财联社5月17日(rì)讯（记者 闫军(jūn)）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场(chǎng)正(zhèng)在蓄力寻(xún)找(zhǎo)下一个方向(xiàng)。

　　“我(wǒ)们现(xiàn)在对外输出(chū)市场(chǎng)观(guān)点会很谨慎，不再对外提明确主线，今(jīn)年(nián)接下来(lái)的市场大概率是不好(hǎo)做了。”有(yǒu)基金公司人士向财(cái)联社记者表示，随着4月(yuè)底上市公司年报一季报(bào)的(de)披露，炒(chǎo)作(zuò)没(méi)有业(yè)绩的AI风险变(biàn)高，而市场对有(yǒu)业(yè)绩支撑的新(xīn)能源又提不起兴趣(qù)。

　　从市场的(de)情(qíng)绪来(lái)看，同样如(rú)此，5月(yuè)16日(rì)的市场亮(liàng)色不多，沪指失守3300点(diǎn)，成交额(é)低于9000亿元(yuán)，近(jìn)5个(gè)交易日以来，市(shì)场成(chéng)交(jiāo)额(é)较前(qián)期明显萎缩，资金观(guān)望(wàng)的情绪有(yǒu)所加重。北向资(zī)金16日净卖出34.01亿元(yuán)，结束此前(qián)连续7个(gè)交易日净流入的态势。

　　其(qí)中，人气板块AI批(pī)量跳水无疑打击(jī)了市场的信(xìn)心(xīn)。AI概念(niàn)股持续低迷，高位股(gǔ)集体大(dà)跌，浩瀚深度、剑(jiàn)桥科技、出(chū)版传媒、引(yǐn)力传媒等多(duō)股跌停，有投(tóu)资者(zhě)开玩笑(xiào)建(jiàn)议“5月16日为(wèi)人工智能(néng)受难日，纪念人类第四次工(gōng)业(yè)革(gé)命进程中，人工智能行情(qíng)开启后第一次全(quán)面(miàn)大(dà)溃(kuì)败(bài)”。

　　今年另外一(yī)条主(zhǔ)线中特估(gū)方面，中字头个股震(zhèn)荡调整，中船科技跌停，中科信息跌(diē)超10％。反观(guān)新能源(yuán)方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但市场(chǎng)昙花一现，产业链上没(méi)有形(xíng)成全面(miàn)的(de)行情反弹。

　　在存量资金的搏杀(shā)之下，从A股结构上看，AI、中(zhōng)特估和新能源(yuán)形(xíng)成(chéng)了“三国对立”格局(jú)，轮(lún)流做“输(shū)血包”。对于(yú)资金(jīn)的轮番流动，有投资者表(biǎo)示，对“魏(wèi)（中特估(gū)）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不能成(chéng)为“晋”。

　　平安(ān)基金经(jīng)理刘(liú)杰表示(shì)，近期引领市场的两大主题“中特估”及人(rén)工智能板块均出(chū)现调整，整体盘(pán)面主线不够清(qīng)晰。但可以判断，随(suí)着海(hǎi)外(wài)加息节(jié)奏逐渐趋缓、国(guó)内稳增长促内需政策及货币政策的推出，且国内(nèi)经(jīng)济(jì)温和(hé)复苏背景下，权(quán)益市场整(zhěng)体行情预计将继续向(xiàng)上修复。

　　对于(yú)市(shì)场风格(gé)，他进一步(bù)指出，目(mù)前(qián)市场风格阶段性(xìng)可(kě)能将更加趋(qū)向均衡，中短期内，人工智(zhì)能、新能源(yuán)、医药及(jí)中特估等板块均(jūn)有(yǒu)阶(jiē)段性(xìng)的相对(duì)收益；而长期(qī)来看(kàn)，先进制造、新能源、TMT、消费(fèi)等(děng)行业中的核心资产仍将(jiāng)是持续关(guān)软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了注的市(shì)场主线。

　　整(zhěng)个市(shì)场的亮点在医药的反弹，三博脑(nǎo)科、何氏(shì)眼科、普(pǔ)瑞(ruì)眼科均创历(lì)史新高，有网(wǎng)友调侃：炒股费脑、费眼(yǎn)，不知挂脑科好还是(shì)挂眼科好？

