在锂价初现企稳(wěn)态势的微妙(miào)时点，头部锂电厂(chǎng)商如(rú)何(hé)看待？行(xíng)业去库存(cún)进展又如何？

　　披(pī)露年报(bào)和一季报后，市值近500亿元的锂(lǐ)电巨头国(guó)轩高(gāo)科(kē)4月28日举办媒体开放日上(shàng)作出一系列判断。在交流中，公(gōng)司管理层对中(zhōng)国基金报(bào)记者表示，近期(qī)“跌跌不休”的碳酸锂价格(gé)，或将在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同时，该公司一季报显示，库存“水位”已经显著降低，压(yā)力已并不明(míng)显。这(zhè)也在一定程度上反(fǎn)映了电池厂商们近期去库存动作的“一致性”。

　　而且需要(yào)注(zhù)意的是，在(zài)国轩高(gāo)科方面(miàn)看来，储能行业今年(nián)上升空间(jiān)预计将高于动力电(diàn)池。换言之，从增速方面看(kàn)，储能有望接棒动力电(diàn)池，带(dài)动电池厂商出货持续(xù)增长。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万之间

　　作为锂(lǐ)电(diàn)池核心原材料(liào)，碳酸锂价格大起大(dà)落在市(shì)场(chǎng)上(shàng)引起巨(jù)大争议。“就为了买100吨碳酸(suān)锂(lǐ)，我们曾经开(kāi)车16个小时经过(guò)1600公里路程，” 国轩高科高级副总裁、中国业务板块总裁王(wáng)启(qǐ)岁笑称。这也在一定程(chéng)度上反映(yìng)了锂价(jià)迅速上涨给下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又(yòu)迅速击穿20万元关口，在近期才有明显企稳趋势。毕竟，在4月12日之前，电池(chí)级碳酸锂价格(gé)已经连跌52天。而且在此前30天内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上(shàng)海钢联数据最新显示，在4月27日-28日(rì)两(liǎng)天内，电(diàn)池(chí)级碳(tàn)酸锂价(jià)格已经(jīng)连续(xù)两日(rì)上涨(zhǎng)，两日内分(fēn)别上(shàng)涨4000元/吨(dūn)和5000元/吨(dūn)，从18万元/吨涨至(zhì)18.9万元(yuán)/吨(dūn)，反弹(dàn)趋(qū)势明(míng)显。

　　锂价在(zài)什么区间较为(wèi)合(hé)理，国轩高科方面也(yě)给出(chū)自(zì)己研判。王启岁在(zài)会上表(biǎo)示，碳酸锂在(zài)武警能打过特警吗15-20万/吨的区间(jiān)可能形成振荡(dàng)期(qī)。“我(wǒ)们通过一季度(dù)观察(chá)来看，新能源行(xíng)业处于(yú)稳定增长阶段，储能(néng)行业在(zài)一(yī)季度是处于(yú)投(tóu)标、招标的阶段，第三季度将(jiāng)迎来大规(guī)模(mó)交付，而(ér)储能大规模交(jiāo)付会带来(lái)产能复苏(sū)，碳酸锂价(jià)格预计(jì)会维持在这(zhè)个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂(lǐ)价格下降，对(duì)于电池厂商的(de)毛(máo)利(lì)率(lǜ)提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛利率方面来看(kàn)，国轩高科在一(yī)季度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同(tóng)样的情(qíng)况也发生在宁德时代与亿纬锂能身上(shàng)，其(qí)中宁德时(shí)代(dài)一季度毛利(lì)率为21.27％，较去年全(quán)年水平提(tí)升1.02个百分点。而亿纬锂(lǐ)能(néng)则(zé)不如前(qián)两者明(míng)显，但也提升了(le)0.4％个百(bǎi)分(fēn)点。

　　王(wáng)启岁也认为(wèi)，在碳酸锂回归理性价(jià)格之(zhī)后，新(xīn)能源汽车市场会趋(qū)于较为合理(lǐ)增长。“去年是600万辆(liàng)，经过一季度(dù)之后，我们依然判断今年新能源(yuán)汽车应该(gāi)在(zài)900-950万辆(liàng)区间，”他预计。

　　据悉(xī)，国轩(xuān)高科也正在(zài)加(jiā)速产能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电池项(xiàng)目、宜春基地(dì)10GWh动力(lì)电(diàn)池项目(mù)、庐(lú)江基地年产20万吨高端正极材料项(xiàng)目、桐城基地年产40GWh动(dòng)力电(diàn)池项目(mù)一期、柳州基地年产10GWh电(diàn)池(chí)项目等多个项目相继(jì)投产。据规划，国轩(xuān)高(gāo)科(kē)2025年(nián)产能将(jiāng)突(tū)破300GWh。

