大家(jiā)好，简(jiǎn)单看一个(gè)基金(jīn)经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个(gè)周(zhōu)末，市(shì)场都在讨(tǎo)论(lùn)一个基金经理，海富(fù)通的吕越超(chāo)老(lǎo)师(shī)。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合来(lái)看(kàn)，截至去年年底，持(chí)仓(cāng)基(jī)本为新能(néng)源板块股票。

　　结果到(dào)了(le)今年一季度末，已经基本清(qīng)仓了(le)新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合(hé)外(wài)，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在(zài)一季度的操作(zuò)中(zhōng)，本基金总(zǒng)体(tǐ)把(bǎ)握住了市场的节奏变化和结(jié)构转换，降低(dī)了(le)新能 源板块的配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组(zǔ)合调(diào)整取得了明(míng)显的(de)超额(é)收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特色(sè)估(gū)值体系(xì)所(suǒ)代(dài)表的传统实体行业正(zhèng)在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市(shì)场最(zuì)有持续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合(hé)今(jīn)年以来涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取(qǔ)得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块(kuài)在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超(chāo)额回报的特(tè)征。TMT板块(kuài)成(chéng)交占(zhàn)全市场比重(zhòng)超40％的天数已累(lèi)计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设(shè)备(bèi)及新能(néng)源，持续(xù)约(yuē)28个(gè)交易日，在此期间新能源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块(kuài)也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不(bù)赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大(dà)单日(rì)涨(zhǎng)幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他(tā)AI相关(guān)主题(tí)ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市(shì)值(zhí)反而减少了(le)6717亿元，较4月第(dì)一周降(jiàng)低(dī)约5.4％，是典型(xíng)的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往(wǎng)会有(yǒu)一波明显(xiǎn)的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低(dī)加仓是(shì)最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大(dà)概率创新高。如果今年在业(yè)绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控(kòng)等大产业趋势(shì)以政府支持力度进一步加大、资(zī)本开支增加、订单增加和(hé)产品销(xiāo)量业绩的改善逐(zhú)渐被(bèi)市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回(huí)上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认(rèn)为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形(xíng)成本(běn)轮(lún)调(diào)整标志着AI等(děng)高位板块或阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶段性顶部亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处(chù)于(yú)极值的情(qíng)况下(xià)，叠加上(shàng)述基本面风(fēng)险因素逐步发酵(jiào)，市场内生调整需(xū)求出现集中(zhōng)释放。就资本(běn)市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 遭天谴什么意思，天谴什么意思解释