最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词　大家好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都(dōu)在(zài)讨(tǎo)论(lùn)一个基金经(jīng)理，海富(fù)通的(de)吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富(fù)通股票混合来看，截(jié)至(zhì)去年年(nián)底，持仓(cāng)基本为新能源(yuán)板块股票(piào)。

　　结果到了(le)今年一季(jì)度末，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只(zhǐ)产品也基本重(zhòng)仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一(yī)季(jì)报称，在一季(jì)度的操作中，本基金总体(tǐ)把握住(zhù)了市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较(jiào)好(hǎo)地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得(dé)了明显的(de)超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代表(biǎo)的传统实体行业正在(zài)被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场最有持续性(xìng)的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票(piào)混合(hé)今(jīn)年以来涨了(le)14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品今年以来均(jūn)取得(dé)正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块在短期高度(dù)依(yī)赖交(jiāo)易，阶段(duàn)性(xìng)失去靠配置获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成(chéng)交占全(quán)市场比重超40％的天数已累(lèi)计达到(dào)22天，上一次(cì)出(chū)现(xiàn)持续(xù)成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底(dǐ)的电力设备及(jí)新能源，持(chí)续约28个(gè)交(jiāo)易(yì)日，在此(cǐ)期间新(xīn)能源(yuán)ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也(yě)呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹(nào)，但不赚钱(qián)。过去两周(zhōu)，科(kē)创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在(zài)内(nèi)，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累(lèi)计成交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市值反而减少了(le)6717亿元(yuán)，较4月第(dì)一周降低(dī)约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大年通常(cháng)分为“春(chūn)季躁(zào)动”“获(huò)利(lì)回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结(jié)”四波行情(qíng)，春季躁动后往往会有一波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面(miàn)对这种调整，逢低加仓(cāng)是最(zuì)佳策(cè)略，因为往往后(hòu)续盛(shèng)夏攻势大概率创新(xīn)高(gāo)。如果今年在(zài)业(yè)绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自(zì)主可控(kòng)等大产(chǎn)业趋势以(yǐ)政府支持(chí)力度进一步加(jiā)大、资本开支(zhī)增加、订单增(zēng)加和产品销量业绩的(de)改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回(huí)上行趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数(shù)上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标志着AI等高位板块或(huò)阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本形(xíng)成。本(běn)次(cì)大幅(fú)调整(zhěng)主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠(dié)加上述(shù)基本面(miàn)风(fēng)险因素逐步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出现(xiàn)集中释(shì)放(fàn最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词g)。就资本(běn)市场而言，或代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模(mó)式。

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