中国金融行业加速对外开放，外资券(quàn)商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资控股券(quàn)商(shāng)2022年的“成绩单”陆(lù)续(xù)公布：9家外资控股券商(shāng)中，仅有4家(jiā)在(zài)2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏(kuī)损(sǔn)。

　　三氧化硫是酸性氧化物吗，二氧化碳和二氧化硫是酸性氧化物吗magedata>

　　其中，在2019年(nián)获批成立的摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当(dāng)年净利(lì)润达(dá)到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商”。相比之下(xià)，与摩根大通证券同期获批的野村东方国际证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并(bìng)，两家国际金融巨头均在国(guó)内(nèi)拥(yōng)有外资控股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达(dá)2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两家外资控股(gǔ)券商面临的“一参一控”问题如何(hé)解决(jué)，仍是业内关注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财(cái)富管理转型(xíng)”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”来看(kàn)，依托于各自股东资(zī)源禀赋、深入财富管理成为(wèi)其在中国展业的(de)首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对(duì)于(yú)国内各家证券公(gōng)司来说，除了面临行业(yè)“二八(bā)分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的(de)市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中(zhōng)证(zhèng)协公布各家券(quàn)商2022年年报/财务数据，9家(jiā)外资控股(gǔ)券商纷(fēn)纷晒出2022年成(chéng)绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场行情、成(chéng)立时(shí)间、牌照资质等问(wèn)题，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野(yě)村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实(shí)现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降(jiàng)41.91％；实(shí三氧化硫是酸性氧化物吗，二氧化碳和二氧化硫是酸性氧化物吗)现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏(kuī)。野村东方国际证券则延续自成立以(yǐ)来的亏损状态：2022年实现营(yíng)业收入1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东(dōng)增持而成为外资(zī)控股(gǔ)券商的汇(huì)丰(fēng)前海证券，业(yè)绩较(jiào)上年出现明显进步(bù)，但仍(réng)然(rán)录(lù)得亏损(sǔn)：2022年实现营业(yè)收入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同(tóng)期为亏损(sǔn)1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外，大和证(zhèng)券和星展(zhǎn)证(zhèng)券均于2020年(nián)获得(dé)证监会(huì)批文，分别于2020年底、2021年初(chū)完成工商登记，正式展业时(shí)间不长。星展证券2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同比增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年(nián)同期(qī)有所收窄。大(dà)和证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证券行业营业收入(rù)普遍下降，外资控股券(quàn)商(shāng)也(yě)难以幸免。且(qiě)新公(gōng)司(sī)建设成本、业务(wù)费用(yòng)、员工薪酬等支(zhī)出(chū)过(guò)高，在(zài)展业初期(qī)容(róng)易(yì)导(dǎo)致亏损的产(chǎn)生(shēng)。

　　与国内大型券(quàn)商(shāng)相比，外资控股券(quàn)商仍(réng)呈现“本小利(lì)薄”的情况，自营(yíng)业务影(yǐng)响有(yǒu)限，因此影响(xiǎng)2021年(nián)业(yè)绩的主要还是(shì)经(jīng)纪、投行(xíng)等传统业务(wù)。

　　例(lì)如，瑞(ruì)信证券在(zài)2022年年报中表示(shì)，其当(dāng)年投(tóu)行业(yè)务手续费及佣金净(jìng)收入为6561.57万元，同(tóng)比下(xià)滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业务为(wèi)1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营(yíng)业支(zhī)出(chū)则(zé)有增(zēng)无减(jiǎn)，业务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花(huā)多(duō)”，导致业绩出现大(dà)额亏损。

