民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽(men)之(zhī)前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去(qù)年底订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购商(s频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽hāng)已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业(yè)频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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