财联社5月5日(rì)讯(xùn)（记者封其(qí)娟）五一劳动节(jié)后的首个交易日，A股银行板块(kuài)大(dà)象起舞。在银行板(bǎn)块火热行情的(de)催化下(xià)，“中(zhōng)字头”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随(suí)着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉(xī)数披露(lù)。当行情出现异(yì)动，明星基金(jīn)经理的重仓情(qíng)况更为引人(rén)关注(zhù)。

　　据一季报(bào)披露(lù)，姜诚重(zhòng)仓持有(yǒu)了工(gōng)商银行、建设(shè)银(yín)行、农业银(yín)行(xíng)3家(jiā)国有上市大行以及(jí)招(zhāo)商(shāng)银(yín)行。这一(yī)阶段(duàn)，重(zhòng)仓工商银行最多的机构(gòu)为(wèi)中泰资管，由(yóu)姜诚(chéng)在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗(qí)下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量(liàng)，成(chéng)为重仓(cāng)工商银行最多的单只产品(pǐn)。工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓(cāng)了(le)建设银行、农业(yè)银行。同时，建信基金周智硕(shuò)去年(nián)四季(jì)度新(xīn)发产品在今年一(yī)季度也重仓了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在(zài)管基金十大(dà)重仓股中，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银(yín)行，也得张(zhāng)坤青(qīng)睐，旗下易(yì)方(fāng)达蓝筹(chóu)精(jīng)选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还(hái)有张清华旗(qí)下多只产(chǎn)品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此(cǐ)前(qián)偏(piān)爱苏南(nán)地区农商(shāng)行的丘栋荣，一(yī)季度减持了苏农银行(xíng)、常熟银行。一季(jì)度末数(shù)据显(xiǎn)示，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗(qí)下中庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年(nián)3只产品均有减持苏农(nóng)银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股；经(jīng)一季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商(shāng)行(xíng)之王”宁波银(yín)行也(yě)在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一(yī)峰在管(guǎn)的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等(děng)老将在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号(hào)粉(fěn)丝，还(hái)重仓建(jiàn)行农行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至一季度末，58家公募基金及券商(shāng)资管旗(qí)下共计138只产(chǎn)品重(zhòng)仓了(le)工商银行A股(gǔ)，持股(gǔ)总量为9.07亿(yì)元(yuán)。以重仓数据而(ér)言，较(jiào)去(qù)年四(sì)季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金汇3家券商(shāng)资管。这其(qí)中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)旗下4只产品均(jūn)重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最多的单(dān)只基金产品(pǐn)。去年年末(mò)，在(zài)持仓工商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的(de)主动(dòng)管理(lǐ)产品。2022年三(sān)季度(dù)、四季度(dù)，该产品(pǐn)十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数(shù)据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年(nián)以(yǐ)来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行分别(bié)为在姜诚在管产品第三(sān)、第(dì)八十大重仓股。过去的(de)一季度，工商银(yín)行股价累计涨超9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地产产业链企业以及(jí)农(nóng)药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重仓行业(yè)依次(cì)为制造业、金融业以(yǐ)及批发和零(líng)售业(yè)，持仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生(shēng)代“黑马”的(de)周智硕建信智远先锋A一季度(dù)增持工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末总规(guī)模为(wèi)5.19亿元。去(qù)年年报显(xiǎn)示，该产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中(zhōng)，排在(zài)第2394位，排名位(wèi)于(yú)中后段。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋(fēng)A将(jiāng)自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险(xiǎn)收(shōu)益比较(jiào)高、有(yǒu)望穿(chuān)越周期的公司(sī)这(zhè)条(tiáo)主(zhǔ)线进行投(tóu)资(zī)，重点投资了(le)电(diàn)子、煤(méi)炭、医药(yào)、银(yín)行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新(xīn)能源等行(xíng)业的企(qǐ)业(yè)。

　　整体来看，截至一季(jì)度末，周(zhōu)智硕在管(guǎn)基金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)中并无银行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能(néng)源、广(guǎng)汇能源等煤(méi)炭(tàn)公(gōng)司、中瓷电(diàn)子、三安(ān)光电等半(bàn)导体材料(liào)公(gōng)司(sī)以(yǐ)及南都电(diàn)源、TCL中环等新(xīn)能(néng)源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰红(hóng)利优选(xuǎn)一年均(jūn)重仓了建设银行(xíng)、农业(yè)银行，截至一(yī)季(jì)度末(mò)，这2只产(chǎn)品分别(bié)持有建(jiàn)设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中，易方达(dá)张(zhāng)清(qīng)华执掌的易方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓(cāng)了(le)邮储银行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的持股数(shù)量，在一众重仓该(gāi)股的基金产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏(sū)南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据(jù)看，自2022年二季(jì)度起，中庚(gēng)基金(jīn)至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末(mò)，中庚基金共计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏农(nóng)银行(xíng)的4家基金(jīn)公(gōng)司中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较(jiào)上(shàng)一季度(dù)，苏(sū)农银行(xíng)前(qián)十大流通(tōng)股东一季度累(lèi)计减(jiǎn)持的(de)1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一(yī)年(nián)持(chí)有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行第三、第七、第十大(dà)流通股东；持股保持(chí)不(bù)变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵(líng)活(huó)配置以1612.26万股跻(jī)身苏农(nóng)银(yín)行十(shí)大流通(tōng)股东行(xíng)列后，便不曾(céng)减持过。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度(dù)分(fēn)别增持苏农(nóng)银行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其(qí)余(yú)季度(dù)保持不变。

