中国金融行业加速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控股券(quàn)商(shāng)2022年(nián)的“成绩单”陆(lù)续公布：9家外(wài)资(zī)控股券商(shāng)中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其(qí)中，在2019年(nián)获批成立(lì)的摩根大通证(zhèng)券2022年业绩突(tū)飞猛进，当(dāng)年净利(lì)润(rùn)达到2.63亿元，领先各家“洋券商(shāng)”。相比之(zhī)下，与摩根大通(tōng)证券同期获批的野村东方国际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家国际金融(róng)巨头均在国内拥有外资控股(gǔ)券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续(xù)两(liǎng)家外(wài)资控股券商面(miàn)临的(de)“一参一控”问题如(rú)何解(jiě)决，仍(réng)是业内关注(zhù)重点。

　　过去几(jǐ)年(nián)里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词。而(ér)透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于各自(zì)股(gǔ)东(dōng)资源禀赋、深(shēn)入(rù)财富管理成为其在中国(guó)展业的(de)首要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控(kòng)股券(quàn)商半数亏损

　　对(duì)于国内各(gè)家证券公司来说，除了面临行业“二八分化”的(de)激烈态势(shì)，来自“洋券商”们(men)的市场竞争(zhēng)也同样带来(lái)压力(lì)。

　　日前，中(zhōng)证(zhèng)协公布各家券商2022年(nián)年(nián)报/财(cái)务(wù)数据，9家外(wài)资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受制于市(shì)场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质(zhì)等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)（-2.54亿(yì)元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和(hé)证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前(qián)海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东(dōng)方国际(jì)证券则延续(xù)自成立(lì)以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现营(yíng)业收入(rù)1.1亿元(yuán)，同(tóng)比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元(yuán)，较(jiào)上年同期的(de)8491万(wàn)元亏损(sǔn)幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持(chí)而成为外资控股券商(shāng)的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证券均(jūn)于2020年(nián)获得证(zhèng)监会批文，分(fēn)别于2020年(nián)底(dǐ)、2021年初完成工商登记(jì)，正式展(zhǎn)业时间(jiān)不长。星展证券2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上(shàng)年(nián)同期有(yǒu)所收(shōu)窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步(bù)扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营业收入普遍下降，外资控股(gǔ)券商(shāng)也难以(y1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水ǐ)幸免。且(qiě)新公司建设(shè)成本、业(yè)务费用(yòng)、员(yuán)工薪酬等(děng)支出过高，在展业初期容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资控股(gǔ)券商仍呈现“本小利(lì)薄”的情况，自营(yíng)业务(wù)影响有(yǒu)限，因此影响2021年业绩的主要还(hái)是经纪、投行(xíng)等传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在(zài)2022年年报中表示，其当(dāng)年(nián)投(tóu)行业务手续(xù)费及(jí)佣金净收(shōu)入为6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业(yè)支出(chū)则有增(zēng)无减(jiǎn)，业务及(jí)管理费(fèi)从(cóng)上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花(huā)多(duō)”，导致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念(niàn)好(hǎo)了中国市(shì)场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券(quàn)商(shāng)实现盈(yíng)利(lì)，分(fēn)别为摩根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩(mó)根(gēn)士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通证券和瑞银证券(quàn)均实现了(le)营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年实现营业收入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工(gōng)规模来看，截至2022年(nián)底，摩根(gēn)大通(tōng)证券共有(yǒu)员工210人，数量在行(xíng)业内排名(míng)下游，但其(qí)业(yè)绩已跻身行业中游水平，而(ér)这只是摩根大通证券展业(yè)的第三个(gè)完整会(huì)计(jì)年度(dù)。

　　公开信息(xī)显(xiǎn)示，摩根大通(tōng)证券于2019年3月获得证监会批(pī)复，成立(lì)合资证券公司。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家(jiā)内资(zī)股东持有另外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让其(qí)他5家(jiā)内资股东所持股权(quán)，成为摩(mó)根大通证券(quàn)唯一股东。

