金融界4月28日消息 为规范开展内地与香港利率互换市场互联互通合作(zuò)相关业(yè)务，保护境内外(wài)投资者合法权益，维护利(lì)率(lǜ)互换市场秩序，中国人民(mín)银行(xíng)制定了《内地与香(xiāng)港利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作管理(lǐ)暂行办法》，现(xiàn)予以公(gōng)布，自2023年4月28日(rì)起施行。

　　中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行有关部门负责人表示，未来中国人民银行将根(gēn)据市场发(fā)展(zhǎn)情况(kuàng)，适时增加投资品种，调整交易和(hé)清算额度，优(yōu)化交易(yì)清算(suàn)安排，为境外投资者(zhě)提供更加便利高效的风(fēng)险(xiǎn)管理工具。另外，两(liǎng)地监管当局将结合(hé)各方面情况，在风(fēng)险可控、对等互利的原则下(xià)，适时研究扩展至“南向互换通”。

　　以下(xià)为(wèi)中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行有(yǒu)关部(bù)门负责人就(jiù)《内地与香港(gǎng)利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作(zuò)管(guǎn)理(lǐ)暂行办法》答(dá)记者问

　　一、符合中国人民银行要(yào)求的境外投资者包括(kuò)哪些？

　　答(dá)：符合(hé)《中国人民银行关于境(jìng)外(wài)央行、国际金融(róng)组(zǔ)织、主(zhǔ)权财(cái)富(fù)基金运用人(rén)民(mín)币投资银行(xíng)间市场有关事宜(yí)的通知》（银发〔2015〕220号）、《中国人(rén)民银(yín)行关于进一(yī)步做好境外机构投资者(zhě)投资(zī)银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场有关(guān)事(shì)宜的公(gōng)告》（中国人民银行公告〔2016〕第(dì)3号(hào)）和《内地与香(xiāng)港债券市场互联互通合作管(guǎn)理暂行办法》（中(zhōng)国人民(mín)银行令(lìng)〔2017〕第1号）等文件(jiàn)要(yào)求、完成银行间债券市场准入备案(àn)的(de)境外投资者(zhě)等，可根据《内(nèi)地与香港(gǎng)利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通(tōng)合作管理暂(zàn)行办(bàn)法》（以下简称《办法》）相关规定参与“北向互换通(tōng)”。

　　二、“北(běi)向互(hù)换通”境(jìng)内外投(tóu)资(zī)者(zhě)可以签署(shǔ)的协(xié)议(yì)范(fàn)围是(shì)什么？

　　答：根据《办法》，境内外投资者开展“北向互(hù)换通”交易前可以与交易对手方签署经中国人(rén)民银行认可的衍(yǎn)生品主协议或其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议(yì)以及中央(yāng)清算衍(yǎn)生品执行协议（CDEA协议(yì)）等衍(yǎn)生品协议(yì)。境(jìng)内投(tóu)资者应当将是否签署(shǔ)协议、签署协议类型等(děng)事项向中国外(wài)汇交易(yì)中心备案。目前，中国银行间(jiān)市场交易(yì)商协会正(zhèng)在(zài)研究制(zhì)定“互换通”衍生品协议，待其正式发布后也可(kě)供境内外投(tóu)资者选择(zé)签署。

　　三、“北向(xiàng)互换通(tōng)”境(jìng)外(wài)投资者的投(tóu)资范(fàn)围是什么？

　　答：“北向互(hù)换通”境外投资者现阶段可(kě)在银行间市场(chǎng)开展符合(hé)集中清(qīng)算(suàn)要求的人民币(bì)利率互换交易。

　　四、《办法》中认可的境外电(diàn)子交(jiāo)易平(píng)台、境内电子交易平台(tái)包括哪些？境外投(tóu)资者的对手方、交(jiāo)易模式有哪些(xiē)要求？

　　答：目前“北向互换通”下受(shòu)认可的境外电子交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需(xū)求加入其(qí)他受认可的电(diàn)子(zi)交(jiāo)易平台(tái)，受认可(kě)的境内(nèi)电子交易平(píng)台为中国外汇交(jiāo)易(yì)中心。

