财联社5月17日讯（记(jì)者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻找下一(yī)个(gè)方向。

　　“我(wǒ)们现在对外(wài)输出市场观点(diǎn)会很谨(jǐn)慎，不(bù)再对外提明确主线，今年接下来的(de)市场大(dà)概率(lǜ)是不(bù)好做了。”有(yǒu)基金(jīn)公司人士向(xiàng)财联社记者(zhě)表示，随着4月(yuè)底上市公(gōng)司年报一季报的披露，炒作没有业绩的AI风险变高，而市场对有业绩(jì)支(zhī)撑(chēng)的(de)新(xīn)能源又提不(bù)起兴(xīng)趣。

　　从市场的情绪(xù)来看(kàn)，同样如此，5月16日的市场(chǎng)亮色不多，沪指(zhǐ)失守3300点(diǎn)，成(chéng)交(jiāo)额低于9000亿元(yuán)，近5个(gè)交易(yì)日以来，市场成交额较前期明显萎(wēi)缩，资(zī)金观(guān)望的情绪有所加重(zhòng)。北向资金16日净卖(mài)出(chū)34.01亿元(yuán)，结束(shù)此前(qián)连续7个交(jiāo)易日(rì)净流入的(de)态势。

　　其中，人(rén)气板块(kuài)AI批(pī)量跳(tiào)水无(wú)疑打击了(le)市(shì)场(chǎng)的(de)信心。AI概念(niàn)股持续低(dī)迷，高(gāo)位股(gǔ)集体大跌(diē)，浩瀚(hàn)深度(dù)、剑桥科(kē)技、出版传(chuán)媒、引(yǐn)力传(chuán)媒等(děng)多股跌停，有投资(zī)者开玩(wán)笑(xiào)建议“5月(yuè)16日为人工智(zhì)能受难日(rì)，纪念人类第四(sì)次工(gōng)业革命进程中，人工智能行情开启后第一次全面大溃败”。

　　今年另外(wài)一条主线中(zhōng)特(tè)估方面(miàn)，中(zhōng)字头个股震荡调整，中(zhōng)船科技跌停，中科信(xìn)息跌超10％。反观新能源方面，电力稍(shāo)好(hǎo)，锂价“十连(lián)涨”，但(dàn)市(shì)场昙花一现，产业链上没有形(xíng)成全面的行(xíng)情反弹。

　　在存量资金的搏杀之下，从A股结(jié)构上(shàng)看，AI、中(zhōng)特估和新能源形成了“三国对立”格局，轮流做“输血包(bāo)”。对于资金(jīn)的轮(lún)番流动(dòng)，有投(tóu)资者(zhě)表示，对“魏（中特估(gū)）蜀（新(xīn)能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯(xīn)片能不能成为(wèi)“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领市(shì)场的两(liǎng)大主(zhǔ)题“中特(tè)估”及(jí)人工智(zhì)能(néng)板块均出现调整，整体盘面主(zhǔ)线(xiàn)不够清晰。但可以判断，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国内稳增长促内需政策及货币政策的(de)推出，且国内经济温(wēn)和复(fù)苏背景下，权益市(shì)场整体行情预计将继续向上修复。

　　对(duì)于市场风格，他(tā)进一步指出，目前市场风格阶段(duàn)性可能将更加趋向均(jūn)衡，中短期内，人工智能(néng)、新能源、医药(yào)及中特估等板块均有阶(jiē)段性的(de)相对收益；而(ér)长(zhǎng)期来看，先进(jìn)制(zhì)造、新(xīn)能源、TMT、消费等行(xíng)业中的核(hé)心资产仍(réng)将是持续关注(zhù)的市场主线(xiàn)。

　　整(zhěng)个市场的亮点在医药的反弹，三(sān)博脑科、何(hé)氏眼科、普瑞眼科均创历史新高，有(yǒu)网友(yǒu)调侃：炒股费脑、费眼，不知(zhī)挂脑科好还是(shì)挂眼科好？

　　最强主线“熄(xī)火”

