民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展新客户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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