随着公(gōng)募(mù)基金2023年一季报披露拉(lā)开帷幕，多(duō)位知名基金经理(lǐ)调仓换(huàn)股以及(jí)对(duì)后市看法(fǎ)跃然纸上(shàng)。

　　银华基金李(lǐ)晓星在(zài)一季报中表示(shì)，看好半导(dǎo)体、电动车(chē)、风光电储、军工等(děng)领域(yù)投资(zī)机(jī)会。他认为AI 产业(yè)的发(fā)展不会一蹴而就，中间也(yě)必然会有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等(děng)潜在风(fēng)险，可能造成(chéng)板块后续波动(dòng)。投资机会上(shàng)，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景(jǐng)值得关注。

　　信达澳亚基(jī)金冯(féng)明远一季报中表示，二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板(bǎn)块部(bù)分公司加(jiā)入 AI 或数字经济等热门概念的创新，以(yǐ)及半导体和制(zhì)造业正经(jīng)历触(chù)底(dǐ)反弹(dàn)的(de)复苏，市场整体(tǐ)会逐(zhú)步回(huí)暖，产生一(yī)定(dìng)正面效(xiào)应(yīng)。会(huì)继续在新 能源、科技(jì)、高(gāo)端制(zhì)造等主要(yào)赛道(dào)耕耘，深挖基本(běn)面扎实(shí)的(de)优质个股，自下(xià)而上(shàng)挖掘(jué)投(tóu)资机会(huì)。

　　此外，今日，中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚、中信保(bǎo)诚基金(jīn)王(wáng)睿等人也发布了一季报，均谈到了自己对AI领(lǐng)域的密切关注(zhù)，但观点(diǎn)略有不同。

　　“果链(liàn)”龙头新进成(chéng)为第(dì)一大重仓股

　　李晓星一(yī)季(jì)度(dù)大幅调入(rù)AI相(xiāng)关概(gài)念股(gǔ)

　　一季报数据显示(shì)，从银(yín)华基金李晓星在管的(de)10只基金来看，整体基金仓位维持在(zài)90％左右。

　　其(qí)中(zhōng)，银(yín)华中(zhōng)小盘精选、银华(huá)盛世精选A、银华大盘定开、银华丰享一年持有(yǒu)、银华心选一年持有A 在今(jīn)年一季度小(xiǎo)幅减(jiǎn)仓，其中，减仓(cāng)幅度最大的是银华心选一年持有A，较去年底下(xià)降了4.65个百(bǎi)分点。

　　而银华(huá)心诚A、银华心怡A、银华(huá)心佳两年持有期(qī)、银华心享一年持有、银华(huá)心兴三年持有(yǒu)A 则在一(yī)季度小幅加仓，其中(zhōng)，加仓(cāng)幅度最大的是银华心兴(xīng)三年持有A，较(jiào)去年底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星旗(qí)下基金产品(pǐn)大(dà)幅提高了港(gǎng)股仓(cāng)位，比如银华心佳两年(nián)持有(yǒu)期港股仓位从去年底14.38％上(shàng)升(shēng)到一(yī)季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位从(cóng)去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓(xiǎo)星代表作银(yín)华中小盘为(wèi)例，前十大重仓(cāng)股变动较大。今年(nián)一季度(dù)，立讯(xùn)精密、金(jīn)山办公、用友网络、中科创达、中微公司(sī)、星(xīng)环科技-U “新进”前十大。其(qí)中(zhōng)，“果链(liàn)”龙头(tóu)立讯精密成为第一大重仓(cāng)股(gǔ)，截至一季报，该基金持(chí)有立讯精(jīng)密(mì)826.3万股，持有市值约2.5亿元。一(yī)季度(dù)，该基金还增(zēng)持了精测电子，较去年(nián)底增(zēng)加了16倍(bèi)，目(mù)前持有市值约1.61亿(yì)元，新晋成为第7大重仓股。值(zhí)得注意(yì)的(de)是(shì)，上述“进新”个股大多数(shù)是(shì)AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份(fèn)、晶科能(néng)源(yuán)、海光信(xìn)息、复旦微(wēi)电、锦浪科技则(zé)退(tuì)出前十大。