　　最强主线“熄火(huǒ)”

　　年初以来，各大指(zhǐ)数除创业(yè)板指外(wài)累(lèi)计均有(yǒu)上(shàng)涨，大(dà)消费、大(dà)金融等板块首(shǒu)先迎来了基本面预期修复的改善，而(ér)通信(xìn)、计(jì)算机、传媒等板块也在人工(gōng)智能(néng)等产业(yè)趋势变化的影响(xiǎng)下出现了连续(xù)大涨。而低估(gū)值高(gāo)股息(xī)为代(dài)表的“中特估软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了”品种(zhǒng)也走出了连续上涨行情。其(qí)中，尤以TMT最为吸(xī)睛(jīng)又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自(zì)去年底启动以(yǐ)来，成为市场最(zuì)热主线，Wind数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，TMT自2022年12月23日至2023年(nián)4月13日期间涨幅(fú)达(dá)到31.23％，万得AI指数(shù)则(zé)在4月4日达到(dào)年(nián)内最高(gāo)点(diǎn)，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华(huá)夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证动漫(màn)游戏(xì)ETF等相关基金年内(nèi)也短暂出现过翻倍。不(bù)过(guò)随(suí)着行业交易拥挤度(dù)升(shēng)至40％，基金调仓至高位(wèi)后，AI板块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数距离(lí)年内高点已(yǐ)经下跌超过13％，年内涨幅(fú)也收窄至(zhì)39％。

　　AI连(lián)续调整四个(gè)交易日，热(rè)门个股批(pī)量跳水让追高的投资者体(tǐ)验(yàn)非常差，市场(chǎng)浮躁自(zì)然赚钱效应差(chà)。

　　有投资者表示，别人(rén)做量化(huà)学的是巴菲特滚雪球，我们学(xué)的是“龙头战法”，龙头战法是(shì)啥？

　　有网友给出通俗易(yì)懂的解答(dá)：宁愿被强者(zhě)打得头(tóu)破血流(liú)，也不(bù)愿与(yǔ)弱者(zhě)共舞。这是整个龙头战(zhàn)法(fǎ)体系(xì)里面的(de)核心，就是拥抱(bào)强势(shì)股，永远拥抱强势股(gǔ)，即使亏钱(qián)也要(yào)亏给强势(shì)股，追求(qiú)的是暴(bào)利(lì)。

　　回到基(jī)金(jīn)收(shōu)益率上，此前翻倍动漫游戏主题(tí)ETF迅速回撤，距离最高收益率已经回撤(chè)近20个百分点(diǎn)。

　　Wind数据显示(shì)，截至(zhì)5月15日(rì)，华(huá)夏中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周(zhōu)回报(bào)率(lǜ)为-10.78％，周回报率(lǜ)跌(diē)幅超过(guò)10％的还(hái)有(yǒu)华泰(tài)柏瑞、国泰中证动漫游戏ETF。此外国(guó)泰中证(zhèng)沪港深动漫(màn)游戏ETF、银华(huá)体育文(wén)化单周(zhōu)跌幅也超过(guò)9％，全市场单周跌(diē)幅超过8％的(de)有27只(zhǐ)基金(jīn)，集中在(zài)动漫游戏(xì)、传媒、娱乐(lè)文化、智慧生活等相关主题上。

　　新能源(yuán)软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了基金(jīn)周(zhōu)最高“回(huí)血”超10％

　　锂(lǐ)电池领涨似(shì)乎“一日游”，在5月16日，新(xīn)能源(yuán)板块没(méi)有能延续周一的强(qiáng)势(shì)。从多(duō)家公募基金观(guān)点反馈来看(kàn)，不论(lùn)是(shì)从基本面(miàn)、还是估值，新能源的暗(àn)黑时刻已经(jīng)过去。新能源产(chǎn)业自2022年7月开始长达11个月的调整周(zhōu)期，板块(kuài)龙头(tóu)公司(sī)去年下跌超过40％，调整幅度(dù)与时间都已经(jīng)十(shí)分充分。

