就在全球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直(zhí)超(chāo)配(pèi)英伟达，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在(zài)所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的(de)欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这家(jiā)老牌资管机(jī)构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度(dù)减持到不足(zú)1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近(jìn)涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟达的(de)股价(jià)如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价此后仍然经历了(le)三(sān)波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发，英(yīng)伟达作(zuò)为(wèi)底层(céng)算力代(dài)表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过1万(wàn)亿(yì)美元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美(měi)元的(de)上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估(gū)值教父”的(de)当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了该(gāi)公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今天早上英伟(wěi)达还(hái)在我的(de)投(tóu)资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出投(tóu)资组合(hé)，因为我无法承受这(zhè)样(yàng)的(de)上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿(yì)美(měi)元。即使假设(shè)英伟(wěi)达未来的(de)市场(chǎng)份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果作(zuò)为一(yī)项投资的话，我(wǒ)怎么都(dōu)得(dé)不出每股400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持(chí)续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套(tào)现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值太(tài)高(gāo)，减持(chí)了仓(cāng)位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去(qù)年(nián)10月给予这一(yī)评级的(de)人数30人增加约三(sān)分(fēn)之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟达给(gěi)出的股(gǔ)价中间(jiān)值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价(jià)，是因为先前估测的获利预期太低。目(mù)前投资(zī)人仍存在不同的声音，如方(fān乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法g)舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预(yù)测(cè)最准确的(de)分析(xī)师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加息周期或(乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法huò)许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起，以加(jiā)息结束(shù)。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于(yú)4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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