　　财(cái)务报表显示(shì)，摩根大(dà)通证券2022年(nián)经纪业务大爆(bào)发(fā)，实现手续费净收入5.56亿(yì)元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪(jì)业务(wù)团(tuán)队成立已逾(yú)三年，2022年业务(wù)开展和(hé)运作取得(dé)进一步(bù)进(jìn)展，新(xīn)客户开发稳步(bù)推进。摩根(gēn)大通证券充分利(lì)用(yòng)全球(qiú)化的(de)平(píng)台优(yōu)势，整合(hé)集团(tuán)资源，持(chí)续关注并(bìng)开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照(zhào)的合(hé)格境(jìng)外机构投(tóu)资(zī)者，目标客群(qún)机构投资者队伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩(mó)根大(dà)通证券外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得(dé)了较好的(de)业绩表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国时(shí)间最早的一批合资券商之一，早(zǎo)在(zài)2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两家内资股东(dōng)分别(bié)持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比例提(tí)升至67％。截至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞银证(zhèng)券共有正(zhèng)式员工(gōng)383人(rén)。

　　财(cái)务报(bào)表显示(shì)，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进(jìn)步明(míng)显(xiǎn)，当期实现手续费净收入1.95亿(yì)元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其在2022年(nián)完成了创业板注册(cè)制改革后(hòu)的IPO保荐1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水项(xiàng)目，积极筹备(bèi)并(bìng)参与了(le)沪(hù)深交易(yì)所互联互(hù)通全球存托凭(píng)证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士(shì)信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞(ruì)银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年(nián)3月(yuè)19日正式宣布达成合并协议，瑞(ruì)士联(lián)邦(bāng)财政(zhèng)部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交易(yì)。

　　上月瑞银发布一(yī)季(jì)报(bào)时表示，对瑞信(xìn)的收(shōu)购交易预计在6月底前完成。不(bù)言(yán)而喻的是，集团层面的合并(bìng)对两家(jiā)外资(zī)控股(gǔ)券商在中国展业情况(kuàng)，也将造(zào)成一定(dìng)影响。

　　基于(yú)此，审(shěn)计所普华永道对瑞信证券出具了带强(qiáng)调事项段的(de)无(wú)保留(liú)意见审计(jì)报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞(ruì)银集团股份公司之(zhī)间(jiān)达(dá)成协议和合并计划(huà)，截止报告(gào)日，上述(shù)协(xié)议(yì)和合并计划的完(wán)成(chéng)日尚不(bù)明确。瑞(ruì)信证券作为瑞信(xìn)集团股份有限公司(sī)下属控(kòng)股子公司(sī)，未来的运(yùn)营和(hé)财(cái)务(wù)业绩受到上述合(hé)并可能产生的(de)影响亦(yì)不明确，该事项表明存在可(kě)能导致对公(gōng)司持续经营能力产生重(zhòng)大疑虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年(nián)的瑞信方正证(zhèng)券，系(xì)证监会修订(dìng)《外商参股(gǔ)证券(quàn)公司设立(lì)规则》后首(shǒu)家(jiā)获批的合资证券(quàn)公(gōng)司。2020年4月，证(zhèng)监会核准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞信方(fāng)正(zhèng)证券增资(zī)2.89亿元(yuán)获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元的对(duì)价转让瑞信(xìn)证券49％股权。在该(gāi)笔交易完(wán)成后(hòu)，瑞信(xìn)将(jiāng)全资持有瑞(ruì)信证券。但突如其来(lái)的瑞信、瑞银合(hé)并，使(shǐ)得瑞(ruì)银证券(quàn)和(hé)瑞信证(zhèng)券将受同一(yī)股东控制。

