民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是(shì)当下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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