　　减持方面，今年一季度，该基金减持紫光(guāng)国(guó)微、华(huá)海清科，分别(bié)较去年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有紫光(guāng)国微(wēi)、华(huá)海清科(kē)189.3万(wàn)股、63.1万，对应持有(yǒu)市值2.10亿(yì)元、2亿元，位列第二、四大(dà)重仓股。

　　在一季报中，李(lǐ)晓(xiǎo)星再次用(yòng)“千字小作文”表达了自己对市场的看(kàn)法，基金君为大家(jiā)做了些重点摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今(jīn)年国内的宏观判断依然是(shì)经济整(zhěng)体稳健复苏，产业结构调整(zhěng)继续升(shēng)级(jí)，居民消费信心逐渐恢复；我们判(pàn)断由于国家自身(shēn)实力的不断增(zēng)强，国际伙伴(bàn)跟我们的(de)利益(yì)共同(tóng)点变(biàn)多，国际形(xíng)势相对(duì)之前会(huì)趋暖，国际贸易会(huì)逐(zhú)渐触底回升(shēng)。

　　一(yī)季(jì)度(dù)市场(chǎng)最火热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智能板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网(wǎng)之后(hòu)又一革命性的技术，现(xiàn)象级应用推出后，国内外各巨头加速入局。需要关注的是，AI 产业的发展不会一(yī)蹴而1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语就，中间也(yě)必然会(huì)有曲折，包括数据(jù)隐私、伦(lún)理等(děng)潜在风险，可(kě)能造成(chéng)板块后(hòu)续(xù)波动(dòng)。投资(zī)机(jī)会(huì)上(shàng)，“卖水人”硬(yìng)件先行的(de)算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直类应用场(chǎng)景值得关注。

　　半导体方面，我们维持(chí)看好国(guó)产(chǎn)替代方向，集(jí)中在半导(dǎo)体设备(bèi)、材料、零部件环(huán)节，中长期(qī) 看，伴随国产供(gōng)应商积极验证导(dǎo)入，国内晶圆产线建设将再度(dù)提速。在景(jǐng)气复苏(sū)方向，我们(men)的看 法边际转向积极(jí)，全(quán)球半导(dǎo)体下行周期接近尾声，经历了过去(qù)几(jǐ)个季度(dù)的(de)去库存，有望在今(jīn)年下 半年重(zhòng)启上行(xíng)周期，向上弹(dàn)性取决于下游(yóu)需求(qiú)恢(huī)复的力(lì)度，数据(jù)中心(xīn)有望率(lǜ)先回暖，其次是(shì)汽车、 消费(fèi)电子，关注相(xiāng)关左侧布局机会(huì)。

　　新能源板块(kuài)是(shì)一(yī)季度被市场抛(pāo)弃较多的板块，交易(yì)占比和估值已(yǐ)经处于(yú)历史(shǐ)偏低的(de)位置。只是市场(chǎng)对于上涨的标(biāo)的更(gèng)多地关注利好，对于下(xià)跌的板块更多地关注(zhù)利空。我们总体认为(wèi)现在市场对于新能源板(bǎn)块的(de)担(dān)忧讨论，更多是(shì)对于一个(gè)下跌板(bǎn)块的应(yīng)激式反应。在去年的中报(bào)中，我们曾经(jīng)提到了新能源板块的(de)一些风险点，这些风险点在(zài)经(jīng)过大(dà)半年的消化后(hòu)，在这个(gè)估(gū)值分(fēn)位以及股价位(wèi)置下，我们认为(wèi)新能源板(bǎn)块(kuài)的风险因素已经充分释放，目前(qián)这个时间段，具有(yǒu)较强吸(xī)引力。

　　此外，李晓星还(hái)看好电动车、风光电储(chǔ)、军(jūn)工等领(lǐng)域投资机会。

　　璞泰来仍是(shì)第一大重仓(cāng)股

　　冯(féng)明远(yuǎn)继续加(jiā)仓新(xīn)能源(yuán)相关个(gè)股

　　一季报数据(jù)显示，信达澳(ào)亚基金冯明远在管的6只基金平均仓位为(wèi)92.27％，其(qí)中(zhōng)，信(xìn)澳研究(jiū)优选A的股票仓位从去年底75.82％上升到今(jīn)年一季度末87.68％，信(xìn)澳新(xīn)能源产业、信(xìn)澳科技创新一(yī)年定(dìng)开A、信澳(ào)星(xīng)奕A则不(bù)同程(chéng)度小幅(fú)减仓(cāng)。