　　根据《证券公司股权管(guǎn)理规定》，证(zhèng)券公司股东(dōng)以及股东的控股股东、实际控制人参股证券公司的数(shù)量不得超过2家，其中(zhōng)控制证券公司的数量(liàng)不(bù)得超过(guò)1家(jiā)。在面临“一参一(yī)控”的限(xiàn)制(zhì)下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的牌(pái)照或(huò)将面临(lín)“一去一留”的(de)局(jú)面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打(dǎ)法”不难(nán)发现，依托(tuō)于各自资源禀赋深入财富(fù)管理成为(wèi)其在中国(guó)展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如，野村东方国(guó)际证券表示，2022年其财(cái)富管理(lǐ)业务(wù)在原有“大宗(zōng)交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户(hù)）”等业务持(chí)续(xù)推进的(de)基础上，新增了特色投资咨询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公司(sī)大宗减持服务、集团(tuán)间跨(kuà)境业务联(lián)动等多种业务模(mó)式，通过(guò)服务手段的增加及优化，为客户提供多维度、一站式的综(zōng)合性金融解决方(fāng)案(àn)。

　　后续(xù)，野(yě)村东方国际(jì)证券财富管理(lǐ)业务将(jiāng)定位于“中国高端财富人(rén)群”，从产品配置、人员(yuán)建设(shè)、中(zhōng)后台支持以及集团跨境(jìng)合(hé)作四(sì)个方面入手，打造以产品为(wèi)中心的业(yè)务核心竞争(zhēng)力，持续为中国投资(zī)者提供具有野村(cūn)集团特色的高质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集团全(quán)资持股备(bèi)案后，高(gāo)盛高(gāo)华在2021年底与(yǔ)北京高华签订《业务转让协(xié)议》，受让(ràng)北京高(gāo)华的所有业(yè)务。2022年5月，高(gāo)盛高华获证监会核发新增证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销金(jīn)融产品(pǐn)业务的业(yè)务许可。2023年2月，高盛高华与北京(jīng)高华完成业务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持(chí)续(xù)以资产配置为(wèi)核心进行新产品和(hé)服务的研发工作(zuò)，进一步赋能部(bù)门为在(zài)岸客户提供财富管理综合解决方(fāng)案，丰富客户产品种类选择，开(kāi)展境内私人(rén)财富(fù)管理平台(tái)未来(lái)战略(lüè)规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将(jiāng)持续(xù)推进私(sī)募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代(dài)销第三(sān)方(fāng)金融(róng)产品并(bìng)推进跨境投资新(xīn)产品(pǐn)的研发(fā)，为(wèi)客(kè)户提供直接对接(jiē)境外资(zī)本市(shì)场(chǎng)的(de)机会。

　　另(lìng)外，依托于外资股(gǔ)东打造私人财(cái)富管理业务(wù)，这(zhè)在具备外资银(yín)行股东(dōng)背景的券商中较为(wèi)多见。例(lì)如，汇丰前(qián)海(hǎi)证券(quàn)表示，其于2022年(nián)4月正式成(chéng)立私(sī)人财富管(guǎn)理部，负责(zé)公司高净值(zhí)个(gè)人客(kè)户综合财富管(guǎn)理业(yè)务的运作。私人财(cái)富管理部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球私人银行，致力为高净(jìng)值和超高净值(zhí)客户及(jí)其家族提供专业、多(duō)元及定(dìng)制化的资产配置服务，为(wèi)客户实现其投资目(mù)标(biāo)。

　　瑞(ruì)银证券则(zé)另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与(yǔ)4家国内头部信托公司(sī)达成战略合作。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深圳(zhèn)分公司财(cái)富(fù)管(guǎn)理(lǐ)业务，依托国(guó)家对(duì)粤港(gǎng)澳大湾区的(de)新政(zhèng)举措，致力于发展财富管(guǎn)理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，其(qí)财富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和满足客户全生(shēng)命(mìng)周期财(cái)富管理(lǐ)的理念，进一步完(wán)善投资解决方(fāng)案和财富规划(huà)方面的业务，一方面积极扩充现有架上策略，精选上架多支产品为客户在同一策略下提供差(chà)异化选择及多元化的投资方案。

