就(jiù)在(zài)全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年年底以(yǐ)来(lái)一(yī)直(zhí)超配英(yīng)伟达，但是(shì)目前已经部分获利了结(jié)，现在所持(chí)头寸“要(yào)远远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资(zī)管(guǎn)机构为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了(le)英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业(yè)绩(jì)大爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么(me)涨。这家资管机构也(yě)不得(dé)不修(xiū)正自己的错(cuò)误，在(zài)英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终夷洲今是何地，夷洲是哪里于在(zài)2018年一季(jì)度减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让(ràng)英(yīng)伟达(dá)的股价如做过(guò)山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持(chí)和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(夷洲今是何地，夷洲是哪里bǐ)增(zēng)持是在2022年第二季(jì)度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在(zài)2022年(nián)年底，增(zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆(bào)发(fā)，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超(chāo)过1万(wàn)亿美(měi)元，差(chà)点(diǎn)成(chéng)为全球第9家(jiā)市(shì)值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资估值专家(jiā)阿(ā)斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以来一直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如今已经(jīng)卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要(yào)比近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟达这家公司，但(dàn)如(rú)果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出(chū)每股400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓位，也有人(rén)认为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对英伟达给出的股价(jià)中间值(zhí)约为 450 美(měi)元。截至发稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估测(cè)的获利预(yù)期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的(de)声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达(dá)估(gū)值过高(gāo)，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概念股的(de)估(gū)值过(guò)高，建议投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或(huò)许还未结束。过去(qù)的(de)泡(pào)沫形成(chéng)通常(cháng)是因“宽(kuān)松(sōng)货币(bì)政策”而(ér)起，以(yǐ)加(jiā)息结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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