)财报(bào)，菜鸟集团的董(dǒng)事长(zhǎng)为蔡崇信(xìn)（阿里巴巴集(jí)团执行(xíng)副主席），董事兼CEO为万霖，其他(tā)董事为戴珊、蒋(jiǎng)凡、蒋芳。在财报发(fā)布(bù)之后，万霖也对菜(cài)鸟员工(gōng)发布了全员信，「十年内菜鸟(niǎo)会成为全球领先的综(zōng)合数质(zhì)物流集团。」他写道(dào)。

　　谈完(wán)以(yǐ)上(shàng)五个集团(tuán)，最后一个集团阿里大文娱在独立融资上尚未有最新进展(zhǎn)。在(zài)财(cái)报中，关于其业务只有短短一段话带过(guò)。据财报，大文娱的董事(shì)长兼(jiān)CEO都是(shì)由樊路(lù)远担(dān)任，而其(qí)他董事为武(wǔ)卫（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团(tuán)董(dǒng)事）、童文红（阿里巴(bā)巴合伙人）、俞思瀛（阿(ā)里巴巴集(jí)团首(shǒu)席法务(wù)官）、闻(wén)佳(jiā)（阿里巴巴集团公共事务总裁）。

　　阿里在财报(bào)中强调，上述(shù)各项交易的(de)完成取决于多种因素(sù)，而(ér)其中很多因(yīn)素(sù)是(shì)梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市其无法控(kòng)制的，包括资产、负债和合同的成功重(zhòng)组(zǔ)、股权(quán)激励计划、市场条件和监管(guǎn)审批等(děng)。可见，尽管(guǎn)决心(xīn)强大、战略方向清(qīng)晰(xī)、执行果(guǒ)断，但阿里的(de)分拆之(zhī)路仍充(chōng)满变数。

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