　　为(wèi)便利境(jìng)外投(tóu)资者开展人(rén)民(mín)币利(lì)率互换交易，“北(běi)向(xiàng)互换通”参(cān)照“债券通”相关安排(pái)，由境内(nèi)投资者（即“互换通”报(bào)价(jià)商）开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场与境外投资者进行(xíng)交易，“互换通(tōng)”报价商名单可在中国外(wài)汇(huì)交易中心网站(zhàn)上查询(xún)。

　　“北向互换通(tōng)”交易在境内电(diàn)子交易(yì)平(píng)台达成，交易一经达成即视为交(jiāo)易已(yǐ)确(què)认(rèn)。境外投资者可通(tōng)过(guò)中(zhōng)国人民银行认可(kě)的境外电(diàn)子交易平台与境内电子交易平台(tái)的连接(jiē)，向境内(nèi)电子交易(yì)平台发送(sòng)交易指令(lìng)，与(yǔ)“互换(huàn)通”报价商达成交易。

　　五、中国人民(mín)银(yín)行认可(kě)的(de)境内(nèi)清算机构和(hé)香港证监(jiān)会(huì)认可的境外(wài)清算(suàn)机构(gòu)包(bāo)括哪些(xiē)机构？

　　答：目前，中国人(rén)民银行认(rèn)可的境内清算机构为(wèi)银行间市场清算所(suǒ)股份有限公(gōng)司（以下简称(chēng)上海清算(suàn)所），香港(gǎng)证监会认可(kě)的境外清算机构为(wèi)香港(gǎng)交易所旗(qí)下香港场外(wài)结算有(yǒu)限公司(sī)（以下(xià)简称(chēng)场(chǎng)外(wài)结算公司）。

　　六、境外(wài)投资者开(kāi)展集中清算(suàn)的主要流程(chéng)是？

　　答(dá)：境外投资者需要申请获得场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司清算会员资格(gé)或作(zuò)为清算客户(hù)委托场外(wài)结(jié)算(suàn)公(gōng)司综合(hé)清(qīng)算会员代(dài)理清算，并(bìng)与场外结算(suàn)公司综合清算会员签(qiān)订客户清算协(xié)议。交易达成后，境(jìng)内外清算机(jī)构对(duì)交(jiāo)易(yì)进行风(fēng)控(kòng)检查，对于(yú)符(fú)合集中清算要求(qiú)的交易及时纳入集中清(qīng)算。境外机构通(tōng)过场外结算公司或其综合清(qīng)算会员(yuán)完成保证(zhèng)金及资金(jīn)结算。

　　七、“互换通”下，境(jìng)内外清算机(jī)构(gòu)如何(hé)进(jìn)行衍生品交易的合约替代？

　　答：合约替代是指清算机构(gòu)作为(wèi)中央对手方针对已成交的(de)交易充当买方的(de)卖方(fāng)和卖方的买方(fāng)的一种法律(lǜ)安排，并据此与买方和卖方建立两(liǎng)个新合约(yuē)，以清(qīng)偿买卖双方之间的初始债务(wù)。“北(běi)向互换通”业务中，境外与(yǔ)境(jìng)内参(cān)与(yǔ)者(zhě)达成的交(jiāo)易在经过上海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公司(sī)的集中清算审(shěn)核(hé)后，上(shàng)海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司于当日将交易进行合约(yuē)替代，进入集中清(qīng)算，生成为三个独立的新合约，分别为(wèi)境外参与者与场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司、场外结(jié)算(suàn)公司(sī)与上海清算(suàn)所、上(shàng)海清算所(suǒ)与境(jìng)内(nèi)参与者之间(jiān)的合约。境外(wài)与境(jìng)内参与者(zhě)之间将不再(zài)存在合同关系(xì)。对于未纳入集中清算的交易(yì)，依照成交双方约(yuē)定的处置(zhì)方式进行处置。

　　八、“互换(huàn)通”业(yè)务(wù)场景下的(de)跨境资金流动如(rú)何管理？

　　答：在“互换通(tōng)”业务场景下，上海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司之间的跨(kuà)境资金结(jié)算主要通过(guò)人(rén)民币(bì)跨(kuà)境支付系(xì)统办理(lǐ)。同时，场(chǎng)外结算公(gōng)司可在境内银行开立人民币基本存款(kuǎn)账户和人民币“互(hù)换通”结算专用存款(kuǎn)账(zhàng)户（NRA账(zhàng)户），作为极端情(qíng)况下应急结算安排。NRA账户(hù)收支范围包括(kuò)：“互换通”交(jiāo)易结算资金、因“互(hù)换通”交易结算需要在应(yīng)急(jí)情(qíng)况(kuàng)下所融入资金的本(běn)息和费用以及(jí)符合中国人民银(yín)行规定的其他(tā)收入(rù)支出等。