　　从持仓情况来看，以冯明远的代表作信澳新能源产业(yè)为例，该基金一季度增持璞泰来，较去年(nián)末加仓25.92％，目前(qián)持(chí)有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第(dì)一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持了科达利、中伟股份、宁德时代、东(dōng)阳(yáng)光、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技，其(qí)中，增持幅度最大的是(shì)中(zhōng)伟股(gǔ)份(fèn)，今年一季度较去年(nián)底增持了129.40％，目前持(chí)有市值(zhí)2.16亿元(yuán)，为例第(dì)5大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股份(fèn)、华阳集团、祥鑫科(kē)技为“新进(jìn)”前十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科技、比亚迪(dí)则(zé)退出前(qián)十大(dà)之列。

　　一季度，该基金对(duì)爱柯(kē)迪、天齐锂业(yè)、赣锋(fēng)锂业进行(xíng)不同程(chéng)度减持(chí)，其中，减持幅度最大的是天(tiān)齐锂业，今(jīn)年一季度较去年(nián)底减持了24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元，为例第4大重仓(cāng)股。

　　冯(féng)明(míng)远在一季报(bào)中(zhōng)表示，2023 年一季度 A 股(gǔ)市场经历(lì)了疫情复(fù)苏后的调整修复，经济先是在大家“强复苏”的预(yù)期 中趋于明显的(de)回暖，但(dàn)基于“强预(yù)期，弱现实”的(de)担忧，随后又出(chū)现了(le)显(xiǎn)著的回调(diào)，从(cóng)而(ér)总体(tǐ)呈 现出震荡趋(qū)势(shì)。本基金的投资主要聚焦在新能源、科技、高端(duān)制造等新兴产(chǎn)业领域(yù)，细分板块的整体走势与市场(chǎng)趋同，导致本基金(jīn)的(de)净值也出(chū)现小幅震荡(dàng)。

　　展(zhǎn)望二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或数字(zì)经济(jì)等(děng)热(rè)门概念的创(chuàng)新(xīn)，以及半导体(tǐ) 和制造业(yè)正经历(lì)触底(dǐ)反弹的复苏，市场整体会(huì)逐步回(huí)暖(nuǎn)，产生一定正面效应。我们会继续在新 能源、科技、高端制造等(děng)主要赛道耕(gēng)耘，深挖(wā)基本面扎实的优质个(gè)股，自(zì)下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金(jīn)王(wáng)睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中信(xìn)保诚(chéng)基(jī)金旗下多位(wèi)基(jī)金经(jīng)理也(yě)发布了一(yī)季报。其中，中信保诚基金(jīn)权益投资(zī)部总监王睿(ruì)在一季(jì)报(bào)中表示，宏(hóng)观(guān)经济目前处在一(yī)个温和复(fù)苏的通(tōng)道，在海外(wài)加息进(jìn)入尾声后，社(shè)会流动性(xìng)将相对宽松，宏观及货(huò)币环境有利于权(quán)益市场行情的(de)开展，二季度指数仍有可能(néng)会(huì)是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示持(chí)了部分短期(qī)达到目标价的相(1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语xiāng)关品(pǐn)种，并根据收益(yì)率预期(qī)的变(biàn)化(huà)调整了一(yī)部(bù)分科技持仓。具体来(lái)看，以其代表作中信(xìn)保诚创新成长(zhǎng)为例，该基金在一季度增(zēng)持了晶盛机电(diàn)、TCL中环、当升科(kē)技、中航光电等(děng)个(gè)股，人(rén)福医(yī)药“新进”前十大。

