今年以来(lái)基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代(dài)销机构解约的(de)公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。而从机(jī)构类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违(wéi)规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动(dòng)或(huò)被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的(de)合作本就是(shì)双向选择，在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，基(jī)金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效的(de)主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司(sī)旗下(xià)基金的(de)相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年(nián)以来，还(hái)有方正富邦基(jī)金(jīn)、平安基(jī)金，以及(jí)海富通基金停止了(le)与浦领基金的基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基充电宝100wh等于多少毫安金销售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月29日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基(jī)金。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司不(bù)再办(bàn)理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基金则于(yú)2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的(de)合作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金(jīn)的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止了合计17家(jiā)独(dú)立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基(jī)金销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关(guān)系的(de)基金(jīn)公司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎(hū)每月都会和基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解除合作关(guān)系(xì)，目(mù)前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月(yuè)和(hé)3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述(shù)被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背(bèi)景下(xià)，严(yán)格筛(shāi)选基金代销机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以下三(sān)种情况：一(yī)是(shì)基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来(lái)权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了(le)对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选择基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一(yī)套完(wán)整(zhěng)的基金销售(shòu)评(píng)估办法，比如基(jī)金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司(sī)一(yī)年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合(hé)作(zuò)，头部(bù)代销机(jī)构也会(huì)对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研究人(rén)士称，目前基金代销(xiāo)的(de)机构主(zhǔ)要分为银(yín)行(xíng)、第三方基(jī)金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的(de)服(fú)务，第三(sān)方(fāng)销售(shò充电宝100wh等于多少毫安u)渠道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商是以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年一季度末充电宝100wh等于多少毫安，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规(guī)模(mó)为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足百只。而在(zài)115家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售(shòu)有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售(shòu)机构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可(kě)证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于(yú)经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长(zhǎng)

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