就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂(kuáng)的(de)时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报道(dào)，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经部分获(huò)利了结，现在(zài)所持头寸“要(yào)远远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家(jiā)总部(bù)位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老牌金(jīn)融(róng)世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增持(chí)了(le)英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发(fā)，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构(gòu)也(yě)不得不修正自己(jǐ)的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓慢上(shàng)涨中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候(hòu)，英伟达(dá)股价也从2015年4美(měi)元附近涨到了(le)60美元附(fù)近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟(wěi)达(dá)的股价如做(zuò)过(guò)山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货(huò)币的(de)崩盘，让英伟达(dá)的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在(zài)2022年(nián)第二季度，虽然(rán)英伟达(dá)股价此后仍然经历了三(sān)波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估(gū)值教父”的(de)当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自(zì)2017年(nián)以(yǐ)来一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排(lái)一直在投(tóu)资英伟达，如(rú)今已经卖掉了(le)该公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早(zǎo)上(shàng)英伟达还在我(wǒ)的投资组合(hé)里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除出投资(zī)组(zǔ)合(hé)，因为我(wǒ)无法承受这样的(de)上涨，一周内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在(zài)250亿美(měi)元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预测(cè)是(shì)，10年后该市(shì)场规模(mó)将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的(de)估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了(le)一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排

　　有人(rén)觉得(dé)AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给予这(zhè)一评(píng)级(jí)的人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股价(jià)中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表(biǎo)示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是(shì)因为先前估测(cè)的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预(yù)测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和(hé)AI概念股的估(gū)值过(guò)高，建议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的(de)泡沫”，而(ér)美联储的加(jiā)息周期或许还未(wèi)结束。过去(qù)的(de)泡(pào)沫形成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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