　　随(suí)着(zhe)中国资本市场对(duì)外开放的力度不断加大，各外资金融机构加(jiā)速(sù)了在境内设立控股券商的(de)进(jìn)程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批(pī)准设(shè)立，公司注册(cè)地为北京市，注册(cè)资本为人(rén)民币10.5亿(yì)元，业(yè)务范(fàn)围包括证券(quàn)经纪、证券自营、证券承销、证(zhèng)券(quàn)资产管理（限(xiàn)于从事资产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关注的(de)是，渣打证券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商(shāng)独(dú)资证券(quàn)公司。就监管(guǎn)批复信息(xī)来看，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司(sī)全资设立，出资额10.5亿(yì)元人(rén)民币。

　　算上渣打证券在内，目前(qián)国内的外(wài)资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高(gāo)盛(shèng)高华证券(quàn)、渣打证券均为外商独资券商。从(cóng)数量上来看(kàn)，外资控股(gǔ)券商已成(chéng)为市场(chǎng)上不容忽(hū)视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还(hái)有数家外资券商的设立申请静待(dài)审(shěn)批。截(jié)至5月5日(rì)，花旗证(zhèng)券、法巴证券、日兴(xīng)证券、青(qīng)岛意(yì)才证券(quàn)等多家外(wài)资券商的设立申请仍(réng)处于证(zhèng)监会审批阶段(duàn)。其中，法(fǎ)巴证券(quàn)和青岛意才证(zhèng)券已获第一次意(yì)见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监(jiān)会主(zhǔ)席(xí)易会满等先后在京会见美(měi)国桥水(shuǐ)基金、法(fǎ)国东方汇理、日本大和(hé)证券、英国汇(huì)丰、加拿大宏(hóng)利金融(róng)、新(xīn)加坡淡(dàn)马锡(xī)、德国安联保险(xiǎn)、意大利联合圣(shèng)保罗银(yín)行、美(měi)国景(jǐng)顺和(hé)高盛等国(guó)际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人(rén)普遍表(biǎo)示，此(cǐ)次来华亲(qīn)身(shēn)感受到中国经济的强(qiáng)大韧性、潜力和活(huó)力，坚定看好(hǎo)中国经(jīng)济和中国资本市场(chǎng)发展(zhǎn)前(qián)景。近年来(lái)中国资(zī)本市场对外开放(fàng)稳(wěn)步推(tuī)进，为国际金融机(jī)构和全球投资者带来了实实(shí)在(zài)在(zài)的机遇。各(gè)金融机构高度重(zhòng)视(shì)中国市场，将继续与中(zhōng)国深(shēn)化合(hé)作，积极(jí)拓展(zhǎn)在华业务(wù)和投资，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对(duì)来自(zì)外资券商的市场竞争(zhēng)，国内券商(shāng)也纷纷感(gǎn)受到了挑战和(hé)机遇(yù)。例如，华西证券即在2022年年报(bào)中表示(shì)，外资机构来(lái)华展业便利度不断提(tí)升，经营范围(wéi)和监管(guǎn)要求实现国民待遇，外(wài)资券商、资产管理机构等(děng)加速(sù)布局，全力抢滩中国证(zhèng)券市场，对本土证(zhèng)券公司既带来了国(guó)际金(jīn)融(róng)机构全面(miàn)参与中国资本市场竞争所形成的(de)冲(chōng)击，也带来了通过(guò)与国际金融机构(gòu)直(zhí)接合作促进业务(wù)发(fā)展、提(tí)升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证(zhèng)券也表示，当前证券行(xíng)业集(jí)中度稳中有升(shēng)，头(tóu)部券商竞争优(yōu)势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展趋(qū)势初步形成，金融(róng)科技对行业发展理念的(de)变革和(hé)重塑不断深化，外资券商市场冲击将逐渐(jiàn)显现(xiàn)，证券行业(yè)竞争新(xīn)格局正加速演变。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水