　　此外，作为“互换(huàn)通”业务风控方案的一部分，上(shàng)海清算所与场外结算公司将(jiāng)针(zhēn)对双(shuāng)方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池(chí)安(ān)排。双方向“互换通(tōng)”资源(yuán)池缴纳担保(bǎo)品，该资(zī)源(yuán)池独立于每一中央对手(shǒu)方从各自清(qīng)算参(cān)与者收(shōu)取和追(zhuī)缴的保证金、清算(suàn)基金之(zhī)外，不用于任何(hé)会(huì)员机构的违约损失(shī)分摊。上海清算(suàn)所向(xiàng)资源池缴(jiǎo)纳的资金存放在以场外结算公司名义于境外开立的“互换通”专用账户，场(chǎng)外结算公(gōng)司向资源池缴纳的(de)资金(jīn)存放在以上海清算所名义于(yú)境内开立的“互换通(tōng)”专(zhuān)用人民(mín)币/外(wài)币账户，相(xiāng)关(guān)账户内资金可(kě)豁免跨境债权(quán)债务(wù)登(dēng)记及额度管理要求(qiú)。场外(wài)结算公司与上(shàng)海清算所每日基于(yú)双方清(qīng)算所之间的风险敞(chǎng)口计算“互换(huàn)通”资源池要求，并通(tōng)过境内外存(cún)管银(yín)行办理人民币或外币资金的跨(kuà)境划转(zhuǎn)。

　　有汇(huì)报责任的机构(gòu)应当(dāng)及时履行(xíng)报送(sòng)义务(wù)。上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)和境(jìng)内资(zī)源池存管(guǎn)银行应当向人民币(bì)跨境收(shōu)付信(xìn)息管理系统(tǒng)（RCPMIS）报送跨(kuà)境(jìng)人民(mín)币收(shōu)支信息；被(bèi)撤销的交易(yì)如涉及双边(biān)结(jié)算补偿金的，相关境内(nèi)结(jié)算银行应(yīng)当进行跨境人民币(bì)收支信息报送。上海清算所、境内投资者等相关主体应当按照规定履行国际收支统(tǒng)计申报义务，原则上(shàng)“互换通”交易(yì)和资源池业务由上海清算所(suǒ)集中进(jìn)行国际收支统计申报(bào)，补偿(cháng)金(jīn)等不经(jīng)由上(shàng)海清算所(suǒ)清算的交易或资(zī)金(jīn)收付，由境内投资者等相关主(zhǔ)体进(jìn)行国际收支统计申报。

　　九、如(rú)何(hé)理(lǐ)解“北(běi)向互换通”实行(xíng)额度(dù)管(guǎn)理？

　　答(dá)：为(wèi)确(què)保市(shì)场平稳运(yùn)行，“北向互换通”充(chōng)分考虑境(jìng)外投(tóu)资(zī)者投资(zī)银行间债券市场的(de)情况，初期全市场每日交易净限额为(wèi)200亿元人(rén)民币(bì)（即全部境(jìng)外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不(bù)超过200亿元人民币(bì)），清算限额(é)为40亿元人民(mín)币（即上海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)之间净头寸对(duì)应的“互换(huàn)通”资源池(chí)风险敞口上(shàng)限为40亿(yì)元人民币）。未来，可根据市场发(fā)展情况适时调整额度，并对(duì)外(wài)公布。