　　王睿在一(yī)季报(bào)中表示，对于人(rén)工智能这一非常(cháng)宏大的命题，他目前持谨慎乐观的态度。首先我们相信(xìn)这是一(yī)项会对目前的生产和生(shēng)活(huó)方式带来重大变(biàn)化(huà)的技术变革，值得我们投(tóu)入非(fēi)常(cháng)多的(de)精力去(q1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语ù)跟踪和研(yán)究。但另一方面，我们目(mù)前还无法相对准(zhǔn)确(què)的评估这(zhè)项技术革命给(gěi)具体公司(sī)和(hé)行业格(gé)局(jú)带(dài)来(lái)的影(yǐng)响，也不能给(gěi)出大部分公(gōng)司(sī)一个(gè)相对清(qīng)晰的(de)定(dìng)价，因此我们一季(jì)度暂(zàn)时还没(méi)有明显增加相关的持仓。后续我们会紧密(mì)跟踪。一季度我们持仓较多的电动车和(hé)光伏表现不佳，受到了一(yī)些短期因素的(de)干(gàn)扰，投资者的信心出(chū)现了(le)波动。投资(zī)者预(yù)期(qī)变化导致部(bù)分个股出现了较大回调，目(mù)前(qián)行业整体估值(zhí)水平处于历史(shǐ)较低位置，而(ér)这两个(gè)行业未(wèi)来(lái)的发展方向还是相对比较确定的(de)。

　　中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有躺平(píng)的(de)一(yī)天(tiān)

　　今日，中(zhōng)泰资管基金(jīn)经理(lǐ)姜(jiāng)诚也发(fā)布了一(yī)季(jì)报在一季(jì)报(bào)中(zhōng)，姜(jiāng)诚(chéng)表示，一季度的市场走势再(zài)次佐证了一个道理，即市场是难以(yǐ)预测(cè)的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相关板块，AI或许(xǔ)是(shì)科技(jì)发展(zhǎn)进程中(zhōng)最重要的(de)事件之一，但要搞(gǎo)清(qīng)楚(chǔ)它(tā)对投资有哪些影响却很难。利润在产(chǎn)业(yè)链不同环节之(zhī)间(jiān)将如何分配？ 市场当前(qián)认为(wèi)的受益环节是否能(néng)如愿(yuàn)受益(yì)？它的“智能(néng)”水平达(dá)到了什(shén)么程度(dù)以及渗透率将多快提升？都是很容易让(ràng)人兴奋、可(kě)细说起来(lái)又让人不明就(jiù)里的难题(tí)。谈资(zī)和投资之间，隔着(zhe)一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基本原(yuán)理(lǐ)告诉我(wǒ)们，价值会随着(zhe)时(shí)间增长，而非(fēi)随着利润波动。所以在海量信(xìn)息中，我们需要重点关注长期因素，淡化短期因素。人(rén)工智能的(de)发展是一个长期因素，我们还没(méi)有(yǒu)足够的把握去(qù)捕捉(zhuō)到它带(dài)来的(de)投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价格买(mǎi)尽可能(néng)好的资产(chǎn)，是我们的投资目标。好(hǎo)资产的标准是活得久、 站得牢、竞(jìng)争优势(shì)维持得长、平均净资(zī)产收益率(lǜ)高，以及在好的公司治理加持下能够把长(zhǎng)期(qī)利(lì)润转化为(wèi)诱人分红。所以，我(wǒ)们会一如既往，不去猜测(cè)和追逐市(shì)场热点。

　　具体持仓(cāng)方面，以姜诚代表作中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选A代(dài)表作为(wèi)例(lì)，该基金在一季度减持了(le)中国建筑、太(tài)阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海(hǎi)螺水泥、美的(de)集(jí)团(tuán)，增持了工(gōng)商银行、建发股份(fèn)、招商银行、扬(yáng)农(nóng)化工。

　　过去的(de)一个季度，姜诚表示，自己的组合没有(yǒu)大的(de)变(biàn)化，是因为长(zhǎng)期观(guān)点没有大的(de)变(biàn)化。对中国经济的长(zhǎng)期乐观(guān)，结(jié)合当前市场提供的较低估值水平，让(ràng)我们可以在热点不断切换的市场中保持(chí)平和。但投(tóu)资是一项苦差事，需要随时准(zhǔn)备证伪自己的观(guān)点(diǎn)，需要保持学习(xí)，永远没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语