5月9日(rì)晚间，A股上(shàng)市公司金证股份(fèn)发布的一则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示(shì)，金证股份(fèn)正在(zài)筹划(huà)发(fā)行股份及支(zhī)付现金购买上海文(wén)华财经(jīng)资讯股份有(yǒu)限公司（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同时募(mù)集配套资(zī)金(jīn)。公(gōng)司股票将于(yú)2023年5月10日（星期(qī)三）开市起开始停牌，预计(jì)停牌(pái)时间(jiān)不(bù)超过10个交易(yì)日。

　　文华(huá)财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部期货软件商。公开资料显示，截至(zhì)2021年(nián)年末，文华财经与国(guó)内(nèi)139家(jiā)期(qī)货公司合(hé)作，占国内期货公司(sī)总(zǒng)数的92.67％。截至20沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表21年12月，文(wén)华财经PC端交易软(ruǎn)件的月(yuè)活跃(yuè)用(yòng)户(hù)数（MAU）为(wèi)58.19万人，移(yí)动端(duān)随身行软件(jiàn)的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文(wén)华沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表(huá)财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但(dàn)均未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一(yī)次IPO之旅要(yào)追(zhuī)溯到2015年，当年(nián)11月(yuè)，文华财经(jīng)首次(cì)报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在(zài)经历两年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终止审查，文(wén)华财经此次创业板IPO闯关失(shī)败(bài)。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤回发(fā)行上市(shì)申(shēn)请(qǐng)文(wén)件，深交所(suǒ)决定终(zhōng)止(zhǐ)对其首次公开发行股票并在(zài)创(chuàng)业(yè)板上市的审核。文华财(cái)经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发布(bù)的(de)公告显示，本(běn)次交易事项尚处于(yú)筹划阶段，公司目前正与交易意(yì)向(xiàng)方接洽，初步确定的交易(yì)对方(fāng)包括尚守(shǒu)哲、大(dà)连(lián)经一卓远管理(lǐ)咨(zī)询合伙(huǒ)企业(yè)（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称大(dà)连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经一(yī)投(tóu)资(zī)管(guǎn)理合伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称上海(hǎi)经一）、上(shàng)海(hǎi)兴富(fù)创业投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述交易(yì)对方合计(jì)持有标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表(biǎo)示，根据(jù)《上市公司重(zhòng)大资产重组管理办法(fǎ)（2023修订(dìng)）》和《上海(hǎi)证券(quàn)交易所股票上市规则(zé)（2023年(nián)2月修订）》等相关规定(dìng)，本次交易(yì)前，交(jiāo)易对方与公司(sī)不存(cún)在(zài)关联关系。本次交易完成(chéng)后，交易对方尚(shàng)守(shǒu)哲持有(yǒu)公司的股份比(bǐ)例预计将超过5％，本次交(jiāo)易预计将构(gòu)成关(guān)联(lián)交易。本(běn)次交易前，公(gōng)司无(wú)控股股东、实际(jì)控(kòng)制人；本次(cì)交易(yì)完(wán)成后，公司第(dì)一大股东(dōng)不会(huì)发生变化，且不存在(zài)实际支配公司(sī)股份表决权(quán)超(chāo)过30％的(de)股东，公司仍将无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人(rén)，预计不(bù)构成公司重(zhòng)大资产重(zhòng)组(zǔ)。

　　文华财经注册(cè)资本(běn)4000万元(yuán)，实际控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据(jù)文(wén)华财(cái)经此前披露(lù)的招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲(zhé)对文华财经的直接持(chí)股(gǔ)比例(lì)为64.353％，此外，还通过(guò)大(dà)连(lián)经(jīng)一和上海经一分别(bié)控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中(zhōng)新、兴富创投、王凯及杨孝胜(shèng)对文华财(cái)经的持股比例分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提(tí)升