　　十、香港结算行(xíng)应当遵守的人(rén)民币购售业务(wù)相关(guān)规(guī)定(dìng)具(jù)体包括哪(nǎ)些文件？

　　答：目前，关于人民币购(gòu)售业务的相关文件主要包括：《中(zhōng)国人民银行关于明(míng)确跨(kuà)境人民币业务相关问题的通知(zhī)》（银(yín)发(fā)〔2011〕145号）、《中国人民银行关于调整人民(mín)币购售业务管理的通知》（银发〔2013〕321号）、《中(zhōng)国(guó)人民银行关(guān)于拓宽人(rén)民币购售业务范(fàn)围(wéi)的(de)通知》（银发(fā)〔2015〕250号）、《中国人民银行(xíng) 国家外汇管理局公(gōng)告》（〔2015〕第(dì)40号）、《中国人民(mín)银(yín)行办公厅关(guān)于加强境外金融(róng)机构进入(rù)银行间外汇市场开展人民币(bì)购(gòu)售业务宏观审慎管理有关事项的(de)通知》（银办发〔2016〕143号(hào)）、《中国(guó)人民(mín)银行关于(yú)完(wán)善人民币购售业(yè)务管理有关(guān)问题的(de)通知》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人民币购(gòu)售业务境(jìng)外参加行和境(jìng)外(wài)清(qīng)算(suàn)行进入银(yín)行间外汇(huì)市场(chǎng)有关事项的公告》（中(zhōng)汇交公(gōng)告〔2018〕42号）等。

　　香港结算行在境内(nèi)银行间外汇市场(chǎng)平盘头寸时，沿用现有境外清算行和境外参加行的业务模式、产品种类(lèi)和信(xìn)息报送等相关安排。根据《办(bàn)法》和人(rén)民币(bì)购售业务(wù)管理规定，香港结算行在境内(nèi)银行(xíng)间(jiān)外汇市场平盘(pán)头寸时，应当确保(bǎo)与其相关的境外投(tóu)资者在本机构的资金兑换是基(jī)于(yú)“北向互(hù)换通”的真实合理需求。

　　十一、如何理解(jiě)“使用外汇参与交易的，其交易(yì)到期或不再继续参与的，原则上应(yīng)当通过香港结算(suàn)行兑换回外(wài)汇”？

　　答：为方便持有外(wài)汇的(de)境外投资者通过“北向互换(huàn)通”投资内(nèi)地银行间金融衍生品市场，使用(yòng)外汇的境外投(tóu)资(zī)者可在香港(gǎng)结算行办理(lǐ)外汇资金兑换，香港结(jié)算(suàn)行由此所(suǒ)产生的头(tóu)寸(cùn)可到境(jìng)内银行间外(wài)汇(huì)市场平盘(pán)。初(chū)期(qī)，境外投资(zī)者可(kě)选择(zé)一家香港结算行办理业务。香港结(jié)算行(xíng)为境外投资者办理外汇资金兑(duì)换时，应当做好真实性审核相关工(gōng)作，确保所兑换的资(zī)金用于“北向互换通”交易。其(qí)交易到期所得的人民币资金(jīn)，可继续投资，如用于非“北向互换(huàn)通(tōng)”投资(zī)用(yòng)途，应当通过香港结算行兑换为(wèi)外汇(huì)。

　　十二、“北向互换通”交易报告有哪些要求(qiú)？

　　答：境内外投资者(zhě)和(hé)相(xiāng)关金(jīn)融市场基础设施应当向(xiàng)中国(guó)人民银行认可的交易报告库报告“北向互换通”交易相(xiāng)关数据。中(zhōng)国外汇交易中心是中国(guó)人民银行认可(kě)的“北向互换(huàn)通”数(shù)据(jù)的交易报(bào)告库，在中国外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)达成(chéng)的“北(běi)向互换通”交易，境(jìng)内外(wài)投资者无需另行(xíng)报告(gào)。此外，中国人民银行和相关(guān)监管部门(mén)可以根(gēn)据需要(yào)向基(jī)础设(shè)施调取与境外投资(zī)者投(tóu)资活动相关的数据。

　　十三、《办法》发布(bù)后(hòu)，还会(huì)发布相(xiāng)关配(pèi)套业务细(xì)则吗(ma)？

　　答：配合《办法(fǎ)》发(fā)布(bù)，境内(nèi)电子(zi)交易平台、境内(nèi)外(wài)清算机构将制订配套的业务规(guī)则(zé)等文件并对外发(fā)布。

　　十四、“互换通”未来有(yǒu)什么发(fā)展计划？

　　答：未来中国(guó)人民(mín)银行将(jiāng)根据(jù)市场发展情况，适时增(zēng)加(jiā)投资品种，调(diào)整交易和清算额(é)度，优化交易清算开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场安排，为境外(wài)投(tóu)资者提供更加(jiā)便利高效的(de)风险管理工具。另外，两地监管(guǎn)当局将结合各方面情况，在风险可控、对等互利的原则下，适时研究扩(kuò)展至“南(nán)向(xiàng)互换通”。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场