　　尽(jǐn)管(guǎn)反弹的基础已经具备，但是(shì)面对中特估(gū)的(de)政策红利(lì)与AI的无限想象(xiàng)空间(jiān)，新能源距离真(zhēn)正(zhèng)的反弹似乎(hū)总是(shì)缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从基(jī)金表现来看，这(zhè)一趋势正在慢慢聚力。从近一周(zhōu)基金回报率来看，排名(míng)靠前的均为(wèi)重仓(cāng)新能(néng)源，比(bǐ)如(rú)国(guó)投瑞银先(xiān)进制造、长安裕盛、国投瑞银产(chǎn)业趋势和(hé)长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回(huí)报率首尾(wěi)基(jī)金来看，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF与国(guó)投瑞银先进制造之间收益差额超过(guò)20％。

　　机构直(zhí)言市场处于“战略僵持阶段的(de)乱战(zhàn)”

　　16日下(xià)午，一份(fèn)某公募基金交流(liú)的纪要在市(shì)场上流出，直言经济缓慢复苏中，还没有主线出(chū)现，当前市场更需(xū)要信心。

　　港股向(xiàng)来(lái)有“五(wǔ)绝六穷(qióng)七翻身”的说法，在5月(yuè)政策、业绩处于(yú)相(xiāng)对(duì)真(zhēn)空(kōng)期，市场很难有好的表现。当下A股同样如此。创金合信首席经(jīng)济学家魏凤春表示，对市场的整(zhěng)体观(guān)点是大概率市场处于“战略僵持阶段的(de)乱战(zhàn)”，5月交易(yì)机会可能更均衡(héng)、但也更脆弱(ruò)，当前(qián)可能(néng)是一个布局的好(hǎo)阶段，而(ér)未必会是(shì)收(shōu)获的阶段，投资(zī)者需要多一(yī)点耐(nài)心。市(shì)场可能(néng)继续对一季(jì)报定价，短期(qī)市场的核心矛盾在于(yú)缺乏特别(bié)明显的亮(liàng)点。

　　魏凤(fèng)春(chūn)提(tí)醒投资(zī)者，虽然看好TMT和中特估全年的投资(zī)机会(huì)，但是(shì)短期游戏传媒和中特估与其他板块(kuài)分化较为极致(zhì)，也(yě)是不争的事实(shí)，提醒投资者(zhě)这两个(gè)板块(kuài)短期可(kě)能的风险。从策略角度看，魏(wèi)凤春表示，投资者需要高(gāo)度重视交易的灵活性(xìng)。策(cè)略的整体包括趋势(shì)、结构与节奏(zòu)，反弹带来的是节奏的变化(huà)，不是趋(qū)势和结构的变(biàn)化。

　　此(cǐ)外(wài)，博(bó)时基(jī)金表示，16日(rì)发布的4月经济指标(biāo)显(xiǎn)示，4月份国(guó)内服务业和消费(fèi)恢复相对较快，我国经济运行总体延续修复的态势、但修(xiū)复的基础仍需继续巩(gǒng)固(gù)。货币(bì)政(zhèng)策依(yī)然延续前期稳(wěn)健偏宽松的基调，流动性也(yě)维持合理(lǐ)充裕的态势。当(dāng)前(qián)市场(chǎng)对央行(xíng)后续采取降息操作仍有(yǒu)一定的(de)预期(qī)。今(jīn)年(nián)仍是(shì)“稳增长(zhǎng)”之年，或可适当关注受益(yì)“一带一路”政(zhèng)策的概(gài)念(niàn)板块的机会(huì)。

　　不过亦有(yǒu)市场(chǎng)人士表示不必过分(fēn)悲观(guān)，随着股指交割日临(lín)近(jìn)，盘面波动剧烈一点(diǎn)，算是(shì)正常的(de)行为，不必放(fàng)大恐慌。在储(chǔ)蓄(xù)资金大搬家和(hé)经济(jì)复苏的大趋势下，纠(jiū)结于几(jǐ)十个点的起(qǐ)伏(fú)可能会误判(pàn)方(fāng)向。边走边(biān)看(kàn)，行情会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了