　　摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来(lái)的和尚”念好了中(zhōng)国市(shì)场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券(quàn)商实现盈利，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银(yín)证券均(jūn)实现(xiàn)了营(yíng)收、净(jìng)利(lì)润的双增长。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业(yè)收(shōu)入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平在(zài)2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规(guī)模来看，截至2022年底，摩根大通证券(quàn)共有员工210人，数量(liàng)在行(xíng)业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而(ér)这只是(shì)摩根(gēn)大通(tōng)证券展业(yè)的第三个完整会计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大(dà)通证券于2019年3月获得证(zhèng)监会批(pī)复，成立合资(zī)证券公司。彼时(shí)由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外(wài)高桥(qiáo)集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股(gǔ)东所持(chí)股权(quán)，成为摩根大通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显示(shì)，摩(mó)根大通证券2022年(nián)经纪业(yè)务大(dà)爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元，同(tóng)比增长超(chāo)300％。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券表示，其证券经纪业务团队成立已(yǐ)逾三年(nián)，2022年业(yè)务开展和运作取得进一步进展，新客户开发稳步推(tuī)进。摩(mó)根大通证券充分利(lì)用全球化的(de)平台优势，整合集团资源，持续关注(zhù)并开拓传统QFII投资者(zhě)以及(jí)新(xīn)取得QFII牌(pái)照的合格境(jìng)外机构投资者，目标客(kè)群机构投资(zī)者队伍(wǔ)逐(zhú)年(nián)壮大(dà)。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并(bìng)

　　“一参(cān)一控”下或将取舍

　　除摩(mó)根大通证券外(wài)，瑞银证券在2022年也取得(dé)了较好的(de)业绩(jì)表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国时间最早的一批合资券商(shāng)之一，早在2007年就已在国(guó)内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受让两(liǎng)家内资股(gǔ)东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证券2022年(nián)投(tóu)行业务(wù)进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿(yì)元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参与(yǔ)了沪(hù)深交易所互(hù)联(lián)互通全球存托(tuō)凭证业(yè)务等。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和(hé)瑞银集(jí)团(tuán)股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式(shì)宣布达(dá)成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士(shì)国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市(shì)场监督(dū)管理局(jú)（FINMA）介入(rù)了此项交易(yì)。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报(bào)时表示，对瑞信的收购交易预(yù)计在6月底前完成。不言而喻的是，集团层面的合(hé)并对两家(jiā)外资控股券商在中(zhōng)国展业(yè)情况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华(huá)永道对瑞(ruì)信证券出具了(le)带(dài)强调事项段的无保留(liú)意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集(jí)团与(yǔ)瑞银集团股份公司之间达成(chéng)协议和合并计划，截止报告日，上(shàng)述协议(yì)和合并计划的完成(chéng)日(rì)尚不明确。瑞(ruì)信证券作为(wèi)瑞(ruì)信集(jí)团(tuán)股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司下属控股子公司，未(wèi)来的运(yùn)营和财务业(yè)绩受(shòu)到上述合并可能(néng)产生的影响亦不(bù)明(míng)确，该事项表明存在可能导致对公(gōng)司(sī)持(chí)续(xù)经营能力产生重大疑虑的(de)重(zhòng)大不确定性。

　　瑞(ruì)信证券(quàn)前身为成立于2008年的瑞信(xìn)方(fāng)正证券，系证监会修订《外商(shāng)参股证券公(gōng)司设(shè)立(lì)规则》后首家获批的合资证券公司(sī)。2020年4月(yuè)，证监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞(ruì)信方正更(gèng)名为瑞(ruì)信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正(zhèng)证券公(gōng)告称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对(duì)价(jià)转让(ràng)瑞信(xìn)证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突(tū)如其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使(shǐ)得瑞银(yín)证(zhèng)券和(hé)瑞信证券将受(shòu)同一股东(dōng)控制。