　　降库存效(xiào)果(guǒ)明显

　　国轩高科的(de)一季(jì)报(bào)显示，其截至报(bào)告期末(mò)其存货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元下降13％。而其一季度末，存货占总资产比例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上(shàng)，从行业整(zhěng)体状况看，国轩高科存货水平保持了(le)较低位置。国轩高科高级副总裁蔡毅也(yě)表示(shì)，由于公(gōng)司在江西宜春碳酸锂原材料(liào)有自产能(néng)力，因此其外购仅补(bǔ)充(chōng)自产不足，“外购只是缺多少，补多少，”他表(biǎo)示。

　　国轩高(gāo)科存(cún)货水(shuǐ)位下降(jiàng)，也(yě)反映了(le)行业整(zhěng)体(tǐ)状况(kuàng)，不(bù)少电池厂商存(cún)货余额(é)均在下降。其(qí)中宁德时(shí)代一季度(dù)报告显示，其库存金(jīn)额已从年初的766.7亿元(yuán)下降到(dào)640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示，其存(cún)货金额从去(qù)年底的85.88亿元，降至(zhì)78.6亿(yì)元，环比下滑(huá)8.48％。据记者了武警能打过特警吗解，已(yǐ)经有库存较低的电(diàn)池厂(chǎng)商提到(dào)，库存已(yǐ)恢复至健康水平，后续(xù)将根据规(guī)划，逐(zhú)步进行补货。

　　东(dōng)吴(wú)证券近期在一份研(yán)报中指出，在电池环(huán)节，厂商(shāng)从22Q4开始去库存，生产材料均维持极低库存(cún)，电池本身(shēn)库存不(bù)足1个月；另外在中游材料方面(miàn)，正极(jí)和电解液(yè)库(kù)存周期大(dà)幅(fú)下降至7天左右(yòu)，负(fù)极(jí)因(yīn)石(shí)墨化(huà)需要一个月时间(jiān)，库存(cún)周期较长，而隔膜约(yuē)为一个月(yuè)正常库存。

　　该(gāi)机构认为，目前库存多集中(zhōng)于上游锂盐厂(chǎng)，中(zhōng)游材料库(kù)存(cún)极低，基本保持7天的最(zuì)低安(ān)全库存。若下游(yóu)需求(qiú)恢复，将带来强烈补库需(xū)求。

　　值得注意的是(shì)，在去库(kù)存的(de)过程(chéng)中，国轩高科(kē)也在积极(jí)尝(cháng)试“出(chū)海(hǎi)”。该公司(sī)在2022年加速全球化步伐，收购博世(shì)集团的(de)德国(guó)哥廷根(gēn)工厂，于2022年(nián)6月开始改造(zào)并(bìng)已顺利投产，开(kāi)始欧(ōu)洲本(běn)地(dì)化运营。其(qí)年报显示，2022年该公司海(hǎi)外销售收入达到29.8亿(yì)元，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相(xiāng)关产品供不应求(qiú)

　　此(cǐ)前(qián)市场普遍预计，储能有(yǒu)望接(jiē)棒动力电池，带动电(diàn)池厂商出货增长。近日，宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)也作出判(pàn)断认(rèn)为，储能方面今年预计(jì)增速(sù)将(jiāng)会比动力电池更高。

　　王启(qǐ)岁在(zài)交流中也(yě)认同这一(yī)观点。他预计，储(chǔ)能(néng)行业今(jīn)年上升空间预计会高于动力电池，其中国外(wài)家储(chǔ)市场需求预计会在下半年放量(liàng)，而国内(nèi)大(dà)储市(shì)场(chǎng)方面，今(jīn)年(nián)一季度处(chù)于招标(biāo)阶段，自二季度开(kāi)始将进(jìn)入交付阶段，目前(qián)相关(guān)产品供不应求(qiú)。

　　从国(guó)轩高科披(pī)露的年报(bào)数据显(xiǎn)示(shì)，其储(chǔ)能业务在2022年实现(xiàn)了35.08亿元的营收(shōu)，同比(bǐ)增长幅(fú)度达到186.49％，已经(jīng)高(gāo)于其动力电池业务116.4％的增速。按照(zhào)这一数据计算，储能业(yè)务已(yǐ)经占(zhàn)到其总营收的15.22％，而在2021年，这一(yī)比例为(wèi)11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动力(lì)电池上升空间(jiān)更(gèng)大，“这是一个(gè)需求(qiú)量大于供(gōng)应(yīng)量的领域，不存在需(xū)求(qiú)疲软或者(zhě)是产(chǎn)能过剩(shèng)。”

　　他指出，首先在家(jiā)储环节，因为涉及到用电需求，每(měi)年到了第二季度开始(shǐ)后才爆发。而在(zài)大储环节，国内下游招标、立项都在(zài)一(yī)季度(dù)，真(zhēn)正出(chū)货是在二季度以后，目前订单状况看来是供不应求。此外，海外(wài)的客户也(yě)正逐渐接受(shòu)中国的标准化集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 武警能打过特警吗