民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(gu原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕ǎng)交会作为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前(qián原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕)次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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