　　根据《证券公司(sī)股权管理规定》，证券(quàn)公司(sī)股东以及(jí)股东(dōng)的控股股东(dōng)、实(shí)际控(kòng)制人参股(gǔ)证(zhèng)券公司的数量不得超(chāo)过2家，其中控(kòng)制(zhì)证券公司(sī)的(de)数(shù)量不得超过1家。在面临“一参(cān)一控(kòng)”的限制下，瑞银(yín)证券(quàn)和(hé)瑞(ruì)信证券的牌照或将(jiāng)面临(lín)“一去(qù)一(yī)留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型(xíng)”成(chéng)为行业热(rè)词。而(ér)透视各家外资券商(shāng)在2022年(nián)的(de)“打法”不(bù)难发(fā)现，依(yī)托(tuō)于(yú)各(gè)自资源禀赋深入财(cái)富管理成为其(qí)在中国展业的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　例如，野(yě)村东方国际证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原有“大(dà)宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户）”等业务持续推进的基础上，新增了特色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗减持服务、集团间跨境业务联动(dòng)等(děng)多(duō)种业务(wù)模式，通过服务手段的增加及优化，为客户(hù)提供(gōng)多维(wéi)度、一(yī)站式(shì)的(de)综合性金融解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方(fāng)国际证(zhèng)券(quàn)财富管理业务将定位于“中国高(gāo)端财富人群(qún)”，从(cóng)产品配置、人员建设、中后台支持以及集团跨(kuà)境(jìng)合作四(sì)个方面(miàn)入手，打(dǎ)造以产品(pǐn)为中心的业务核心竞(jìng)争(zhēng)力，持续为中(zhōng)国投资者提供具有(yǒu)野(yě)村集团特色的(de)高质(zhì)量(liàng)财富管(guǎn)理服务(wù)。

　　在完成(chéng)高盛集团全资持股备(bèi)案后，高盛高华在2021年底与北京高华(huá)签订《业务转让协议》，受让北京高(gāo)华(huá)的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证券(quàn)经纪、证券投资咨询(xún)、证券(quàn)自营及(jí)代(dài)销金融产品(pǐn)业务(wù)的(de)业务(wù)许可。2023年2月，高(gāo)盛高华(huá)与北京高华完成业务(wù)迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将(jiāng)持续以资产配置为核心进行(xíng)新产品和服务的研发工作(zuò)，进一步赋能部门为在岸客户提供财富管理综合解(jiě)决方案(àn)，丰(fēng)富客户产品(pǐn)种(zhǒng)类选择，开展境(jìng)内(nèi)私人财(cái)富管理平台未来战略规划，并进一步拓展境(jìng)内产品平(píng)台(tái)。

　　与此同时，高盛高华(huá)将持续(xù)推进私募股权基(jī)金管(guǎn)理人（PEWFOE）的(de)设立工(gōng)作，持(chí)续代销(xiāo)第三方金融(róng)产品并推进跨境(jìng)投资新产(chǎn)品的研发，为客户(hù)提(tí)供直接(jiē)对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另外(wài)，依托于(yú)外资股(gǔ)东打造私人(rén)财富管(guǎn)理业务，这在(zài)具备外资(zī)银行股东背景(jǐng)的券(quàn)商中较(jiào)为多见(jiàn)。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责公司(sī)高净值个人客户综合财富管理业务的(de)运作(zuò)。私人(rén)财富管理(lǐ)部(bù)以(yǐ)汇(huì)丰前海(hǎi)证券(quàn)为平台(tái)，依托汇丰环球(qiú)私人(rén)银行，致力(lì)为高净(jìng)值和超(chāo)高净值客户及其家族提供专业、多元及定制(zhì)化的资产配置服务，为客户实现其投(tóu)资(zī)目标。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则另(lìng)辟蹊径，推出家族信托资讯业(yè)务，与(yǔ)4家(jiā)国内头部信托公司达(dá)成战略(lüè)合作。同时，瑞银(yín)证券在2022年重启深圳分公(gōng)司(sī)财(cái)富管理(lǐ)业(yè)务，依托国(guó)家对粤港澳大(dà)湾(wān)区的新政举措，致(zhì)力于(yú)发三氧化硫是酸性氧化物吗，二氧化碳和二氧化硫是酸性氧化物吗展财富管(guǎn)理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其财(cái)富管理部秉持着(zhe)为客户进行全(quán)方(fāng)位资产配置和满足(zú)客户全生(shēng)命周期财富(fù)管理的理念，进一(yī)步完善(shàn)投资解决方案(àn)和(hé)财富(fù)规划(huà)方(fāng)面的业务，一(yī)方面积极扩充现有架(jià)上策略(lüè)，精选(xuǎn)上架多支产品为客户在同一(yī)策略下(xià)提供(gōng)差异化选择及多元化的投资方案(àn)。

