民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展华大基因是国企吗会(huì)反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè华大基因是国企吗)，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(华大基因是国企吗yuán)先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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