　　年初(chū)以来，各大指数(shù)除创业板指外累计均有上涨，大消费、大金融等(děng)板块首(shǒu)先迎来了基本面预期修复的改善(shàn)，而通(tōng)信、计算机、传媒等板块也(yě)在人(rén)工智能等产业趋(qū)势变(biàn)化的(de)影响下出现了(le)连(lián)续大涨。而(ér)低(dī)估值高(gāo)股息为(wèi)代表的“中(zhōng)特估(gū)”品种也(yě)走(zǒu)出了(le)连续(xù)上涨(zhǎng)行(xíng)情。其中(zhōng)，尤以TMT最(zuì)为吸睛又吸(xī)金(jīn)。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自(zì)去年底启动以(yǐ)来，成为市场最热(rè)主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅(fú)达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到(dào)年(nián)内最(zuì)高点，年内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集(jí)，华(huá)夏(xià)中证动漫游戏(xì)ETF、华泰(tài)柏瑞中(zhōng)证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF等相(xiāng)关基金年内(nèi)也短暂出现过翻(fān)倍。不过随着(zhe)行业交易拥挤度升(shēng)至40％，基金调(diào)仓(cāng)至高位后，AI板块在(zài)4月开始回(huí)调，截至5月(yuè)16日，AI指数距(jù)离年内高点(diǎn)已经下跌超过13％，年内涨(zhǎng)幅也收(shōu)窄至39％。

　　AI连续调整四(sì)个交易日，热门个股批量跳(tiào)水(shuǐ)让(ràng)追高的投(tóu)资者体(tǐ)验非常差(chà)，市场浮躁自然(rán)赚钱效应差。

　　有投资者表示，别人做量化(huà)学的是巴菲特滚雪球(qiú)，我(wǒ)们学的是“龙(lóng)头战法”，龙头战法是啥？

　　有网(wǎng)友给出通俗易(yì)懂的解(jiě)答：宁愿被强者(zhě)打(dǎ)得(dé)头破血流，也(yě)不愿与弱(ruò)者(zhě)共舞。这是整(zhěng)个龙头战法体(tǐ)系里面(miàn)的(de)核心，就是(shì)拥抱(bào)强势股，永远(yuǎn)拥抱(bào)强势(shì)股，即使亏钱也要亏(kuī)给强势股，追求的是(shì)暴(bào)利(lì)。

　　回到(dào)基金收益(yì)率(lǜ)上，此前(qián)翻倍(bèi)动漫游戏(xì)主(zhǔ)题ETF迅速回(huí)撤，距离最(zuì)高收益率(lǜ)已经回撤近20个(gè)百分点。

　　Wind数(shù)据显示，截至5月15日，华夏中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF回(huí)报率依然(rán)最高(gāo)，为(wèi)81.31％，近一周(zhōu)回报率(lǜ)为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证动(dòng)漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深(shēn)动漫游戏(xì)ETF、银华体(tǐ)育文化单周跌幅也(yě)超过9％，全(quán)市场单周跌幅(fú)超过8％的有27只基金，集(jí)中在动漫游戏、传(chuán)媒、娱乐文化(huà)、智(zhì)慧生(shēng)活等相关(guān)主题(tí)上。

　　新1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升能源(yuán)基金周最(zuì)高(gāo)“回血”超10％

　　锂电池领涨(zhǎng)似乎“一日(rì)游”，在5月(yuè)16日(rì)，新能源板块没有能延续(xù)周一(yī)的强势。从多家公募(mù)基金(jīn)观点反馈来看，不论是从(cóng)基本(běn)面、还是估值(zhí)，新能源的暗黑时刻(kè)已(yǐ)经过(guò)去。新能源产业自2022年7月开始长达11个月的(de)调整周期，板块龙头公司去年下跌超过40％，调整幅度(dù)与时(shí)间都已经十分充分。