　　作为(wèi)金融(róng)科(kē)技全领域服务商，金证(zhèng)股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政府机关、互联(lián)网(wǎng)公司合作开展包括(kuò)智慧城市(shì)在内(nèi)的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报(bào)显示(shì)，报告期内，金证(zhèng)股(gǔ)份实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长(zhǎng)2.84％；实(shí)现归属于上市公司(sī)股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报(bào)告期内，金证股份(fèn)证券经(jīng)纪业务软件收入较上年同(tóng)期(qī)略有增(zēng)长(zhǎng)，资管机构软件收入(rù)基本持平。报告期内，数(shù)字经济业务因验(yàn)收的大型政务项(xiàng)目成本增幅大(dà)于收入(rù)增幅，导致业务毛利率(lǜ)及利润(rùn)下降。报告(gào)期内公司确认投资(zī)收益-1748万元(yuán)，较(jiào)上年同期(qī)减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主(zhǔ)要是联营企业投资收益减(jiǎn)少(shǎo)所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股份(fèn)总资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示，报告期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿元，同(tóng)比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市(shì)公(gōng)司股东的(de)净(jìng)利润2.69亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来看，金融行业(yè)业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证股(gǔ)份(fèn)实现营业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融行业的增长主(zhǔ)要得(dé)益于两(liǎng)方面的因素：一(yī)是公司在(zài)证券市场(chǎng)行业占有率基础(chǔ)稳定，核心产品(pǐn)需求刚性(xìng)，公司加快产品新一(yī)代产品布局(jú)、积极推进(jìn)项目上线验收。二是在(zài)资管领域加强了资管IT业务发展力度，在(zài)多个核心产品和技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备(bèi)分销业务及科技园租(zū)赁(lìn)业务。金证股份解释称，非金融行业(yè)的收入(rù)下降，主要由于公司在数字经(jīng)济(jì)业(yè)务上，不同程度受到需求端的影响，项目(mù)跟进、工程实施、验收结算审计等(děng)存(cún)在(zài)滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份(fèn)综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分点(diǎn)。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分(fēn)点；非(fēi)金融科技业(yè)务毛(máo)利率(lǜ)6.53％，较上(shàng)年下降0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公(gōng)司股东的净利沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表(lì)润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文(wén)华财经总资产为31708.21万(wàn)元，所有者权益(yì)为19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从(cóng)资(zī)产规模和盈利能力(lì)来看，金证(zhèng)股份均远高于(yú)文华财经，但文华财经的毛利率显著高于金(jīn)证股份(fèn)，无疑(yí)是一块(kuài)优质(zhì)资产。

　　有业(yè)内人士认为，如果本次交易得以顺(shùn)利实施，对于金证股份而言，文华财经的优质资产(chǎn)注(zhù)入后，其盈利能力将(jiāng)进一步提升；对于文华财(cái)经(jīng)而言，多年谋求上市无果(guǒ)后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发布的公告中，金证股份并未披露具体(tǐ)的交(jiāo)易细节(jié)，例(lì)如交易对价等(děng)。公告(gào)显示，2023年(nián)5月9日，金证股(gǔ)份与主要交易对方就本(běn)次交易签署了(le)《意(yì)向(xiàng)协议(yì)书》，公司拟(nǐ)向主(zhǔ)要交易对方发(fā)行股份(fèn)及支付现金的方式购买其持有(yǒu)的文华(huá)财经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议书》仅为交易各方关于(yú)本次交易的初步(bù)合(hé)作意向，交易各(gè)方在本次交(jiāo)易中的(de)具体权利义务以及(jí)各(gè)项安排以交(jiāo)易各方最终签署的正式交易协议为准。

　　金(jīn)证股份还进行了风险提(tí)示：截至目前(qián)，本次(cì)交易仍(réng)处于筹(chóu)划(huà)阶段，交(jiāo)易双方尚未签(qiān)署正式的交(jiāo)易协议，本次交易尚需(xū)履行(xíng)必要的内(nèi)部决(jué)策程序，并经有权(quán)监管机构批准后方(fāng)可正式实施，本次交易最终能否实施尚存在(zài)较大不确定性。

　　股价(jià)表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今年以来，金证(zhèng)股份股价步入上升通道。截(jié)至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨(zhǎng)幅(fú)高(gāo)达84.06％，总(zǒng)市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表