　　外资券商(shāng)队伍不(bù)断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对外开放的力度(dù)不断加大，各外资金融机构(gòu)加(jiā)速(sù)了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣(zhā)打证券获(huò)批(pī)准设(shè)立(lì)，公司(sī)注册(cè)地为(wèi)北京市，注册(cè)资本为人(rén)民(mín)币(bì)10.5亿(yì)元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券(quàn)自(zì)营、证券承销、证券资产管理（限于从(cóng)事资产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)是首家新(xīn)设的外商独资(zī)证(zhèng)券公司。就监管(guǎn)批(pī)复(fù)信息来(lái)看，渣(zhā)打证(zhèng)券由渣打银行（香港）有限公司全(quán)资设(shè)立，出资额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前国内(nèi)的外资控股券商数量已达到(dào)10家(jiā)。其中，摩根(gēn)大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华(huá)证券、渣打证(zhèng)券(quàn)均为外商独资券商。从数量上来看，外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商已成为市(shì)场上不容(róng)忽视的(de)“新势力”。

　　此外(wài)，目前(qián)还(hái)有(yǒu)数家外资券商的设立申请静(jìng)待(dài)审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证(zhèng)券、日(rì)兴证券、青岛意才证(zhèng)券等(děng)多家外资券商的设立申(shēn)请(qǐng)仍处于(yú)证监会审批阶(jiē)段。其中，法巴(bā)证券(quàn)和(hé)青岛意才证券已获(huò)第一次意见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主席易会满(mǎn)等先(xiān)后在(zài)京会(huì)见美国(guó)桥(qiáo)水基金、法国东方汇理(lǐ)、日本(běn)大(dà)和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金融、新(xīn)加(jiā)坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意大利联合(hé)圣保(bǎo)罗银行、美(měi)国景顺和高(gāo)盛等国际金融机构(gòu)负责(zé)人。

　　来访的国际金融(róng)机构(gòu)负责人普遍表示(shì)，此次来华亲(qīn)身感受到中国(guó)经济的强大韧性、潜(qián)力(lì)和(hé)活力，坚定看好中国经济(jì)和(hé)中国(guó)资本市场(chǎng)发展前景。近年来(lái)中国(guó)资本市(shì)场对外开放稳步(bù)推(tuī)进(jìn)，为国际金融机构和全球投资(zī)者带来(lái)了实实在在的机遇(yù)。各金融(róng)机(jī)构高度(dù)重视中国市场，将继续与中(zhōng)国深化合(hé)作，积极拓展(zhǎn)在华业务和投资，期待实(shí)现互(hù)利共赢。

　　面对(duì)来(lái)自外资券(quàn)商的市场竞争，国内券商也(yě)纷纷感(gǎn)受到了挑战和机遇(yù)。例如(rú)，华(huá)西证券(quàn)即在2022年年报中表(biǎo)示，外资机构来华展(zhǎn)业便利度不断提升，经营范(fàn)围和(hé)监管(guǎn)要求实现国民待遇(yù)，外资(zī)券商、资产管理机构(gòu)等加速布局，全(quán)力抢滩中国证券市场，对本土证券(quàn)公司既带来了(le)国际金融机构全面(miàn)参与中国(guó)资本市场竞争所形成的冲击，也带(dài)来了通过与(yǔ)国(guó)际金融机构直(zhí)接合作促进业务发展(zhǎn)、提(tí)升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当(dāng)前证券行业集(jí)中度(dù)稳中有升，头部券商竞争优(yōu)势更趋明显，业务多(duō)元化发展(zhǎn)趋势初步(bù)形(xíng)成，金(jīn)融科(kē)技对行业发(fā)展理念的变革和(hé)重塑不断(duàn)深化，外(wài)资券商市场冲(chōng)击将(jiāng)逐(zhú)渐显现，证券行业竞争新格(gé)局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 三氧化硫是酸性氧化物吗，二氧化碳和二氧化硫是酸性氧化物吗