　　尽管反弹(dàn)的基(jī)础已经具备，但是面(miàn)对中特估的政策红利(lì)与AI的无限想(xiǎng)象空间，新能源(yuán)距离真正的反弹似(shì)乎总是缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从基金表现(xiàn)来看，这一趋势正在慢慢聚力(lì)。从(cóng)近(jìn)一周(zhōu)基(jī)金(jīn)回报率来看，排名靠前的均为重仓新能源，比如国投瑞银(yín)先进制造、长(zhǎng)安裕盛、国(guó)投瑞银(yín)产业趋势和(hé)长(zhǎng)安(ān)鑫(xīn)禧涨幅超(chāo)过10％。从近一周回报率首尾(wěi)基(jī)金来(lái)看，华夏中证动漫游戏ETF与国投瑞(ruì)银(yín)先(xiān)进制造之间(jiān)收益差(chà)额超过20％。

　　机(jī)构直言市场处于“战略僵持阶段(duàn)的乱战”

　　16日下午，一份(fèn)某公募基金交流的纪要在市场上流(liú)出，直言经济(jì)缓慢复(fù)苏中，还(hái)没(méi)有主线(xiàn)出(chū)现(xiàn)，当前(qián)市场更需(xū)要信心。

　　港股向来(lái)有“五绝六穷七翻身”的说法(fǎ)，在(zài)5月政策、业(yè)绩处于相对真空期(qī)，市(shì)场很难有好(hǎo)的表(biǎo)现。当(dāng)下A股(gǔ)同样如此。创金合信首席经济(jì)学家魏凤春表示，对市场的(d1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升e)整体观点(diǎn)是大概率市场处于“战略(lüè)僵持阶段(duàn)的乱战”，5月交易机会可能更(gèng)均衡(héng)、但(dàn)也更脆(cuì)弱，当前(qián)可能(néng)是(shì)一个布局的好阶段，而未必会是(shì)收获的阶段，投资者需要多一(yī)点耐心。市场(chǎng)可能继续对(duì)一季报(bào)定价，短期市场的核心(xīn)矛盾在于缺乏(fá)特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽(suī)然看好TMT和中特估全年的投资机会，但是短期游戏(xì)传媒(méi)和中(zhōng)特估(gū)与其他板块分化较为极致，也是不争(zhēng)的事(shì)实，提醒投资者(zhě)这(zhè)两(liǎng)个(gè)板块短期可(kě)能的风险。从策略角度看，魏(wèi)凤(fèng)春(chūn)表(biǎo)示(shì)，投资者需要(yào)高度重视(shì)交易的灵(líng)活性。策略的整(zhěng)体(tǐ)包(bāo)括趋势、结构与节奏，反(fǎn)弹带来的是节奏的(de)变化，不是趋势和结构的(de)变化。

　　此外，博时基金表示(shì)，16日发布的4月经济(jì)指标显示，4月(yuè)份国(guó)内服(fú)务业和消费恢复相对较快，我(wǒ)国经济运(yùn)行(xíng)总体延(yán)续修复(fù)的态(tài)势(shì)、但修复的基础仍需(xū)继续巩固。货币政策依然延续(xù)前期(qī)稳(wěn)健偏宽松(sōng)的基(jī)调(diào)，流动性也(yě)维持合(hé)理(lǐ)充裕(yù)的(de)态势。当前市场(chǎng)对央行(xíng)后续采取降息操作仍有(yǒu)一定(dìng)的预(yù)期。今年仍是“稳(wěn)增(zēng)长”之年，或可适(shì)当关注受益“一带一(yī)路”政策(cè)的概念(niàn)板块的机会。

　　不过亦有市(shì)场人士表示不必过分悲观，随(suí)着(zhe)股指交割日临近，盘(pán)面波动(dòng)剧烈(liè)一点，算是正常的行为，不必放大恐慌。在(zài)储蓄资金(jīn)大搬(bān)家和经(jīng)济(jì)复苏的大趋势(shì)下，纠结于几(jǐ)十个点(diǎn)的(de)起伏(fú)可能(néng)会误判方向。边(biān)走边看，行情会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升