　　自“入围(wéi)五斤等于多少克，五斤等于多少克千克”苏农(nóng)银行十大流(liú)通股东(dōng)以来(lái)，中庚(gēng)价值领航、中庚价(jià)值(zhí)品质一年于今年一季(jì)度首度减持苏农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘(pán)价值已在2022年一(yī)至(zhì)三(sān)季度连(lián)续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示(shì)，重仓常熟(shú)银行的(de)基金产品中已无中庚基金的(de)身五斤等于多少克，五斤等于多少克千克影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金公司(sī)中，排在(zài)首位。仅从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开始(shǐ)减持常熟(shú)银(yín)行。去年四季度，该基金公(gōng)司首度减持了(le)8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过(guò)减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有(yǒu)常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公(gōng)司第八(bā)大流通股东。同期，中庚价(jià)值品质一年(nián)持有退出常(cháng)熟银行十大流通股东(dōng)行列(liè)；在去年四(sì)季度，这2只产品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下(xià)产(chǎn)品(pǐn)也曾连续多个季度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁(níng)波(bō)银行(xíng)的基金产品中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A分(fēn)别以3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数量(liàng)，排(pái)名第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还(hái)包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一(yī)季(jì)度，重仓“零售之王”招商银行(xíng)最多的是易方达(dá)基金，与此(cǐ)同时，张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是(shì)重仓招商(shāng)银行最(zuì)多的(de)单只产品，季(jì)末持(chí)有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下易方达优质(zhì)企业三年(nián)持有、以及张(zhāng)清华在管的易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴(xīng)一年(nián)持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行(xíng)，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通(tōng)国际林加力团队(duì)5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度(dù)收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点(diǎn)，一季(jì)度的收(shōu)入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为城(chéng)商行(xíng)业绩(jì)最好，其次是农商行，然(rán)后是大行，最(zuì)后(hòu)是(shì)股份(fèn)行。国有(yǒu)大行利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和(hé)邮(yóu)储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮(yóu)储银行均为正(zhèng)增长，其中中(zhōng)行收入增速(sù)达(dá)到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团(tuán)队指(zhǐ)出，大行(xíng)资(zī)产质量平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下降(jiàng)，中行(xíng)下降明(míng)显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都(dōu)有(yǒu)提高(gāo)，其中中行增幅最大。需要注意的(de)是，一季度(dù)保费(fèi)收入对营收(shōu)贡献较大(dà)，持续性存疑；此(cǐ)外(wài)，银行和保险(xiǎn)公司的(de)会(huì)计规则有(yǒu)差别，需(xū)要注意(yì)口径差异对(duì)利润(rùn)的影响(xiǎng)。

　　股份(fèn)行总体收入增速(sù)负增(zēng)长。收入压力(lì)主(zhǔ)要是(shì)由于1月1号(hào)贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导致贷款(kuǎn)利(lì)率很低，还有年初一些大银行以极低利率去抢(qiǎng)大额对公客(kè)户(hù)的(de)贷款，所以一季度(dù)息差(chà)压力最大。三四月份极低(dī)利率消失后，该(gāi)团(tuán)队(duì)认(rèn)为息差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银(yín)行中利润增速和收(shōu)入增速韧性最强，海通国(guó)际建议关(guān)注优质的(de)城(chéng)商行，辅(fǔ)以比较优质的(de)农商行。城商(shāng)行是(shì)行业(yè)里最强的子版块，建议持(chí)续(xù)关(guān)注(zhù)。农商行中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林(lín)加力(lì)团队认为，大行贴近(jìn)中特(tè)估(gū)概念(niàn)，团队首选利(lì)润增(zēng)速最好的交通(tōng)银行，其(qí)次是收入增(zēng)速最超预期的中国银行，再次(cì)是(shì)结构数(shù)据（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农(nóng)业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该(gāi)团队建议关(guān)注一季报不(bù)错的低(dī)估值黑马股，比如(rú)利(lì)润和(hé)收(shōu)入增(zēng)速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可以在业绩真空期进行(xíng)博弈和交易。

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