民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购商数东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类(lèi)品东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们(men)具(jù)体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(lià东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿o)和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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