投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工(gōng)智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股(gǔ)价(jià)达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关(guān)。

　　英(yīng)伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了国(guó)内AI投资热(rè)。Choice数(shù)据显示，多只云(yún)计(jì)算(suàn)、人工(gōng)智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的(de)先进(jìn)技术，英伟达公(gōng)司(sī)的股价(jià)在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公司股价最高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司(sī)市值一度(dù)突破万亿美(měi)元。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但(dàn)依旧有(yǒu)望再(zài)次突破万亿(yì)美(měi)元(yuán)的市值(zhí)。

　　英伟(wěi)达公司(sī)在(zài)中国官网(wǎng)宣称：“我们(men)在AI和元宇宙方(fāng)面的工(gōng)作正在改变全球大型行(xíng)业(yè)，并将为社会带来深(shēn)远的影响(xiǎng)。”除了(le)英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公(gōng)司也加大了(le)AI方(fāng)面的投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关注热(rè)情(qíng)也(yě)是持(chí)续高涨。Choice数据显示(shì)，截(jié)至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高(gāo)的股票型ETF是游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智(zhì)能自动内容(róng)生成(chéng)）概念(niàn)的热(rè)炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒(méi)、云计算、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大(dà)数(shù)据、人(rén)工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也(yě)早已布局英伟达或相关(guān)概(gài)念股。交(jiāo)易软件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显示(shì)，相(xiāng)关概念股一共包含(hán)32家A股上市公司，这(zhè)扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文些公司与英伟达在某些(xiē)方面有(yǒu)业(yè)务上的合作。从公募基金一(yī)季度末的(de)数据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股(gǔ)名单。

　　直接或间(jiān)接(jiē)持有英伟(wěi)达公司(sī)股票(piào)的公募基金主要集中在能(néng)投(tóu)资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规模(mó)最高的是广(guǎng)发纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该只基金(jīn)今年一(yī)季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪(zōng)指数(shù)为纳(nà)斯(sī)达克100指数(shù)，前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中(zhōng)包括苹果、微软、英伟(wěi)达和(hé)谷歌等(děng)多(duō)家全球科技公司(sī)。

　　主动管理型(xíng)基金中，持有英(yīng)伟达且规模最(zuì)高的(de)是(shì)广发全球精选(xuǎn)，该只基(jī)金今年一季度末(mò)规模(mó)为25.6亿元(yuán)，英伟达(dá)是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比(bǐ)例(lì)为(wèi)9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金(jīn)投研(yán)人员(yuán)郑昕昊(hào)告(gào)诉《国际(jì)金融(róng)报》记者(zhě)，<扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文strong>国(guó)内AI投资(zī)的热潮与微软、英伟达(dá)等美股科技股年(nián)初(chū)至今(jīn)的大涨有关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大了投资(zī)，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎(qíng)Bing，然后(hòu)又将其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数(shù)十亿(yì)美元，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模最大的一笔投(tóu)资。作为(wèi)一站式(shì)解决方案(àn)的提供(gōng)商(shāng)，英(yīng)伟达公司是今年(nián)AI概念热潮(cháo)中(zhōng)的另一大(dà)赢(yíng)家，该公(gōng)司(sī)今年一(yī)季度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业(yè)务的(de)营收创(chuàng)历史新高，远好(hǎo)于(yú)市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机会

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主题投资机会的投资者而(ér)言，英伟(wěi)达和(hé)微(wēi)软在内(nèi)的众(zhòng)多(duō)美股科技(jì)股公(gōng)司(sī)是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来看，AI应用(yòng)已是科技革(gé)命(mìng)最新的突破口。能够率(lǜ)先建立起良好(hǎo)商业(yè)模(mó)式的(de)公(gōng)司(sī)与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的公司将(jiāng)会成为未(wèi)来最(zuì)有潜力的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达已具(jù)备这些特质，他们的中长期基本面(miàn)有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投资(zī)中还受诸多(duō)因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为(wèi)AI受(shòu)益板(bǎn)块(kuài)，受到资金关(guān)注，行(xíng)业(yè)成交热度(dù)上升(shēng)，从3月中旬一直(zhí)涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到(dào)业绩的验证，半导体行业一(yī)季度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润(rùn)同比(bǐ)大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据(jù)对产(chǎn)业数据(jù)的跟踪(zōng)，目(mù)前全球(qiú)半导体产业整(zhěng)体仍处于主(zhǔ)动去库存阶(jiē)段，行(xíng)业(yè)并未(wèi)迎来拐点(diǎn)。在缺乏基(jī)本面(miàn)支撑的情况(kuàng)下，4月中旬(xún)以来半导体重回弱势(shì)。最近两周，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也(yě)很难说(shuō)行业已(yǐ)经迎(yíng)来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临(lín)咨(zī)询首席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)板块回暖(nuǎn)的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业(yè)的大发(fā)展，带动(dòng)GPU（图形处理器(qì)）为代表的算(suàn)力(lì)芯片(piàn)业(yè)务快速增长(zhǎng)，美股(gǔ)英伟达(dá)的股(gǔ)价表(biǎo)现(xiàn)以及背后的(de)产能扩(kuò)张信息(xī)就是(shì)最(zuì)好的(de)例证。而从未来(lái)的一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间(jiān)不(bù)可(kě)小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在(zài)资金情绪、政策扶持(chí)和半(bàn)导体设备业绩高增长(zhǎng)等利好(hǎo)因素支(zhī)撑下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投资(zī)的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业的发展趋势(shì)值得期待，但投资需要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看(kàn)，大热必死、均值回归的规(guī)律永不变色(sè)，所(suǒ)以投资与(yǔ)产(chǎn)业发展之间(jiān)存在着较大差异。在(zài)操作中，不宜(yí)在股价高涨、人(rén)气(qì)亢奋时(shí)买入，而是需要在(zài)相(xiāng)对低位或调整一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素(sù)外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。在具体投(tóu)资的时(shí)候(hòu)要选(xuǎn)择掌握核心技术、真(zhēn)正(zhèng)具有核心竞争力的投资(zī)标的，确(què)保产业(yè)景(jǐng)气能(néng)够反映在未来的业绩上，要避免没(méi)有业(yè)绩支持的跟(gēn)风炒作(zuò)。另外，好的投资标的也要以合适(shì)的价(jià)格(gé)买入，否则(zé)很可能会(huì)赚了(le)景气亏了钱。最(zuì)后，投资者要做好分散配(pèi)置，不要将资金全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文